Криптоправо/Уровень III · Токены и законы о ценных бумагах/3.3 Европа и другие страны/Урок 5

Закон Японии о платёжных услугах

Как Япония стала одной из первых стран, лицензировавших криптобиржи, что требуют её правила о холодных кошельках и раздельном хранении и почему после поправки июля 2026 года криптовалюта переходит в Закон о финансовых инструментах и биржах.

Это образовательный материал, а не юридическая, налоговая или инвестиционная консультация. Законодательство о криптоактивах различается от страны к стране и от штата к штату и часто меняется. Прежде чем действовать, уточните действующие правила по месту жительства у квалифицированного юриста или налогового консультанта.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

Физическим лицам, хранящим криптовалюту в Японии, регистрация не нужна; самая дешёвая безопасная площадка — криптобиржа из зарегистрированного списка FSA, где не менее 95 % криптоактивов клиентов должно храниться офлайн и раздельно. Прибыль остаётся облагаемой по японскому подоходному налогу.
Самый дешёвый законный вариант для иностранной платформы — не обслуживать резидентов Японии; критерий — где находятся клиенты, а деятельность незарегистрированной криптобиржи влечёт лишение свободы до трёх лет, штраф до 3 млн иен или и то и другое (статья 107).
Разработчики, листингующие токен, могут достичь японских пользователей через уже зарегистрированную криптобиржу вместо собственной регистрации; криптобиржа должна называть каждый обрабатываемый ею криптоактив, поэтому листинг зависит от её проверки и саморегулируемой проверки JVCEA.
Планируйте поправку июля 2026 года, переносящую криптовалюту под Закон о финансовых инструментах и биржах, когда Указ Кабинета министров установит дату в течение одного года после промульгации; ожидаются обязанности по раскрытию информации и более высокий капитал криптобирж, а окончательные цифры будут установлены исполнительными приказами.

МатериалыЗакон о платёжных услугах (Закон № 59 2009 года), статьи 63-2, 63-11 и 107, в японской правовой базе e-GovСписок FSA зарегистрированных поставщиков услуг криптобиржи (kasoutuka.pdf)Английский обзор FSA доклада Рабочей группы по системам криптоактивов (опубликован на японском 10 декабря 2025 г.)

Любопытство

Может ли иностранная криптобиржа обслуживать клиентов в Японии без регистрации?
Почему японские криптобиржи держат почти все криптоактивы клиентов офлайн?
Что меняется, когда криптовалюта переходит из Закона о платёжных услугах в закон в стиле законодательства о ценных бумагах?

Исследование

Япония регулирует криптобиржи через Закон о платёжных услугах (Закон № 59 2009 года), который касается способов платежа, а не ценных бумаг. Изменяющий закон от 3 июня 2016 года (Закон № 62 2016 года) создал систему регистрации для того, что он назвал деятельностью по обмену виртуальной валюты, действующую с апреля 2017 года, что сделало Японию одной из первых стран, лицензировавших криптобиржи. Статья 63-2 теперь гласит, что деятельность криптобиржи может вести только лицо, зарегистрированное у премьер-министра; на практике регистрацией занимаются Агентство финансовых услуг (Financial Services Agency, FSA) и местные финансовые бюро. В заявлении должны быть названы обрабатываемые криптоактивы, а иностранная криптобиржа должна назвать представителя в Японии.
Режим регистрации был проверен рано. В январе 2018 года токийская криптобиржа Coincheck потеряла около 500 млн токенов NEM, тогда стоивших примерно 530 млн долларов США, из-за хакеров; FSA предписало улучшения, а две отраслевые группы слились в саморегулируемую организацию. FSA теперь называет аккредитованным органом Japan Virtual and Crypto Assets Exchange Association (JVCEA). Изменяющий закон от 7 июня 2019 года (Закон № 28 2019 года) заменил термин «виртуальная валюта» термином «криптоактив» и включил в требование регистрации компании, которые лишь управляют криптоактивами для других, то есть занимаются хранением. Стейблкоины, номинированные в валюте, относятся к отдельной категории — «электронные платёжные инструменты».
Правила хранения строгие и механические. Статья 63-11 требует от криптобиржи держать деньги клиентов в доверительном управлении у трастовой компании или аналогичного учреждения, хранить криптоактивы клиентов отдельно от собственных и регулярно проверять это разделение у дипломированного бухгалтера или аудиторской фирмы. Приказ Кабинета министров о поставщиках услуг криптобиржи (Cabinet Office Ordinance on Crypto-Asset Exchange Service Providers) ограничивает криптоактивы, хранимые иным способом, необходимым минимумом, не более 5 % от стоимости криптоактивов клиентов в иенах. Остальное должно храниться с ключами, записанными на устройствах или носителях, не подключённых постоянно к интернету. По статье 63-11-2 криптобиржа также должна держать собственные криптоактивы в размере онлайн-суммы.
Наказания уголовные. По статье 107 Закона ведение деятельности криптобиржи без регистрации наказуемо лишением свободы до трёх лет, штрафом до 3 млн иен или и тем и другим; то же наказание применяется к незарегистрированным компаниям, работающим с электронными платёжными инструментами. Рабочая группа FSA 2025 года сообщила о многочисленных обращениях по поводу мошеннических предложений и отметила, что незарегистрированное привлечение клиентов в настоящее время не влечёт отдельного уголовного наказания. В зарегистрированном списке FSA от 30 сентября 2026 года указано, что включение в список лишь подтверждает, что обрабатываемые токены отвечают правовому определению; это не гарантия стоимости. Для разработчика критерий — обслуживаете ли вы резидентов Японии, а не то, где находится ваша компания.
Япония теперь меняет правовой дом для криптовалюты. Рабочая группа Совета по финансовой системе в декабре 2025 года сообщила, что криптоактивы следует перенести из Закона о платёжных услугах в Закон о финансовых инструментах и биржах (Financial Instruments and Exchange Act, FIEA), классифицировав их как финансовые инструменты, отличные от ценных бумаг. Она рекомендовала обязанности по раскрытию информации для эмитентов и криптобирж, регулирование криптобирж в стиле законодательства о ценных бумагах, правила против инсайдерской торговли криптовалютой с следственными полномочиями для Комиссии по надзору за ценными бумагами и биржами и более тяжёлые наказания за незарегистрированную деятельность. Стейблкоины и NFT, не являющиеся криптоактивами по действующему Закону, остались бы вне. Рабочая группа также предложила повысить минимальный капитал криптобирж с 10 млн иен до 50 млн иен.
Законопроект о поправках к FIEA и Закону о платёжных услугах был внесён 10 апреля 2026 года и принят 15 июля 2026 года, а промульгирован как Закон № 64 от 23 июля 2026 года. По графику FSA криптоположения вступают в силу в дату, установленную Указом Кабинета министров, в течение одного года после промульгации, а до этого криптобиржами по-прежнему руководит Закон о платёжных услугах. Детали, такие как окончательные уровни капитала, зависят от исполнительных приказов. Практическая проверка: прежде чем обслуживать кого-либо в Японии, подтвердите, что криптобиржа или сервис значится в зарегистрированном списке FSA, отметьте, какие криптоактивы она зарегистрирована обрабатывать, и следите за исполнительными приказами по мере их публикации.

Ключевые факты

Статья 63-2 Закона Японии о платёжных услугах допускает деятельность криптобиржи только для лиц, зарегистрированных у премьер-министра.
Режим регистрации криптобирж в Японии был создан Законом № 62 2016 года и вступил в силу в апреле 2017 года.
Приказ Кабинета министров Японии ограничивает криптоактивы, хранимые не в офлайн-хранилище, 5 % от стоимости в иенах криптоактивов клиентов, которыми управляет криптобиржа.
По статье 107 Закона о платёжных услугах деятельность криптобиржи без регистрации наказуема лишением свободы до трёх лет, штрафом до 3 млн иен или и тем и другим.
В январе 2018 года японская криптобиржа Coincheck потеряла около 500 млн токенов NEM, стоивших примерно 530 млн долларов США, из-за хакеров.
Японский закон, переносящий регулирование криптоактивов из Закона о платёжных услугах в Закон о финансовых инструментах и биржах, был принят 15 июля 2026 года и промульгирован 23 июля 2026 года.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 криптоуслуг, которыми мог бы пользоваться человек в Японии, например отечественные криптобиржи, иностранные криптобиржи, приложения-кошельки, стейблкоины или продажи токенов.

6СгруппироватьРазделите их на 6 категорий: зарегистрированные криптобиржи, зарегистрированные услуги хранения, услуги электронных платёжных инструментов, иностранные платформы без регистрации, предложения токенов эмитентами и услуги, статус которых вы не можете подтвердить.

3Выделить главноеСведите 6 категорий к 3 группам: зарегистрированные по Закону о платёжных услугах, явно незарегистрированные и затронутые переходом к Закону о финансовых инструментах и биржах.

1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее, почему японский предел в 5 % на криптоактивы клиентов в онлайне важен для того, что клиент может потерять при взломе криптобиржи.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS