Direito Cripto/Nível II · Impostos: a primeira armadilha/2.3 Registros e declarações/Lição 3

Perdas, tokens sem valor e a questão da wash sale

Como a tributação dos EUA permite que perdas com cripto sejam aproveitadas, por que um token que colapsou geralmente não gera dedução até sair das suas mãos e em que pé está a regra de wash sale.

É educação, não aconselhamento jurídico, tributário ou de investimento. O direito cripto varia entre países e estados e muda com frequência. Antes de agir, confirme as regras vigentes onde você mora com um advogado ou consultor tributário habilitado.

O caminho enxuto

A rota mais barata, com menos impostos, mais simples e mais privada que a lei permite, da melhor para a pior. Cada passo indica a regra em que se apoia e a condição que o mantém dentro da lei.

Realize a perda vendendo a outra parte, ainda que por um preço pequeno: uma venda concluída cria uma perda de capital, ao passo que manter um token colapsado não gera nenhuma, segundo a visão do IRS no CCA 202302011.
As perdas de capital líquidas compensam ganhos e até US$ 3.000 de outras rendas por ano (US$ 1.500 para casados que declaram separadamente), nos termos da seção 1211(b), com o restante levado para os anos seguintes até ser utilizado, nos termos da seção 1212(b).
Em outubro de 2026, a regra de wash sale da seção 1091 abrange ações ou valores mobiliários e, por seus termos, não os criptoativos, de modo que uma recompra rápida após uma venda com perda não é vedada por lei; a venda deve ser genuína, e o Congresso pode mudar isso.
O abandono raramente ajuda: a Pub. L. 119-21 tornou permanente a suspensão das deduções discriminadas diversas (miscellaneous itemized deductions), de modo que uma perda por abandono de um token de investimento geralmente não é dedutível; uma venda documentada é o caminho lícito.

MateriaisO IRS Chief Counsel Advice 202302011 (janeiro de 2023), sobre criptomoeda que perdeu valor26 U.S.C. §1211(b) e §1091 em law.cornell.eduUma lista de tokens que você possui e que são negociados bem abaixo do preço que você pagou, com a carteira ou conta onde cada um se encontra

Curiosidade

Se um token que eu tenho cair 99%, posso deduzir a perda sem vendê-lo?
Quanto de uma perda com cripto pode reduzir meus outros rendimentos em um ano?
Posso vender com prejuízo e comprar a mesma moeda de volta no dia seguinte?

Explorar

Na tributação federal dos EUA, uma perda só conta quando é realizada, isto é, fixada por uma venda, troca ou outra transação concluída. Uma moeda que caiu de preço mas continua sendo mantida representa uma perda não realizada e não aparece na declaração. Uma vez realizadas, as perdas de capital compensam primeiro os ganhos de capital do mesmo ano, curto prazo contra curto prazo e longo prazo contra longo prazo, e depois umas às outras (lição 2.3.2). Nos termos do 26 U.S.C. §1211(b), uma pessoa física com perdas líquidas de capital só pode deduzir US$ 3.000 delas de outros rendimentos por ano, ou US$ 1.500 se casada com declaração em separado. O restante é transportado para anos seguintes, nos termos do §1212(b).
Os tokens sem valor são o caso difícil. No Chief Counsel Advice 202302011, emitido em janeiro de 2023, o IRS analisou um detentor cujo token caiu de US$ 1,00 para menos de um centavo, mas ainda era negociado em pelo menos uma corretora. A resposta foi: nenhuma dedução. O token não era sem valor, porque ainda tinha algum valor, e não havia sido abandonado. O Chief Counsel Advice não é precedente, mas mostra a posição do IRS. O memorando se apoiou na regra antiga de que uma simples queda de valor não é perda dedutível sem um evento identificável, como venda, troca ou abandono.
O memorando acrescentou uma segunda barreira. A regra especial do §165(g), que trata um valor mobiliário sem valor como vendido no último dia do ano, abrange ações, direitos sobre ações e certos títulos de dívida; uma criptomoeda típica não é nenhum deles. Assim, uma perda por ausência de valor ou por abandono cairia no §165(a) geral, que, para pessoas físicas, é uma dedução detalhada diversa (miscellaneous itemized deduction). A seção 67 suspendeu essas deduções a partir de 2018. O memorando descreveu a suspensão como vigente até 2025, mas a Pub. L. 119-21, promulgada em julho de 2025, a tornou permanente. Em outubro de 2026, a perda por abandono de um token de investimento por uma pessoa física em geral não é dedutível de forma alguma.
Por outro lado, uma venda a terceiros, mesmo por um preço ínfimo, é uma transação concluída que gera perda de capital sujeita aos limites normais. É por isso que os registros da alienação final de um token morto importam tanto quanto os registros de sua compra (lição 2.3.7). Furtos, ataques hacker e golpes levantam questões diferentes, nas regras de perdas por sinistro e furto (casualty and theft losses) do §165, que são mais restritas para perdas pessoais e não são tratadas aqui. Tokens que sejam valores mobiliários pelos testes do Nível 3 podem ser tratados de forma diferente, então a classificação importa (lição 1.2.7).
A regra de wash sale do 26 U.S.C. §1091 nega a perda na venda de ações ou valores mobiliários quando ações ou valores mobiliários substancialmente idênticos são comprados nos 30 dias anteriores ou posteriores à venda. Pelo texto, ela se aplica a ações ou valores mobiliários, enquanto a orientação do IRS desde a Notice 2014-21 trata a moeda virtual como propriedade, sem chamá-la de ação ou valor mobiliário. Em outubro de 2026, o §1091 não havia sido alterado para abranger ativos digitais. Existem propostas para mudar isso: as General Explanations do Tesouro sobre as propostas de receita do governo para o ano fiscal de 2025, publicadas em março de 2024, teriam aplicado as regras de wash sale aos ativos digitais. Essas propostas não foram aprovadas, e o Congresso pode voltar a elas.
Uma verificação prática: liste cada token que você mantém abaixo do custo e anote, para cada um, se ele ainda é negociado em algum lugar e se você conseguiria documentar uma venda caso ela ocorresse. Depois some seus ganhos e perdas de capital realizados até agora neste ano e eventuais perdas transportadas do Schedule D do ano passado. Esta lição explica as regras; não recomenda vender, recomprar ou realizar perdas para fins fiscais (tax-loss harvesting). Vender e recomprar rapidamente tem custos de negociação e risco de mercado, e a estratégia mais ampla e suas armadilhas são tema da lição 7.1.2. Um assessor tributário qualificado pode examinar se uma perda específica é admissível.

Fatos-chave

Nos termos do 26 U.S.C. §1211(b), as perdas líquidas de capital de uma pessoa física só podem compensar US$ 3.000 de outros rendimentos por ano, ou US$ 1.500 se casada com declaração em separado.
As perdas de capital que uma pessoa física não consegue usar em um ano são transportadas para anos seguintes, nos termos do 26 U.S.C. §1212(b).
No CCA 202302011 (janeiro de 2023), o IRS concluiu que um token que caiu abaixo de um centavo, mas ainda era negociado, não estava nem sem valor nem abandonado, de modo que nenhuma perda foi admitida.
A seção 165(g), a regra dos valores mobiliários sem valor, abrange ações, direitos sobre ações e certos títulos de dívida, e o memorando do IRS disse que uma criptomoeda típica não é nenhum deles.
A Pub. L. 119-21 (2025) tornou permanente a suspensão, no 26 U.S.C. §67, das deduções detalhadas diversas para anos fiscais iniciados após 31 de dezembro de 2017.
Em outubro de 2026, a regra de wash sale do 26 U.S.C. §1091, pelos seus termos, abrange ações ou valores mobiliários e não foi estendida por lei aos ativos digitais.

Exercício nove, seis, três, um

9ReunirListe até 9 posições em cripto que você mantém ou estudou e que valem menos do que custaram, anotando o custo, o valor atual e se o token ainda é negociado em algum lugar.

6AgruparClassifique-as em 6 categorias: ainda negociadas ativamente, pouco negociadas, não mais negociadas em lugar nenhum, possivelmente um valor mobiliário, perdidas por furto ou golpe e situação desconhecida.

3DestilarReduza as 6 categorias a 3 grupos: perdas que poderiam ser realizadas por uma venda comum, perdas que a posição do IRS provavelmente não admitiria sem uma venda e casos que exigem um assessor qualificado.

1CristalizarEscreva 1 frase explicando, com suas próprias palavras, por que um token que caiu 99% geralmente não gera perda tributária enquanto você ainda o mantém.

Verificação de fatos

Datas, números e afirmações verificados com as fontes publicadas listadas abaixo.

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