MSTR Cat

Undang-undang Kripto/Tahap III · Token dan undang-undang sekuriti/3.3 Eropah dan rantau lain/Pelajaran 5

Akta Perkhidmatan Pembayaran Jepun

Bagaimana Jepun menjadi salah satu negara pertama yang meluluskan lesen untuk bursa kripto, apa syarat yang ditetapkan untuk dompet sejuk dan peraturan pengasingan dana, serta mengapa kripto sedang beralih ke Akta Instrumen Kewangan dan Bursa selepas pindaan pada Julai 2026.

Pendidikan, bukan nasihat undang-undang, cukai atau pelaburan. Undang-undang kripto berbeza antara negara dan negeri, dan kerap berubah. Semak peraturan semasa di tempat anda tinggal dengan peguam atau penasihat cukai yang berkelayakan sebelum anda bertindak.

Laluan paling ringan

Laluan paling murah, paling rendah cukai, paling mudah dan paling peribadi yang dibenarkan undang-undang, bermula dengan yang terbaik. Setiap langkah menyatakan peraturan yang menjadi asasnya dan syarat yang mengekalkannya sah.

  1. Individu yang memegang aset kripto di Jepun tidak perlu berdaftar; tempat selamat yang paling murah ialah platform pertukaran (exchange) dalam senarai berdaftar FSA, di mana sekurang-kurangnya 95% aset kripto pelanggan mesti disimpan secara luar talian dan dipisahkan. Keuntungan masih tertakluk kepada cukai pendapatan Jepun.
  2. Pilihan sah yang paling murah bagi platform asing ialah tidak menyediakan perkhidmatan kepada penduduk Jepun; ujian ini bergantung kepada lokasi pelanggan, dan perniagaan pertukaran (exchange) tanpa pendaftaran membawa hukuman penjara sehingga tiga tahun, denda sehingga 3 juta yen, atau kedua-duanya (Perkara 107).
  3. Pembangun yang menyenaraikan token boleh mencapai pengguna Jepun melalui platform pertukaran (exchange) yang telah berdaftar, tanpa perlu mendaftar sendiri; platform tersebut mesti menyebut setiap aset kripto yang ditangani, jadi penyenaraiannya bergantung kepada semakan platform dan saringan autonomi JVCEA.
  4. Rancang untuk pindaan Julai 2026 yang memindahkan aset kripto ke bawah Akta Instrumen Kewangan dan Pertukaran (Financial Instruments and Exchange Act) sebaik sahaja Perintah Kabinet menetapkan tarikh, dalam tempoh satu tahun dari pengumuman; tanggungjawab pendedahan dan modal pertukaran (exchange) yang lebih tinggi dijangka, dengan angka akhir ditetapkan oleh perintah pelaksanaan.

BahanAkta Perkhidmatan Pembayaran (Akta No. 59 tahun 2009), Artikel 63-2, 63-11 dan 107, daripada pangkalan data undang-undang e-Gov JepunSenarai penyedia perkhidmatan pertukaran aset kripto yang berdaftar oleh FSA (kasoutuka.pdf)Ringkasan dalam bahasa Inggeris oleh FSA mengenai laporan Kumpulan Kerja Sistem Aset Kripto (diterbitkan dalam bahasa Jepun pada 10 Disember 2025)

Ingin tahu

  1. Bolehkah sebuah syarikat pertukaran asing melayani pelanggan di Jepun tanpa mendaftar?
  2. Mengapa bursa Jepun mengekalkan hampir semua kripto pelanggan dalam mod luar talian?
  3. Apa yang berubah apabila kripto beralih daripada Akta Perkhidmatan Pembayaran kepada undang-undang jenis sekuriti?

Teroka

  1. Jepun mengawal selia bursa kripto melalui Akta Perkhidmatan Pembayaran (Akta No. 59 tahun 2009), yang berkaitan dengan kaedah pembayaran dan bukannya sekuriti. Undang-undang pindaan bertarikh 3 Jun 2016 (Akta No. 62 tahun 2016) telah mewujudkan sistem pendaftaran untuk apa yang disebut sebagai perniagaan pertukaran mata wang maya, yang berkuat kuasa mulai April 2017; ini menjadikan Jepun antara negara pertama yang memberikan lesen kepada bursa. Perkara 63-2 kini menyatakan bahawa perniagaan pertukaran aset kripto hanya boleh dijalankan oleh individu yang telah berdaftar dengan Perdana Menteri; dalam praktiknya, Agensi Perkhidmatan Kewangan (FSA) dan pejabat kewangan tempatan menguruskan proses pendaftaran. Permohonan mesti menyenaraikan aset kripto yang akan ditangani, manakala bursa asing perlu melantik wakil di Jepun.
  2. Sistem pendaftaran telah diuji sejak awal. Pada Januari 2018, bursa Tokyo Coincheck kehilangan kira-kira 500 juta token NEM, yang bernilai kira-kira $530 juta, akibat serangan penggodam; FSA mengarahkan agar penambahbaikan dilakukan, dan dua kumpulan industri bergabung menjadi sebuah organisasi pengawasan sendiri (self-regulatory organisation). Kini, FSA menetapkan Japan Virtual and Crypto Assets Exchange Association (JVCEA) sebagai badan yang diiktiraf. Undang-undang pindaan bertarikh 7 Jun 2019 (Akta No. 28 tahun 2019) menggantikan istilah “mata wang maya” dengan “aset kripto”, dan mewajibkan syarikat-syarikat yang hanya mengurus aset kripto untuk pihak lain, iaitu perkhidmatan penjagaan (custody), untuk mendaftar. Stablecoin yang dinilai dalam bentuk mata wang berada dalam kategori yang berbeza, iaitu “alat pembayaran elektronik”.
  3. Peraturan penjagaan (custody) adalah ketat dan mekanikal. Perkara 63-11 mewajibkan bursa untuk menyimpan wang pelanggan dalam bentuk amanah di syarikat amanah atau institusi serupa, supaya aset kripto pelanggan dipisahkan daripada aset bursa itu sendiri, dan pemisahan ini perlu diaudit secara berkala oleh akauntan awam berdaftar (CPA) atau firma audit. Perintah Pejabat Kabinet mengenai Penyedia Perkhidmatan Bursa Aset Kripto mengehadkan aset kripto yang disimpan dengan kaedah lain kepada jumlah minimum yang diperlukan, iaitu sehingga 5% daripada nilai yen aset kripto pelanggan. Baki aset tersebut perlu disimpan menggunakan kunci yang direkodkan pada peranti atau media yang tidak sentiasa bersambung ke Internet. Menurut Perkara 63-11-2, bursa juga perlu menyimpan aset kripto sendiri yang setara dengan jumlah yang ada dalam sistem dalam talian.
  4. Hukuman yang dikenakan adalah jenayah. Menurut Artikel 107 undang-undang tersebut, menjalankan perniagaan pertukaran aset kripto tanpa pendaftaran boleh dihukum dengan penjara sehingga tiga tahun, denda sehingga 3 juta yen, atau kedua-duanya; hukuman yang sama juga dikenakan ke atas perniagaan yang tidak berdaftar yang terlibat dalam alat pembayaran elektronik. Kumpulan kerja FSA untuk tahun 2025 melaporkan banyak aduan berkaitan tawaran penipuan dan menyatakan bahawa tawaran tanpa pendaftaran pada masa ini tidak mempunyai hukuman jenayah yang berasingan. Senarai berdaftar FSA bertarikh 30 September 2026 menyatakan bahawa senaraian tersebut hanya mengesahkan bahawa token yang digunakan memenuhi definisi undang-undang; ia bukan jaminan terhadap nilai token tersebut. Bagi syarikat yang ingin beroperasi, kriteria utamanya ialah sama ada mereka melayani penduduk di Jepun atau tidak, bukannya lokasi syarikat tersebut.
  5. Jepun kini sedang mengubah asas perundangan untuk aset kripto. Sebuah kumpulan kerja di bawah Majlis Sistem Kewangan melaporkan pada Disember 2025 bahawa aset kripto sepatutnya dipindahkan daripada Akta Perkhidmatan Pembayaran ke Akta Instrumen Kewangan dan Bursa (FIEA), yang diklasifikasikan sebagai instrumen kewangan yang berbeza daripada sekuriti. Mereka mencadangkan kewajiban pendedahan bagi penerbit dan bursa, peraturan ala sekuriti untuk bursa, peraturan berkaitan perdagangan dalaman dalam aset kripto dengan kuasa penyiasatan untuk Suruhanjaya Pengawasan Sekuriti dan Bursa (Securities and Exchange Surveillance Commission), serta hukuman yang lebih berat bagi perniagaan yang tidak berdaftar. Stablecoin dan NFT yang bukan dianggap sebagai aset kripto mengikut akta semasa akan kekal di luar skop peraturan ini. Kumpulan kerja tersebut juga mencadangkan untuk meningkatkan modal minimum bagi bursa daripada 10 juta yen kepada 50 juta yen.
  6. Rang undang-undang yang meminda FIEA dan Akta Perkhidmatan Pembayaran telah dikemukakan pada 10 April 2026 dan diluluskan pada 15 Julai 2026, lalu diumumkan sebagai Akta No. 64 bertarikh 23 Julai 2026. Menurut jadual FSA, peruntukan berkaitan kripto akan mula berkuat kuasa pada tarikh yang ditetapkan melalui Arahan Kabinet dalam tempoh setahun selepas pengumuman undang-undang tersebut; sehingga masa itu, Akta Perkhidmatan Pembayaran masih berkuat kuasa untuk mengawal selia bursa. Butiran seperti tahap modal akhir bergantung pada arahan pelaksanaannya. Semakan praktikal: sebelum memberikan perkhidmatan kepada sesiapa di Jepun, pastikan bursa atau perkhidmatan tersebut terdapat dalam senarai yang didaftarkan oleh FSA, ketahui aset kripto apa yang dibenarkan untuk dikendalikannya, dan ikuti arahan pelaksanaan yang diterbitkan.

Fakta utama

  • Perkara 63-2 Akta Perkhidmatan Pembayaran Jepun hanya membenarkan perniagaan pertukaran aset kripto untuk individu yang berdaftar dengan Perdana Menteri.
  • Sistem pendaftaran bursa Jepun dicipta melalui Akta No. 62 tahun 2016 dan mula berkuat kuasa pada bulan April 2017.
  • Perintah Pejabat Kabinet Jepun menetapkan had bagi aset kripto yang disimpan di luar penyimpanan luar talian sebanyak 5% daripada nilai yen aset kripto pelanggan yang diuruskan oleh bursa tersebut.
  • Di bawah Artikel 107 Akta Perkhidmatan Pembayaran, perniagaan pertukaran aset kripto yang tidak berdaftar boleh dihukum dengan penjara sehingga tiga tahun, denda sehingga 3 juta yen, atau kedua-duanya.
  • Pada Januari 2018, bursa Jepun Coincheck kehilangan kira-kira 500 juta token NEM, bernilai kira-kira $530 juta, akibat serangan penggodam.
  • Undang-undang Jepun yang memindahkan peraturan aset kripto daripada Akta Perkhidmatan Pembayaran kepada Akta Instrumen Kewangan dan Bursa telah digubal pada 15 Julai 2026 dan diumumkan pada 23 Julai 2026.

Latihan sembilan, enam, tiga, satu

9KumpulSenaraikan sehingga 9 perkhidmatan kripto yang mungkin digunakan oleh seseorang di Jepun, seperti bursa domestik, bursa asing, aplikasi dompet, stablecoin atau jualan token.
6KelompokkanSusunnya ke dalam 6 kategori: bursa aset kripto yang berdaftar, perkhidmatan penjagaan (custody) yang berdaftar, perkhidmatan alat pembayaran elektronik, platform luar negara tanpa pendaftaran, tawaran token oleh penerbit, dan perkhidmatan yang statusnya tidak dapat disahkan.
3SaringKurangkan 6 kategori kepada 3 kumpulan: yang berdaftar di bawah Akta Perkhidmatan Pembayaran, yang jelas tidak berdaftar, dan yang terjejas akibat peralihan kepada Akta Instrumen Kewangan dan Bursa.
1KristalkanTulis 1 ayat yang menjelaskan mengapa had 5% di Jepun ke atas aset kripto pelanggan dalam talian penting untuk menentukan jumlah yang boleh hilang oleh pelanggan akibat serangan penggodaman di bursa.

Semakan fakta

Tarikh, angka dan dakwaan telah disemak berbanding dengan sumber yang diterbitkan yang disenaraikan di bawah.

Buka dalam akademi interaktif →

EN PT ES ZH JA KO RU DE FR