MSTR Cat

Право доверительного управления/Уровень VI · Защита/6.2 Оффшоры/Урок 5

Целевые трасты и режимы VISTA и STAR

Почему английское право, как правило, не признаёт целевые трасты с неблаготворительной целью и как законы о режимах STAR Каймановых островов и VISTA Британских Виргинских островов создали исключения для держания активов и акций компаний.

Это образование, а не юридическая консультация. Право доверительного управления различается от страны к стране и от штата к штату, а правильный выбор структуры зависит от вашей ситуации. Любые документы, которые вы подписываете, должны быть составлены или проверены квалифицированным юристом в вашем регионе.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Для небольшой цели в США некоммерческий целевой траст по §409 UTC может быть учреждён в рамках завещания; его исполняет лицо, названное в условиях, или суд назначает такое лицо. Оговорка: имущество сверх того, что требуется для достижения цели, возвращается учредителю траста или его правопреемникам.
  2. Если цель — общественная польза, благотворительный траст является наименее затратным целевым трастом; в Англии его исполняет Attorney General (генеральный прокурор). Оговорка: английское право признаёт недействительными большинство некоммерческих целевых трастов (Re Endacott, 1960 г.).
  3. Каймановские STAR-трасты подходят только для крупных структур: в качестве доверительного собственника (трасти) требуется корпорация, имеющая лицензию Каймановых Островов, а также исполнитель с правом на принуждение. Оговорка: лица из США, связанные с таким трастом, по-прежнему подают формы 3520 и 3520-A, а также FBAR в случаях, когда это применимо.
  4. Чтобы семейная компания управлялась собственными директорами, BVI VISTA (вступил в силу 1 марта 2004 г.) снимает обязанность по контролю и вмешательству, установленную в деле Bartlett v Barclays. Оговорка: трасты VISTA могут держать только акции компаний BVI, а налоговая отчётность продолжается.

МатериалыУрок 3.2.7 о трастах для домашних животных — о старых исключениях из принципа бенефициараРуководство по части VIII Trusts Act Каймановых островов (режим STAR) от юридической фирмы или из официального источникаРуководство по Virgin Islands Special Trusts Act 2003 (VISTA) Британских Виргинских острововУрок 1.3.4 о трёх определённостях (three certainties)

Любопытство

  1. Почему английское право обычно настаивает на том, чтобы у частного траста было лицо, способное добиваться его исполнения в суде?
  2. Кто привлекает доверительного собственника к ответственности, когда траст существует ради цели, а не ради людей?
  3. Почему доверительный собственник, держащий акции семейной компании, может хотеть не участвовать в управлении ею?

Исследование

  1. По английскому праву частному трасту, как правило, нужен бенефициар, который может обратиться в суд, чтобы добиться его исполнения; это принцип бенефициара (beneficiary principle). Главное исключение — благотворительные трасты, поскольку их исполнения может добиваться Генеральный атторней (Attorney General). В деле Re Endacott [1960] Ch 232 Апелляционный суд признал недействительным дар приходскому совету «с целью создания какого-либо полезного памятника мне» и отказался расширить немногие старые исключения, например трасты для определённых животных или гробниц (урок 3.2.7). В США Uniform Trust Code допускает некоторые целевые трасты с неблаготворительной целью, с ограничениями.
  2. Ряд офшорных юрисдикций изменил это правило законом. Бермуды разрешили целевые трасты с неблаготворительной целью в Trusts (Special Provisions) Act 1989. Каймановы острова в 1997 году приняли Special Trusts (Alternative Regime) Law, создав трасты STAR; теперь эти правила содержатся в части VIII Trusts Act. Режим STAR применяется к трасту, только если это указано в его учредительном документе, а объектами траста могут быть лица, цели или и то и другое. Как минимум один доверительный собственник должен быть трастовой корпорацией с лицензией Каймановых островов.
  3. В трасте STAR право на выгоду отделено от права добиваться исполнения. Право добиваться исполнения траста имеет только лицо, обеспечивающее исполнение (enforcer), названное в учредительном документе траста или назначенное судом; бенефициары такого права не имеют, если только они сами не являются такими лицами. Если ни один полностью дееспособный бенефициар не является enforcer с правом добиваться исполнения, должен быть enforcer, обязанный добиваться исполнения. Enforcer отличается от протектора, хотя один человек может совмещать обе роли. В руководствах практикующих юристов отмечается, что на трасты STAR не распространяется 150-летний предел, действующий для других трастов Каймановых островов.
  4. Британские Виргинские острова пошли иным путём, приняв Virgin Islands Special Trusts Act 2003, вступивший в силу 1 марта 2004 года. Траст VISTA держит акции одной или нескольких компаний БВО, и обязанность доверительного собственника — сохранять эти акции, а не максимизировать их стоимость. VISTA в основном направлен против правила из дела Bartlett v Barclays Bank Trust Co [1980] Ch 515, согласно которому доверительный собственник с контрольным пакетом акций должен следить за компанией и вмешиваться при необходимости. По VISTA управление оставлено директорам компании, а доверительный собственник вмешивается только в обстоятельствах, указанных в учредительном документе траста.
  5. Траст VISTA может быть учреждён в пользу бенефициаров или для целей; целевому трасту по праву БВО нужен enforcer, а трасту VISTA в пользу бенефициаров — нет. Среди применений, описанных в руководствах практикующих юристов, — держание акций семейной компании, чтобы выбранные основателями директора продолжали вести бизнес, и держание акций компаний-«сирот» (orphan), которыми не владеет ни одна коммерческая сторона (урок 6.2.6). Комментаторы отмечают, что эти специализированные трасты используются для изначальной семейной цели реже, чем ожидали их разработчики.
  6. Эти режимы — исключения, установленные законом, и действуют только на их собственных условиях. Траст, не отвечающий требованиям закона, может подпасть под общее право, а в Англии целевой траст с неблаготворительной целью, как правило, был бы недействителен. Налоговые правила и правила отчётности по-прежнему применяются ко всем, кто связан с трастом (урок 6.2.4). Расходы на составление документов и администрирование сильно зависят от места и консультанта. Этот урок объясняет, как работают режимы STAR и VISTA; он не предлагает их использовать.

Ключевые факты

  • В деле Re Endacott [1960] Ch 232 Апелляционный суд признал целевой траст с неблаготворительной целью недействительным и отказался расширить старые исключения.
  • Трасты STAR Каймановых островов были созданы Special Trusts (Alternative Regime) Law 1997, ныне — часть VIII Trusts Act.
  • В трасте STAR право добиваться исполнения имеет только enforcer; бенефициары его не имеют, если только они сами не являются enforcer.
  • Virgin Islands Special Trusts Act Британских Виргинских островов был принят в 2003 году и вступил в силу 1 марта 2004 года.
  • Трасты VISTA держат акции компаний БВО и снимают с доверительного собственника обязанность по делу Bartlett v Barclays следить за компанией и вмешиваться в её дела.
  • Бермуды разрешили целевые трасты с неблаготворительной целью законом — Trusts (Special Provisions) Act 1989.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 черт траста STAR или VISTA, описанного в этом уроке или в руководстве юридической фирмы, которое вы читаете (некоторые списки короче), например что он может держать, кто обеспечивает его исполнение, кто управляет компанией и как долго он может существовать.
6СгруппироватьРаспределите их по 6 категориям: что может держать траст, объекты траста, обеспечение исполнения, обязанности доверительного собственника, срок действия и факты, в которых вы не уверены.
3Выделить главноеСведите 6 категорий к 3 группам: черты, присущие только STAR; черты, присущие только VISTA; и черты, общие для обоих режимов.
1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее своими словами, почему трасту без бенефициара нужен кто-то вроде лица, обеспечивающего его исполнение (enforcer).

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS