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信托法/等级 VII · 财产与企业/7.3 雇主与特殊资产/课程 7

复杂资产的信托管理

掌控土地与企业、记录管理、保险事宜、将工作委托给代理人，以及联邦法规对受托人在环境清理方面的责任限制。

本内容为教育性质，不构成法律建议。信托法因国家和州而异，合适的结构取决于您的具体情况。您签署的任何文件都应由您所在地的合格律师起草或审核。

精简路径

法律允许的最省钱、税负最低、最简单、最私密的做法，按优先顺序排列。每一步都注明所依据的规则，以及保持合法所需满足的条件。

  1. 受托人可先行查验土地，并拒绝接受已受或可能受环境责任负担的财产（《统一信托法》第816条(13)款）；在接受前进行核查的成本远低于任何清理费用。
  2. 根据《美国法典》第42编第9607(n)条，受托人的《综合环境反应、赔偿和责任法》（CERCLA）责任以其作为受托人持有的资产为限，除非受托人自身的过失导致或促成了泄漏；应保留每次核查和应对措施的记录。
  3. 依据《统一信托法》第807条，将财产管理、估值和投资委托给合格的代理人；若受托人以合理谨慎的态度对其进行选任、指示和监督，则对其行为不承担责任。
  4. 须将信托财产与个人资产分开，并保持完整的记录（UTC第810条）；可撤销信托通常可选择IRS的简易申报方式，而其他类型的信托则在总收入达到600美元时需提交1041表格。
  5. 依据《统一信托法》第816条(11)款，为财产和受托人投保，保费由信托支付；信义责任保险与资产本身的保险相互独立，因此应核查各保单的除外责任条款。

材料《统一信托法》第807条、第809条、第810条和第816条，以及缅因州《第18-B章》等州立法中的相关规定，详见 legislature.maine.gov。《美国法典》第42编第9607条(n)款，关于CERCLA法规下受托人的责任，详见law.cornell.edu。第7.3.4课：特殊资产，以及第7.3.6课：信托持有的封闭式企业关于数字资产的密钥与保管以及 RUFADAA 的第 9.1.2 节和第 9.1.5 节内容

好奇

  1. 受托人是否需为清理其管理的受污染土地承担个人责任？
  2. 当受托人聘请物业经理或投资顾问时，谁来为这些代理人的失误负责？
  3. 对于以信托方式持有的土地或企业，受托人必须保留哪些记录？

探索

  1. 某些信托财产需要主动管理：如土地和建筑物、运营中的企业、应收账款以及数字资产。根据《统一信托法》第809条，受托人必须采取合理措施来掌控并保护这些信托财产。对于复杂的资产而言，这可能意味着将财产重新登记在受托人名下、收集租赁协议和贷款文件、检查建筑物的状况，并了解企业的运营方式。本课程介绍了《统一信托法》的默认规则、各州在对其进行修改后所采用的规则以及美国联邦环境法规；其中并未提出任何具体的处理方法。
  2. 根据《统一信托法》第810条，受托人必须妥善记录信托财产的管理情况，并将信托财产与自身的财产分开。清单上通常会列明每项资产的价值以及用于税务计算的计税基础；对于没有市场价格的资产，如土地、公司中的少数股权或收藏品等，则通常需要通过评估来确定其价值。信托机构可能需要提交1041表格，即用于申报遗产和信托相关联邦所得税的表格（见2.2.4节）。根据《统一信托法》第813条，符合条件的受益人有权获得合理的信息告知；而对于当前的受益人来说，如果可能的话，受托人还应每年提供一份列明信托财产及其市场价值的报告。
  3. 《统一信托法》第816条列出了用于处理复杂资产的各项权力。根据第816(11)条，受托人可为信托财产投保，以防范其遭受损害或损失；同时也可为自己、自己的代理人以及受益人投保，以规避因财产管理而产生的责任。根据第816(13)条，受托人可以检查相关财产，包括信托持有权益的公司的财产，以了解环境法规的适用情况，采取措施纠正违规行为，并拒绝接受可能存在环境责任的财产。针对受托人的赔偿责任保险与针对财产本身的保险是分开的，其保险条款和免责范围也各不相同。
  4. 1980年颁布的《美国综合环境应对、赔偿与责任法》（CERCLA）规定，即便无法证明污染场地的当前所有者存在过错，他们仍需承担清理费用。根据1996年新增的《美国法典》第42编第9607(n)条，以受托人身份持有财产的人所应承担的责任不得超过其作为受托人持有的资产数额；此外，对财产进行检查、采取合法措施应对污染问题，或在信托成立之前就已对受污染场地进行管理的行为，均不会使该受托人承担个人责任。不过，如果是因为受托人的过失导致了污染物泄漏，或者该人在不具备受托人身份的情况下仍需承担责任，且仍有针对信托资产的索赔存在，则此限制条款不适用。
  5. 受托人无需亲自处理所有事务。根据 UTC 第807条，受托人可以将那些具备同等能力的谨慎受托人会适当委派的职责和权力进行委托；在挑选代理人、确定委托的范围与条款以及定期评估代理人的表现时，受托人必须保持合理的谨慎态度并运用相应的技能。代理人有义务以合理的方式履行委托任务，而履行了这些义务的受托人无需为代理人的行为向受益人或信托基金承担责任。对于运营公司而言，虽然由管理者负责具体业务，但受托人仍需为受益人的最大利益行使投票权（UTC 第802(g)条，第7.3.6课）。
  6. 数字资产，如加密货币、在线账户和域名，其访问与保管问题也需得到解决，这些内容在第九级中有所涉及。许多州已采纳《修订后的统一数字资产受托人访问法》（RUFADAA，2015年），该法律规定了诸如在线服务提供商之类的托管人何时必须向包括受托人在内的受托人披露用户的数字资产（见第9.1.5节）；密钥与保管问题则在第9.1.2节中讨论。根据§9607(n)条中的联邦受托人定义，那些主要为盈利而开展业务的信托并不属于该定义的范畴，除非它是作为遗产规划的一部分或因某人无行为能力而设立的。各州的规则不尽相同，评估、保险及代理服务的费用也差异很大。

关键事实

  • 根据《统一信托法》第809条，受托人必须采取合理措施来掌控并保护信托财产。
  • 根据《统一信托法》第810条，受托人必须妥善保存有关信托管理的记录，并将信托财产与自身的财产分开。
  • 《统一信托法》第816条赋予受托人为信托财产投保的权力，以及为遵守环境法规而对财产进行检查和采取补救措施的权力。
  • 根据《美国法典》第42编第9607条(n)款的规定，受托人对其作为受托人所持有的财产所承担的CERCLA责任不得超过其以该身份所持有的资产价值，除非是因受托人的过失导致了相关污染物的释放。
  • 根据《统一信托法》第807条，若受托人在选择、指示及监督代理人时已尽合理注意义务，则无需为代理人的行为承担责任。
  • RUFADAA（2015）规定了托管人何时必须向受托人披露用户的数字资产；第九级标准则涉及信托中的数字资产。

练习 九、六、三、一

9收集列出受托人在处理复杂资产时可能面临的最多9项任务，这些任务可来自本课内容或您阅读的资料（有些资料列出的任务较少），例如为土地重新办理产权登记、委托进行资产评估、为建筑物购买保险、聘请管理人以及检测是否存在污染等。
6归类将它们分为6类：控制与保护、记录与估值、保险、环境责任、委托给代理人，以及您不确定的事实。
3提炼将这6个类别简化为3组：受托人必须亲自监督的任务、可以委托他人的任务，以及法律规定的限制风险。
1凝结用一句话以你自己的话解释，42 U.S.C. §9607(n)如何限制受托人对受污染的信托土地所承担的责任敞口，以及在何种情况下该条款不适用。

事实核查

日期、数字及数据均依据下方列出的已发表资料进行核实。

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