MSTR Cat

Право доверительного управления/Уровень VII · Недвижимость и бизнес/7.3 Работодатели и специальные активы/Урок 7

Администрирование трастов со сложными активами

Установление контроля над землёй и бизнесом, ведение учёта, страхование, делегирование агентам и федеральное ограничение ответственности доверительного собственника за экологическую очистку.

Это образование, а не юридическая консультация. Право доверительного управления различается от страны к стране и от штата к штату, а правильный выбор структуры зависит от вашей ситуации. Любые документы, которые вы подписываете, должны быть составлены или проверены квалифицированным юристом в вашем регионе.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Доверительный собственник (трасти) вправе сначала осмотреть земельный участок и отказаться от имущества, которое обременено или может быть обременено экологической ответственностью (UTC §816(13)); проверка до принятия стоит значительно дешевле любой последующей очистки.
  2. В соответствии с 42 U.S.C. §9607(n) ответственность доверительного собственника по CERCLA ограничена активами, удерживаемыми в качестве фидуциарных, если только собственная небрежность доверительного собственника не является причиной или не способствует выбросу; храните записи о каждом осмотре и каждой реакции.
  3. Делегируйте управление имуществом, оценку и инвестиции квалифицированным агентам в соответствии с UTC §807; доверительный собственник, который выбирает, инструктирует и контролирует их с разумной тщательностью, не несет ответственности за их действия.
  4. Держите имущество траста обособленным, а записи — надлежащими (UTC §810); отзывный траст обычно может подавать отчет по IRS Optional Method 1, тогда как другие трасты подают Form 1041, как только валовой доход достигает $600.
  5. Застраховывайте и имущество, и доверительного собственника в соответствии с UTC §816(11), при этом страховые взносы уплачиваются из средств траста; покрытие фидуциарной ответственности отличается от покрытия активов, поэтому проверяйте исключения в каждом полисе.

МатериалыUniform Trust Code §§807, 809, 810 и 816 в редакции, принятой штатом, например в Title 18-B штата Мэн, в свободном доступе на legislature.maine.gov42 U.S.C. §9607(n) об ответственности фидуциаров по CERCLA, в свободном доступе на law.cornell.eduУрок 7.3.4 об особых активах и урок 7.3.6 о непубличной компании в трастеУроки 9.1.2 и 9.1.5 о ключах и хранении и о RUFADAA — для цифровых активов

Любопытство

  1. Может ли доверительный собственник нести личную ответственность за очистку загрязнённой земли, принадлежащей трасту?
  2. Когда доверительный собственник нанимает управляющего недвижимостью или инвестиционного консультанта, кто отвечает за ошибки этого агента?
  3. Какой учёт должен вести доверительный собственник в отношении земли или бизнеса, находящихся в трасте?

Исследование

  1. Некоторое имущество траста требует активного управления: земля и здания, действующие предприятия, коллекции и цифровые активы. Согласно Uniform Trust Code (UTC) §809 доверительный собственник должен принять разумные меры, чтобы установить контроль над имуществом траста и защитить его. Для сложных активов это может означать переоформление имущества на имя доверительного собственника, сбор договоров аренды и кредитной документации, проверку состояния зданий и изучение того, как ведётся бизнес. Этот урок описывает правила UTC по умолчанию, которые штаты приняли с изменениями, и федеральное экологическое право США; он не предлагает какого-либо подхода.
  2. Согласно UTC §810 доверительный собственник должен вести надлежащий учёт управления трастом и держать имущество траста отдельно от собственного. В описи обычно указывается каждый актив с его стоимостью и, для налоговых целей, его налоговой базой; активы без рыночной цены, такие как земля, миноритарные доли в компаниях или коллекции, часто оцениваются путём экспертной оценки. Трасту может потребоваться подать форму 1041 — федеральную декларацию по подоходному налогу для наследственных масс и трастов (урок 2.2.4). Согласно UTC §813 квалифицированные бенефициары вправе получать разумную информацию, а текущие бенефициары — ежегодный отчёт с перечнем активов траста и их рыночной стоимостью, если это возможно.
  3. UTC §816 перечисляет полномочия, помогающие при сложных активах. Согласно §816(11) доверительный собственник может страховать имущество траста от повреждения или утраты, а также страховать себя, своих агентов и бенефициаров от ответственности, возникающей в связи с управлением трастом. Согласно §816(13) доверительный собственник может осматривать имущество, включая имущество компании, в которой траст имеет долю, чтобы выяснить, как к нему применяется экологическое право, принимать меры для устранения нарушения и отказываться принимать имущество, которое обременено или может быть обременено экологической ответственностью. Страхование фидуциарной ответственности, покрывающее требования к доверительному собственнику, отделено от страхования самих активов, а условия полисов и исключения различаются.
  4. Comprehensive Environmental Response, Compensation, and Liability Act 1980 года (CERCLA) может возлагать на нынешних владельцев загрязнённого участка ответственность за расходы на очистку без доказывания вины. Согласно 42 U.S.C. §9607(n), добавленному в 1996 году, ответственность фидуциара за имущество, которым он владеет в фидуциарном качестве, не может превышать активы, которыми он владеет в этом качестве, а такие действия, как осмотр имущества, проведение законных мер реагирования или управление участком, загрязнённым до возникновения траста, не делают доверительного собственника лично ответственным. Ограничение не применяется, если небрежность фидуциара вызвала выброс загрязняющих веществ или способствовала ему либо если лицо несёт ответственность независимо от своего фидуциарного статуса, а требования к собственным активам траста сохраняются.
  5. Доверительный собственник не обязан делать всё лично. Согласно UTC §807 он может делегировать обязанности и полномочия, которые разумный доверительный собственник со сопоставимой квалификацией мог бы надлежащим образом делегировать, и должен проявлять разумную заботливость, умение и осторожность при выборе агента, определении объёма и условий делегирования и периодической проверке работы агента. Агент обязан перед трастом проявлять разумную заботливость при исполнении поручения, а доверительный собственник, выполнивший эти обязанности, не несёт ответственности перед бенефициарами или трастом за действия агента. В действующей компании бизнесом руководят управляющие, но акциями по-прежнему голосует доверительный собственник в наилучших интересах бенефициаров (UTC §802(g), урок 7.3.6).
  6. Цифровые активы, такие как криптовалюта, онлайн-аккаунты и доменные имена, порождают собственные вопросы доступа и хранения, которые рассматриваются на Уровне IX. Revised Uniform Fiduciary Access to Digital Assets Act (RUFADAA, 2015), принятый во многих штатах, устанавливает правила о том, когда кастодиан, например онлайн-сервис, должен раскрыть цифровые активы пользователя фидуциару, в том числе доверительному собственнику (урок 9.1.5); ключи и хранение рассматриваются в уроке 9.1.2. Федеральное определение фидуциара в §9607(n) также исключает траст, организованный главным образом для ведения бизнеса ради прибыли, если только он не создан в рамках плана распоряжения наследством или из-за недееспособности лица. Правила в штатах различаются, а расходы на оценку, страхование и агентов сильно варьируются.

Ключевые факты

  • Согласно UTC §809 доверительный собственник должен принять разумные меры, чтобы установить контроль над имуществом траста и защитить его.
  • Согласно UTC §810 доверительный собственник должен вести надлежащий учёт управления трастом и держать имущество траста отдельно от собственного.
  • UTC §816 наделяет доверительного собственника правом страховать имущество траста, а также осматривать его и устранять нарушения в целях соблюдения экологического права.
  • Согласно 42 U.S.C. §9607(n) ответственность фидуциара по CERCLA за имущество, которым он владеет как фидуциар, не может превышать активы, которыми он владеет в этом качестве, если только небрежность фидуциара не вызвала выброс загрязняющих веществ или не способствовала ему.
  • Согласно UTC §807 доверительный собственник, проявивший разумную заботливость при выборе агента, постановке ему задач и контроле за ним, не несёт ответственности за действия агента.
  • RUFADAA (2015) регулирует, когда кастодианы должны раскрывать цифровые активы пользователя фидуциарам; цифровые активы в трасте рассматриваются на Уровне IX.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 задач, с которыми сталкивается доверительный собственник при сложном активе, описанных в этом уроке или в источнике, который вы читаете (в некоторых источниках их меньше), например переоформление земли, заказ оценки, страхование здания, наём управляющего или проверка на загрязнение.
6СгруппироватьРаспределите их по 6 категориям: контроль и защита, учёт и оценка, страхование, экологическая ответственность, делегирование агентам, а также факты, в которых вы не уверены.
3Выделить главноеСведите 6 категорий к 3 группам: задачи, за которыми доверительный собственник должен следить лично; задачи, которые можно делегировать; и риски, которые ограничивает закон.
1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее своими словами, как 42 U.S.C. §9607(n) ограничивает риск доверительного собственника в отношении загрязнённой земли траста и когда это ограничение не действует.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS