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信托法/等级 IX · 链上信托/9.1 信托中的数字资产/课程 6

对信托中的波动性资产进行估值

美国税法如何对死亡时持有或赠出的加密货币进行估值？在何种情况下可适用替代估值日期？为何价值超过5,000美元的捐赠加密货币需要经过合格评估？波动性又如何考验受托人的公正义务？

本内容为教育性质，不构成法律建议。信托法因国家和州而异，合适的结构取决于您的具体情况。您签署的任何文件都应由您所在地的合格律师起草或审核。

精简路径

法律允许的最省钱、税负最低、最简单、最私密的做法，按优先顺序排列。每一步都注明所依据的规则，以及保持合法所需满足的条件。

  1. 在2026年15,000,000美元的统一免税额下，大多数遗产无需缴纳遗产税，因此关键任务是记录死亡当日的价值，该价值将成为继承人的计税基础（IRC §1014）。注意：须一致地记录每项价格的来源、日期和时间（Notice 2014-21）。
  2. 若需缴纳遗产税且价格下跌，可在Form 706上选择六个月的替代估值日（IRC §2032）。注意：该选择必须同时降低总遗产额和税额，涵盖所有资产，且在申报表逾期超过一年提交时失效。
  3. 为慈善目的，直接捐赠持有超过一年的硬币：扣除额为市场价值且免征资本利得税，上限为调整后总收入（AGI）的30%，未用完部分可结转五年（IRC §170）。注意：金额超过5,000美元需在Form 8283 Section B附上合格评估报告。
  4. 2026年向每位受赠人赠与价值不超过19,000美元的硬币无需提交赠与税申报表，但受赠人将承继捐赠人的计税基础（IRC §1015），这与继承所得的硬币不同。注意：对于大幅增值的硬币，持有至死亡通常比生前赠与能节省更多资本利得税。

材料美国国税局2014-21号公告将虚拟货币视为用于联邦税收计算的财产，该公告可在美国国税局网站上查阅。《国内税收法》第1014条、第2031条及第2032条，内容可见康奈尔法律信息研究所网站。美国国税局首席法律顾问建议书 202302012，以及表格 8283 的填写指南，均可在美国国税局网站上免费获取。

好奇

  1. 对于那些价格在一天之内就可能发生剧烈波动的资产，其“公平市场价值”是如何确定的？
  2. 为何只有当选择在死亡后六个月进行估值才能降低税负时，遗产管理人方可如此选择？
  3. 当信托持有波动性较大的资产时，受托人如何才能公平对待收益受益人与剩余财产受益人？

探索

  1. 在美国，2014-21号公告规定，从联邦税法的角度来看，虚拟货币属于财产，因此需适用一般的财产税规则。如果某种虚拟货币在交易所上市且其价格由市场决定，那么其公允市场价值可通过以该汇率将虚拟货币兑换成美元来确定，且这一转换过程必须采用“合理且一致适用”的方法。由于没有任何法规指定具体的交易所或具体时间，因此受托人或遗产管理人通常会记录所使用的每一种价格的来源、日期和时间。本内容仅用于解释相关规则，并不构成税务建议。
  2. 对于联邦遗产税而言，根据《国内税收法》第2031条，死者所拥有的财产在死亡时的价值应计入遗产总额中，这包括加密货币以及处于可撤销信托中的资产（见3.1.7节）。根据第1014条，从死者处获得的财产，其计税基础通常为该财产在死亡时的公允市场价值；如果选择了其他评估日期，则以该日期的估值为准。对于以较低价格购得的资产，这种“计税基础提升”机制可消除之前的收益。计税基础的调整方式取决于资产的传承方式：根据2023-2号修订规则，那些未被计入设立人遗产总额的、处于不可撤销授予人信托中的资产，在死亡时不会享受计税基础调整（见5.1.5节）。
  3. 根据 IRC 第 2032 条规定，遗产管理人可以选择在死者去世六个月后而非去世时对全部遗产进行估值。该选择适用于遗产中的所有财产，而不仅仅是一项资产；在六个月内被出售、分配或以其他方式处置的财产，则按其实际处置日的价值来计算。根据第 2032(c) 条，只有当这种选择能够同时降低遗产总价值以及应缴纳的遗产税和代际转移税时才能采用，因此那些无需缴纳遗产税的遗产无法使用此规定；此外，它也不能用于提高那些价值上升的资产的计税基础。该选择需在遗产税申报表上作出，且一旦做出便不可撤销。
  4. 加密货币的慈善赠与遵循不同的规则。在2023年1月发布的202302012号首席法律顾问意见中，美国国税局认为，若纳税人因捐赠加密货币而申请超过5,000美元的慈善扣除，必须根据《国内税收法》第170(f)(11)(C)条的要求进行合格评估。对于公开交易的证券所适用的例外规定并不适用于加密货币，因为加密货币并不符合该法规中对证券的定义；此外，仅依据交易所的价格作为无需进行评估的理由也是不合理的，因此相关扣除申请会被驳回。虽然首席法律顾问意见不能作为判例引用，但8283表格的说明中也将数字资产列为需要合格评估的财产类别之一。
  5. 波动性也会考验受托人的职责。根据《统一审慎投资者法》（1994年）第6条，拥有两名或以上受益人的信托的受托人必须保持公正，同时考虑这些受益人之间的不同利益，例如收益受益人与剩余财产受益人之间的利益差异；第3条要求受托人对资产进行多元化配置，除非其合理地认为特殊情形下无需如此做，而且信托条款也可对这些默认规定进行调整（课程8.3.2）。那些不产生收益且价值波动较大的资产可能会使某些受益人比其他受益人获益更多，而各州的本金与收益相关法律可能赋予受托人调整本金与收益比例的权力（课程8.3.3）。
  6. 良好的记录非常重要，因为价值变化很快。受托人或遗产管理人通常会记录每次估值的来源、日期和时间，以及显示资产持有情况的钱包或账户记录，还有所有的评估报告。对于需要提交遗产税申报表的遗产而言，遗产管理人还必须将相关价值信息告知美国国税局及受益人，以确保其资产基准与遗产税评估值一致（IRC §§1014(f)和6035）。相关规定和数值每年都会变化，因此需查阅最新的美国国税局表格及说明；本内容并不提供任何估值方法或关于选择替代日期的建议。

关键事实

  • 根据美国国税局2014-21号公告，在美国联邦税收体系中，虚拟货币被视为财产，其价值应以合理且一致适用的汇率换算为美元。
  • 《 IRC》第2031条规定，财产应以其死亡时的价值计入遗产总额。
  • 根据《国内税收法》第1014条，继承财产的计税基础通常为其死亡时的价值；如选择替代估值日，则以该日期的价值为准。
  • 根据《国内税收法》第2032条规定，只有在这样做能够同时降低遗产总额以及遗产税和代际跳过转移税（GST）税额的情况下，才可在死者去世六个月后对全部遗产进行估值。
  • 在 CCA 202302012（2023年）中，美国国税局规定，对于价值超过5,000美元的加密货币捐赠，必须进行专业评估才能享受慈善扣除优惠；仅凭交易价格是不够的。
  • 根据《UPIA》第6条，拥有两名或更多受益人的信托的受托人必须在这些受益人之间保持公正，而那些波动性较大的资产使得做到这一点更加困难。

练习 九、六、三、一

9收集列举本课或你所阅读的资料中的最多9条估值规则或要求（有些资料列出的数量较少），例如加密货币的估值方式、应使用哪一日期、何时需要进行评估，以及受托人必须记录哪些内容。
6归类将它们分为6类：加密货币的税务分类、死亡时的价值、死亡时的计税基础、替代估值日、慈善赠与与评估，以及对受益人的义务。
3提炼将这6个类别简化为3组：决定价值的因素、影响税收的价值变化因素，以及受托人必须记录的内容。
1凝结用你自己的话写一句，解释为何在 CCA 202302012 中仅凭交易价格不足以用于慈善抵扣。

事实核查

日期、数字及数据均依据下方列出的已发表资料进行核实。

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