MSTR Cat

가상자산법/레벨 III · 토큰과 증권법/3.3 유럽과 그 밖의 지역/수업 5

일본 결제서비스법

일본이 어떻게 가장 먼저 암호화폐 거래소에 라이선스를 부여한 국가 중 하나가 되었는지, 콜드 지갑 및 자산 분리 보관 규정이 무엇을 요구하는지, 그리고 2026년 7월 개정 이후 왜 암호화폐가 금융상품거래법의 적용 대상이 되고 있는지에 대해 설명합니다.

교육 목적이며 법률, 세무 또는 투자 자문이 아닙니다. 가상자산 관련 법은 국가와 주(州)마다 다르며 자주 바뀝니다. 행동하기 전에 거주지의 현행 규정을 자격을 갖춘 변호사나 세무사에게 확인하세요.

가장 가벼운 길

법이 허용하는 범위에서 가장 저렴하고, 세금이 가장 적고, 가장 간단하며, 가장 사적인 방법을 우선순위대로 정리했습니다. 각 단계마다 근거가 되는 규정과 합법성을 유지하는 조건을 밝힙니다.

  1. 가상자산을 보유하는 일본 개인은 등록이 필요하지 않으며, 가장 저렴하고 안전한 거래소는 금융청(FSA)의 등록 목록에 등재된 가상자산 거래소입니다. 해당 거래소에서는 고객 가상자산의 최소 95%를 오프라인(콜드 스토리지)으로 보관하고 분리 관리해야 합니다. 양도소득은 일본 소득세법에 따라 과세 대상이 유지됩니다.
  2. 외국 플랫폼의 가장 저렴한 합법적 방안은 일본 거주자에게 서비스를 제공하지 않는 것입니다. 중요한 기준은 고객이 어디에 있는가 하는 것이며, 등록되지 않은 거래소 사업의 경우 최대 3년의 징역형 또는 300만 엔 이하의 벌금형, 혹은 둘 다 부과될 수 있습니다(제107조).
  3. 토큰을 상장하는 개발자는 자체 등록 대신 이미 등록된 거래소를 통해 일본 사용자에게 도달할 수 있습니다. 해당 거래소는 취급하는 각 가상자산을 명시해야 하므로, 상장은 그 심사와 일본 가상자산거래법(JVCEA)의 자율규제 스크리닝에 좌우됩니다.
  4. 내각령이 일자를 정하면 공포 후 1년 이내에 가상자산이 금융상품 및 거래법(Financial Instruments and Exchange Act)으로 편입되는 2026년 7월 개정안을 계획해야 합니다. 공시 의무 강화와 거래소 자기자본 요건 상향이 예상되며, 최종 수치는 시행령에서 정해집니다.

준비물일본 전자정부 법률 데이터베이스에 있는 결제서비스법(2009년 법률 제59호)의 제63조의2, 제63조의11 및 제107조FSA의 등록된 암호자산 거래 서비스 제공업체 목록(kasoutuka.pdf)FSA가 발표한 암호자산 시스템 실무그룹 보고서에 대한 영문 요약본(2025년 12월 10일 일본어로 발표됨)

호기심

  1. 해외 거래소는 등록하지 않고도 일본에서 고객에게 서비스를 제공할 수 있나요?
  2. 왜 일본의 거래소들은 거의 모든 고객의 암호화폐를 오프라인 상태로 유지하는가?
  3. 암호화폐가 결제 서비스법에서 증권형 법률로 전환되면 무엇이 변하나요?

탐구

  1. 일본은 증권이 아닌 결제 수단을 다루는 ‘결제서비스법’(2009년 법률 제59호)을 통해 암호화폐 거래소를 규제하고 있습니다. 2016년 6월 3일에 제정된 개정법(2016년 법률 제62호)은 ‘가상통화 거래업’에 대한 등록 제도를 도입했으며, 이는 2017년 4월부터 시행되어 일본을 거래소에 라이선스를 부여하는 세계 최초의 국가 중 하나로 만들었습니다. 현재 제63조의2에 따르면 암호자산 거래업은 총리에게 등록된 자만이 영위할 수 있으며, 실제로는 금융감독청(FSA)과 지방 금융국에서 등록 업무를 담당합니다. 신청 시 처리할 암호자산의 명칭을 명시해야 하며, 해외 거래소의 경우 일본 내 대표자를 지정해야 합니다.
  2. 등록 제도는 일찍이 테스트를 거쳤습니다. 2018년 1월, 도쿄의 거래소인 코인체크는 해커들에게 약 5억 개의 NEM 토큰을 잃었으며, 이는 당시 약 5억 3천만 달러 상당이었습니다. 이에 일본 금융감독청은 제도 개선을 지시했고, 두 업계 단체가 합쳐져 자율 규제 기구를 만들었습니다. 현재 일본 금융감독청은 일본 가상·암호자산 거래소 협회(JVCEA)를 공인된 기관으로 지정하고 있습니다. 2019년 6월 7일에 제정된 개정법(2019년 법률 제28호)은 ‘가상통화’라는 용어를 ‘암호자산’으로 대체했으며, 단순히 암호자산의 보관만을 담당하는 기업들도 등록 의무 대상에 포함시켰습니다. 통화로 표시되는 스테이블코인은 ‘전자 결제 수단’이라는 별도의 카테고리에 속합니다.
  3. 보관 규정은 매우 엄격하고 기계적입니다. 제63조의11에 따르면 거래소는 고객의 자금을 신탁회사나 유사 기관에 맡겨 신탁 관리해야 하며, 고객의 암호자산과 자사의 자산을 분리해 보관해야 합니다. 또한 이러한 분리 보관 상태는 공인회계사나 감사법인에 의해 정기적으로 감사를 받아야 합니다. ‘암호자산 거래소 서비스 제공자에 관한 내각부 규정’에 따르면, 다른 방식으로 보관되는 암호자산은 필요한 최소한도로 제한되며, 고객의 암호자산 엔화 가치의 5%를 초과할 수 없습니다. 나머지 자산은 인터넷에 지속적으로 연결되어 있지 않은 장치나 매체에 기록된 키를 통해 보관해야 합니다. 제63조의11의2에 따르면 거래소는 온라인으로 보관되는 금액과 동일한 규모의 자사 암호자산을 보유해야 합니다.
  4. 처벌은 형사적인 성격을 띤다. 해당 법률의 제107조에 따라 등록 없이 암호자산 거래 업무를 수행할 경우 최대 3년의 징역형 또는 최대 300만 엔의 벌금, 혹은 그 양쪽 모두가 부과될 수 있다. 전자 결제 수단을 취급하는 미등록 업체에도 동일한 처벌이 적용된다. FSA의 2025년 실무 그룹 보고서에 따르면 사기성 유인 행위에 대한 문의가 많았으며, 현재 미등록 상태에서의 유인 행위에는 별도의 형사 처벌이 없다고 한다. 2026년 9월 30일자 FSA의 등록 목록에 따르면, 등록되었다는 것은 해당 토큰들이 법적 정의를 충족한다는 것을 확인해주는 것일 뿐 가치를 보장하는 것은 아니다. 서비스 제공자에게 있어 중요한 것은 회사가 어디에 위치해 있는지가 아니라 일본 내 거주자들에게 서비스를 제공하는지 여부이다.
  5. 일본은 현재 암호화폐의 법적 근거를 변경하고 있습니다. 금융시스템위원회의 실무그룹은 2025년 12월 보고서를 통해, 암호자산이 ‘결제서비스법’에서 증권과는 별개의 금융상품으로 분류되는 ‘금융상품거래법(FIEA)’으로 이관되어야 한다고 제안했습니다. 또한 발행사와 거래소에 대한 공시 의무, 거래소에 대한 증권형 규제, 증권거래감독위원회에 조사 권한을 부여한 암호화폐 내부자 거래 규정, 그리고 미등록 업무에 대한 가중 처벌도 권장했습니다. 현행 법률상 암호자산에 해당하지 않는 스테이블코인과 NFT는 계속 제외됩니다. 이 실무그룹은 또한 거래소의 최소 자본금을 1천만 엔에서 5천만 엔으로 상향하는 것도 제안했습니다.
  6. FIEA와 결제서비스법을 개정하는 법안은 2026년 4월 10일에 제출되어 2026년 7월 15일에 제정되었으며, 2026년 7월 23일자 법률 제64호로 공포되었습니다. 금융감독청(FSA)의 일정표에 따르면, 암호화폐 관련 규정은 공포 후 1년 이내에 내각명령으로 정해지는 날짜에 시행되며, 그때까지는 결제서비스법이 거래소를 계속 규율합니다. 최종 자본금 수준과 같은 세부 사항들은 시행령에 따라 결정됩니다. 실무적인 확인 방법으로는, 일본 내에서 서비스를 제공하기 전에 해당 거래소나 서비스가 FSA의 등록 목록에 있는지 확인하고, 어떤 암호자산을 취급할 수 있도록 등록되어 있는지 파악한 뒤 공개되는 시행령을 준수해야 합니다.

핵심 사실

  • 일본의 결제서비스법 제63조의2는 총리에게 등록된 자에 한해서만 암호자산 거래업을 허용합니다.
  • 일본의 거래소 등록 제도는 2016년 제62호 법률에 의해 만들어졌으며 2017년 4월에 시행되었습니다.
  • 일본 내각부 규정에 따라, 오프라인 저장소 외에 보관되는 암호자산의 양은 거래소가 관리하는 고객의 암호자산 엔화 가치의 5%를 초과할 수 없습니다.
  • 결제서비스법 제107조에 따르면, 등록되지 않은 암호자산 거래업은 최대 3년의 징역형 또는 최대 300만 엔의 벌금형, 혹은 그 양자가 모두 부과될 수 있습니다.
  • 2018년 1월, 일본의 거래소 코인체크는 해커들로 인해 약 5억 개의 NEM 토큰을 잃었으며, 이는 약 5억 3천만 달러 상당에 해당합니다.
  • 암호자산 규제를 결제서비스법에서 금융상품거래법으로 전환하는 일본의 법률은 2026년 7월 15일에 제정되어 2026년 7월 23일에 공포되었습니다.

연습 아홉, 여섯, 셋, 하나

9모으기일본인이 사용할 수 있는 국내 거래소, 해외 거래소, 지갑 앱, 스테이블코인 또는 토큰 판매 등 최대 9가지의 암호화폐 서비스를 나열해 주세요.
6묶기등록된 암호자산 거래소, 등록된 수탁 서비스, 전자 결제 수단 서비스, 미등록 해외 플랫폼, 발행사의 토큰 판매, 그리고 상태 확인이 불가능한 서비스로 6개 카테고리로 분류해 주세요.
3추리기6개 카테고리를 3개 그룹으로 줄이세요: 결제서비스법에 따라 등록된 경우, 명백히 미등록인 경우, 그리고 금융상품거래법 적용으로 영향을 받는 경우.
1결정화일본의 온라인 고객 암호자산 보관 한도 5% 규정이 거래소 해킹 시 고객이 입을 수 있는 손실에 왜 중요한지 설명하는 문장을 작성하세요.

팩트 체크

날짜, 수치 및 주장은 아래에 명시된 출처들을 통해 확인되었습니다.

인터랙티브 아카데미에서 열기 →

EN PT ES ZH JA RU DE FR MS