MSTR Cat

Direito dos Trusts/Nível VI · Proteção/6.2 Offshore/Lição 5

Fiduciários de finalidade e os regimes VISTA e STAR

Por que o direito inglês geralmente rejeita os trusts com finalidade não beneficente, e como as leis Cayman STAR e BVI VISTA criaram exceções para a guarda de ativos e ações de empresas.

É educação, não aconselhamento jurídico. O direito dos trusts varia de país para país e de estado para estado, e a estrutura adequada depende da sua situação. Qualquer documento que você assine deve ser elaborado ou revisado por um advogado habilitado na sua região.

O caminho enxuto

A rota mais barata, com menos impostos, mais simples e mais privada que a lei permite, da melhor para a pior. Cada passo indica a regra em que se apoia e a condição que o mantém dentro da lei.

  1. Para uma finalidade específica nos EUA, um trust de finalidade não caritativa nos termos da Seção 409 do UTC (Uniform Trust Code) pode ser instituído em um testamento e executado por uma pessoa designada nas cláusulas ou nomeada pelo tribunal. Ressalva: os bens que excederem o necessário para a finalidade retornarão ao instituidor (settlor) ou aos seus sucessores.
  2. Quando o objetivo é o benefício público, um trust caritativo é o trust de finalidade mais econômico e pode ser executado na Inglaterra pelo Procurador-Geral (Attorney General). Ressalva: a lei inglesa invalida a maioria dos trusts de finalidade não caritativa (Re Endacott, 1960).
  3. Os STAR trusts das Ilhas Cayman são adequados apenas para estruturas de grande porte: exigem uma corporação de trust licenciada nas Ilhas Cayman como trustee e um executor com legitimidade ativa. Ressalva: pessoas dos EUA vinculadas a esse tipo de estrutura ainda devem apresentar os Formulários 3520, 3520-A e o FBAR (Foreign Bank Account Report), quando aplicável.
  4. Para manter uma empresa familiar administrada pelos próprios diretores, o VISTA das Ilhas Virgens Britânicas (em vigor desde 1º de março de 2004) elimina o dever de monitorar e intervir estabelecido no precedente Bartlett v Barclays. Ressalva: os trusts VISTA podem deter apenas ações de empresas das BVI (Ilhas Virgens Britânicas), e a obrigação de relatórios fiscais permanece.

MateriaisLição 3.2.7, sobre trusts de animais de estimação, sobre as antigas exceções ao princípio do beneficiárioUm guia sobre a Parte VIII da Lei dos Trusts das Ilhas Cayman (o regime STAR), de um escritório de advocacia ou fonte oficialUm guia sobre a Lei dos Trusts Especiais das Ilhas Virgens Britânicas de 2003 (VISTA)Lição 1.3.4, sobre as três certezas

Curiosidade

  1. Por que o direito inglês costuma exigir que um trust privado tenha uma pessoa capaz de fazê-lo valer?
  2. Quem responsabiliza o trustee quando um trust existe para um propósito e não para pessoas?
  3. Por que um trustee que detém as ações de uma empresa familiar gostaria de se manter afastado da sua gestão?

Explorar

  1. Na lei inglesa, um trust privado geralmente precisa de um beneficiário que possa recorrer aos tribunais para fazê-lo valer; esse é o princípio do beneficiário. Os trusts beneficentes são a principal exceção, pois o Procurador-Geral pode fazê-los valer. No caso In Re Endacott [1960] Ch 232, o Tribunal de Apelações considerou inválida uma doação a um conselho paroquial “com o objetivo de criar um memorial útil para mim mesmo” e recusou-se a estender as poucas exceções existentes, como trusts destinados a animais ou túmulos específicos (lição 3.2.7). Nos EUA, o Uniform Trust Code permite a existência de alguns trusts com finalidades não beneficentes, mas com limitações.
  2. Várias jurisdições offshore alteraram as regras por meio de leis específicas. As Bermudas permitiram trusts com finalidade não beneficente em sua Lei de Trusts (Disposições Especiais) de 1989. As Ilhas Cayman introduziram a Lei de Trusts Especiais (Regime Alternativo) em 1997, criando os trusts STAR; as regras estão agora na Parte VIII da Lei de Trusts. Um trust STAR só se aplica se seu instrumento constitutivo assim estipular, e seus objetivos podem ser pessoas, finalidades ou ambos. Pelo menos um trustee deve ser uma corporação de administração de trusts licenciada nas Ilhas Cayman.
  3. Em um trust STAR, o direito de se beneficiar é separado do direito de fazer valer esse benefício. Apenas um enforcer, nomeado no instrumento do trust ou designado pelo tribunal, tem legitimidade para fazê-lo valer; os beneficiários não têm essa capacidade, a menos que também sejam enforcers. A menos que um beneficiário com plena capacidade seja ao mesmo tempo enforcer e tenha o direito de fazer valer o benefício, deve haver um enforcer com o dever de fazê-lo valer. Um enforcer é diferente de um protetor, embora uma mesma pessoa possa ocupar ambas as funções. Guias práticos indicam que os trusts STAR não estão sujeitos ao limite de 150 anos aplicável a outros trusts das Ilhas Cayman.
  4. As Ilhas Virgens Britânicas adotaram uma abordagem diferente com a Lei de Trusts Especiais das Ilhas Virgens de 2003, em vigor desde 1º de março de 2004. Um trust VISTA detém ações de uma ou mais empresas das BVI, e o dever do trustee é manter essas ações, e não maximizar seu valor. O VISTA visa principalmente a regra estabelecida no caso Bartlett v Barclays Bank Trust Co [1980] Ch 515, segundo a qual um trustee que possui participação controladora deve monitorar a empresa e intervir quando necessário. Sob o VISTA, a gestão fica a cargo dos diretores da empresa, e o trustee intervém apenas nas circunstâncias especificadas no instrumento do trust.
  5. Um trust VISTA pode ser destinado a beneficiários ou a determinados fins; um trust com finalidade específica, segundo a legislação das BVI, precisa de um enforcer, mas um trust VISTA voltado para beneficiários não necessita disso. As utilizações descritas nos guias para profissionais incluem a posse de ações de empresas familiares, de modo que os diretores escolhidos pelos fundadores possam continuar administrando o negócio, e a posse de ações em empresas “órfãs” que não pertencem a nenhuma parte comercial (lição 6.2.6). Os comentaristas observam que esses trusts especializados são usados com menos frequência para seu propósito original familiar do que seus criadores esperavam.
  6. Esses regimes são exceções estatutárias e funcionam apenas de acordo com seus próprios termos. Um trust que não atender aos requisitos da legislação pode recorrer à lei geral, e, na Inglaterra, um trust sem finalidade beneficente geralmente falhará. As regras fiscais e de declaração ainda se aplicam a qualquer pessoa relacionada ao trust (lição 6.2.4). Os custos de elaboração e administração variam muito conforme o local e o consultor. Esta lição explica como funcionam os regimes STAR e VISTA; ela não sugere o uso de nenhum deles.

Fatos-chave

  • Em Re Endacott [1960] Ch 232, o Tribunal de Apelação considerou inválido um trust com finalidade não beneficente e recusou-se a estender as antigas exceções.
  • Os trusts Cayman STAR foram criados pela Lei de Trusts Especiais (Regime Alternativo) de 1997, que agora faz parte da Lei dos Trusts.
  • Em um trust STAR, apenas o enforcer tem legitimidade para fazê-lo valer; os beneficiários não têm essa legitimidade, a menos que também sejam enforcers.
  • A Lei de Trusts Especiais das Ilhas Virgens Britânicas foi promulgada em 2003 e entrou em vigor em 1º de março de 2004.
  • Os trusts VISTA detêm ações de empresas das Ilhas Virgens Britânicas e eliminam a obrigação, prevista no caso Bartlett v Barclays, de o trustee monitorar e intervir na empresa.
  • As Bermudas permitiram trusts para fins não beneficentes por meio de lei, em sua Lei de Trusts (Disposições Especiais) de 1989.

Exercício nove, seis, três, um

9ReunirListe até 9 características de um trust STAR ou VISTA descrito nesta lição ou em um guia de escritório de advocacia que você esteja lendo (algumas listas são mais curtas), como o que ele pode conter, quem o faz valer, quem administra a empresa e por quanto tempo pode durar.
6AgruparClassifique-os em 6 categorias: o que o trust pode conter, objetos, aplicação, deveres do trustee, duração e fatos sobre os quais você não tem certeza.
3DestilarReduza as 6 categorias para 3 grupos: recursos encontrados apenas em STAR, recursos encontrados apenas em VISTA e recursos que ambos compartilham.
1CristalizarEscreva uma frase explicando, em suas próprias palavras, por que um trust sem beneficiário precisa de alguém como um enforcer.

Verificação de fatos

Datas, números e afirmações verificados com as fontes publicadas listadas abaixo.

Abrir na academia interativa →

EN ES ZH JA KO RU DE FR MS