MSTR Cat

加密资产法/等级 VIII · 环球视野/8.1 美洲/课程 3

巴西的加密货币法律

巴西如何从2022年的简短框架法发展到2026年的全面央行许可制度，如何将加密货币转账视为外汇业务处理，以及个人在税收和申报方面需遵循哪些规定。

本内容为教育性质，不构成法律、税务或投资建议。加密资产相关法律因国家和州而异，且经常变化。采取行动前，请向您所在地的合格律师或税务顾问核实现行规定。

精简路径

法律允许的最省钱、税负最低、最简单、最私密的做法，按优先顺序排列。每一步都注明所依据的规则，以及保持合法所需满足的条件。

  1. 在任何日历月内，将巴西境内服务商的加密资产总销售额控制在35,000雷亚尔（R$）或以下，该月收益即可免征所得税。注意：判定标准是该月所有代币的总销售额，而非资本利得；一旦超过此限额，当月产生的全部收益均须纳税。
  2. 超过每月免税额的部分需按照2016年第13.259号法律规定的资本利得税率来征税：收益在500万雷亚尔以内的部分税率为15%，超过3000万雷亚尔的部分税率则上升至22.5%。需要注意的是，税款需要按月计算并缴纳，因此必须记录每枚代币的购置成本。
  3. 持有在境外的加密资产（包括存放在境外交易所和数字钱包中的资产），自2024年起适用《第14754/2023号法律》（Lei 14.754/2023）规定的年度税率，税率为每年15%，不再适用月度申报制度。注意：在将持仓转移至境外之前，请对比两种制度的税负；且通过境外渠道持有仍须进行年度申报。
  4. 使用经巴西中央银行（Banco Central）依据《第519-521号决议》（Resolutions BCB 519-521）授权的服务商，其资产隔离和储备金证明规则自2026年2月2日起适用。注意：以加密资产进行的跨境转账属于外汇业务；若交易对手方未获得兑换资质，此类转账上限为100,000美元（US$）。
  5. 请做好联邦税务局（Receita Federal）掌握您交易所活动数据的准备：《第2291/2025号联邦税务局条例》（DeCripto, IN RFB 2.291/2025）将取代《第1888/2019号联邦税务局条例》（IN RFB 1.888/2019），适用于自2026年7月起的操作。注意：服务商的申报义务不能替代您本人对持仓和收益的申报义务。

材料2022年12月21日颁布的第14.478号法律，详见planalto.gov.br巴西中央银行2025年11月10日发布的第519号、第520号及第521号决议巴西联邦税务局关于加密资产的页面，包含根据IN RFB 1.888/2019制定的法规以及DeCripto（IN RFB 2.291/2025）。

好奇

  1. 哪个巴西机构负责为加密货币交易所颁发许可？又哪个机构负责监管那些实际上属于证券性质的代币？
  2. 为什么巴西将某些加密货币转账视为外汇交易？
  3. 巴西人何时需要为加密货币缴税？税务机关已经掌握了哪些信息？

探索

  1. 巴西的相关框架法律为2022年12月21日颁布的第14.478号法律，通常被称为虚拟资产法律框架。该法律将虚拟资产定义为一种以数字形式存在的价值表现，可通过电子方式进行交易或转移，并可用于支付或投资。它不包括本国及外国货币、电子货币、积分，以及那些其发行或交易已受到监管的资产，如证券。虚拟资产服务提供商是指那些代表他人将虚拟资产兑换成金钱或其他资产、转让这些资产、保管或管理这些资产的法人实体。此类提供商需事先获得行政部门指定的联邦机构的许可。
  2. 该法律在颁布后180天，即2023年6月正式生效。2023年6月13日发布的第11.563号法令指定巴西中央银行（BCB）为负责监管、审批及监督虚拟资产服务提供商的机构。同一法令还保留了证券委员会（CVM）根据1976年第6.385号法律对代表证券的资产的监管权。实际上，作为某项业务投资而出售的代币可能属于CVM的管辖范围，而其他加密货币的交易所和托管机构则由中央银行负责监管（可参考第8.1.1课中关于美国的分类方式）。
  3. 第14.478号法律还修改了刑法。它在《刑法典》中新增了第171-A条：凡出于通过欺骗他人获取非法利益的目的，组织、管理、提供或分发虚拟资产、证券或其他金融资产相关的投资组合，或为这类交易充当中介的，将被处以4至8年的监禁并处罚金。这是一项针对那些承诺能带来加密货币收益的欺诈行为的法律条款（见第7.3.7节），与现有的金融犯罪和洗钱相关法律共同构成对此类行为的惩处依据。
  4. 中央银行的规则于2025年11月10日出台，2026年2月2日正式实施。BCB第519号决议规定了相关审批流程，包括实际控制人的财务实力以及其资金的合法来源。BCB第520号决议将虚拟资产服务提供商（SPSAV）分为三类：中介机构、托管机构以及兼具两者职能的经纪机构；托管机构必须将客户的资产隔离存放，并提供储备证明。已经在运营中的企业有270天的时间来提交申请，这一期限在2026年10月底结束；及时提交申请的企业在申请审核期间仍可继续运营，而未能按时提交申请的企业则必须停止业务。
  5. BCB第521号决议将虚拟资产纳入外汇管理范畴。使用虚拟资产进行国际支付或转账等操作被视为外汇交易；如果交易对方不具备外汇经营资格，那么此类虚拟资产相关的国际支付或转账金额不得超过等值10万美元。该规定的实施时间分别为2026年2月2日和2026年5月4日。对专业人士而言，这意味着从巴西境内转移稳定币已不再仅仅是加密货币相关的问题，而可能属于需要履行特定报告义务的外汇交易。
  6. 对于个人而言，每月加密货币销售额若在35,000雷亚尔以内，则可免于缴纳资本利得税；超过此限额则需按累进税率缴税。第1.303/2025号临时措施原本打算将税率统一为17.5%，并取消这一免税待遇，但该措施已于2025年10月8日失效，未能成为法律。2023年12月12日颁布的第14.754号法律规定，自2024年1月1日起，对居民的海外金融投资——包括境外的虚拟资产及数字钱包——按每年15%的税率征税。根据IN RFB 1.888/2019向巴西联邦税务局报备的规定，将从2026年7月起被DeCripto（IN RFB 2.291/2025）所取代。实用提示：列出所有使用的交易所，并注明它们是巴西的还是国外的。

关键事实

  • 巴西关于虚拟资产服务提供商的框架法律——第14.478号法律，于2022年12月21日颁布。
  • 2023年6月13日颁布的第11.563号法令规定巴西中央银行负责监管虚拟资产服务提供商，同时保留了CVM在证券领域的监管权力。
  • 根据第14.478号法律新增的巴西《刑法》第171-A条规定，涉及虚拟资产的欺诈行为将处以4至8年有期徒刑，并处罚款。
  • BCB第519号、520号和521号决议于2025年11月10日发布，并于2026年2月2日起生效。
  • 根据BCB第521号决议，当交易对方未被授权从事外汇业务时，使用虚拟资产进行的国际支付或转账金额上限为等值10万美元。
  • 2023年12月12日颁布的第14.754号法律规定，自2024年1月1日起，对巴西居民在国外的金融投资，包括其持有的境外虚拟资产，按15%的税率征税。

练习 九、六、三、一

9收集列出巴西居民可能进行的9种加密货币相关活动（在本地交易所购买、在境外交易所持有、将稳定币发送到国外、质押、每月出售价值超过35,000雷亚尔的加密货币等）。
6归类将它们分为6组：BCB许可、CVM证券监管、外汇规则、刑事欺诈风险、税收，以及向巴西联邦税务局报备。
3提炼将6个类别缩减为3个：即2022年至2026年间变化最大的那些类别。
1凝结巴西对稳定币跨境转账的处理方式与纯粹的国内加密货币交易有所不同。

事实核查

日期、数字及数据均依据下方列出的已发表资料进行核实。

在互动学院中打开 →

EN PT ES JA KO RU DE FR MS