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Kryptorecht/Niveau II · Steuern: die erste Falle/2.2 Einkünfte aus Krypto/Lektion 7

Reward-Token und Coins mit Gebührenbeteiligung

Wie das US-Steuerrecht Token behandelt, die für die Nutzung eines Protokolls verteilt werden, und Coins, die Inhabern einen Anteil an Gebühren zahlen, und warum eine Umsatzbeteiligung auch das wertpapierrechtliche Bild verändern kann.

Bildung statt Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung. Das Kryptorecht unterscheidet sich von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat und ändert sich häufig. Prüfen Sie die an Ihrem Wohnort geltenden Regeln mit einem qualifizierten Anwalt oder Steuerberater, bevor Sie handeln.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. Von einem Protokoll gesperrte Belohnungen werden nach dem Beispiel von Rev. Rul. 2023-14 erst Einkommen, wenn die Sperre endet; keine Ruling dehnt dies auf andere Reward-Token aus, halten Sie daher Entsperrdatum und Dollarwert fest.
  2. Buy-and-Burn-Konstruktionen geben Inhabern nichts zu erhalten, sodass kein Einkommen entsteht, bis Sie verkaufen; der Vorteil zeigt sich nur im Kurs und wird bei Veräußerung als Veräußerungsgewinn besteuert, nach einem Jahr langfristig.
  3. In einem anderen Vermögenswert gezahlte Gebührenanteile sind bei Erhalt gewöhnliches Einkommen, keine qualifizierten Dividenden nach Section 1(h)(11); das Halten der erhaltenen Vermögenswerte über ein Jahr macht spätere Gewinne langfristig (0-%-Band 2026 bis 49.450 $ bei Einzelveranlagung).
  4. Wählen Sie bei Reflection- und Rebasing-Guthabenerhöhungen, die keine Leitlinie behandelt, anhand der Wallet-Guthabenhistorien eine gleichbleibende Position und erwägen Sie die Offenlegung auf Form 8275, um das Risiko von Strafen bei einer Anfechtung zu verringern.

MaterialienIRS Revenue Rulings 2019-24 und 2023-14, die den Test von Herrschaft und Kontrolle (dominion and control) anwendenDie IRS-Seite zu digitalen Vermögenswerten, die Belohnungen und Preise unter den meldepflichtigen Eingängen aufführtDie Dokumentation des Tokens, die zeigt, wie Belohnungen oder Gebührenanteile gezahlt werden, und Ihre Anspruchshistorie

Neugier

  1. Ist ein Reward-Token, den ich für die Nutzung einer App beanspruche, steuerpflichtig, bevor ich ihn verkaufe?
  2. Werden Gebührenzahlungen an Token-Inhaber wie Aktiendividenden besteuert?
  3. Macht die Zahlung eines Gebührenanteils an Inhaber einen Token zum Wertpapier?

Erkunden

  1. Hier werden zwei Arten von Token behandelt. Reward-Token werden Nutzern für die Nutzung eines Protokolls gegeben, zum Beispiel für das Bereitstellen von Liquidität oder den Handel, eine Praxis, die oft Liquidity Mining genannt wird. Coins mit Gebührenbeteiligung geben Inhabern, oder Inhabern, die sie sperren, einen Anteil an den vom Protokoll erhobenen Gebühren, gezahlt in einem anderen Vermögenswert oder im selben Token. Beide unterscheiden sich von Staking-Belohnungen für die Validierung einer Blockchain (Lektion 2.2.2) und von einmaligen Airdrops (Lektion 2.2.3). Wie Entwickler diese Funktionen gestalten und welche rechtlichen Risiken das birgt, behandelt Lektion 5.1.6.
  2. Der IRS hat keine Ruling speziell zu Reward-Token erlassen. Section 61 besteuert Vermögenszuflüsse, die eindeutig realisiert sind und unter der vollen Herrschaft des Steuerpflichtigen stehen; der IRS wandte diese Regel in Rev. Rul. 2019-24 auf Airdrops und in Rev. Rul. 2023-14 auf Staking an: Das Einkommen entspricht dem Marktwert, wenn der Steuerpflichtige die Token verkaufen, tauschen oder anderweitig veräußern kann. Die IRS-Seite zu digitalen Vermögenswerten führt den Erhalt digitaler Vermögenswerte als Belohnung oder Preis unter den Ereignissen auf, die ein „Ja“ auf die Frage in Form 1040 erfordern (Lektion 2.3.4). Im eigenen Beispiel von Rev. Rul. 2023-14 wurden vom Protokoll gesperrte Belohnungen erst Einkommen, als die Sperre endete; keine Ruling dehnt dieses Beispiel auf andere Reward-Token aus.
  3. In einem anderen Vermögenswert wie Ether oder einem Stablecoin gezahlte Gebührenanteile sind Eingänge von Eigentum: Jede Zahlung ist in der Regel Einkommen zu ihrem Dollarwert beim Erhalt, und dieser Wert wird zu ihren Anschaffungskosten (Lektion 2.3.1). Sie sind in der Regel keine qualifizierten Dividenden (qualified dividends), die nach Section 1(h)(11) des Internal Revenue Code von einer inländischen Kapitalgesellschaft oder einer qualifizierten ausländischen Kapitalgesellschaft stammen müssen, sodass die niedrigeren Sätze für Veräußerungsgewinne bei Dividenden meist nicht gelten. Wird der Gebührenanteil nur an Inhaber gezahlt, die ihre Token sperren, kann die Sperre selbst die gesonderte Frage aufwerfen, ob das Sperren eine Veräußerung ist, die die aktuellen Leitlinien nicht beantworten.
  4. Manche Token liefern Wert ohne jede Zahlung. Reflection-Token erheben bei jeder Übertragung eine Gebühr und schreiben sie automatisch den Guthaben anderer Inhaber gut; Rebasing-Token ändern das Guthaben aller per Formel. Veröffentlichte IRS-Leitlinien sagen nicht, ob jede automatische Erhöhung Einkommen ist, wenn sie erscheint. Andere Protokolle verwenden Gebühren, um Token zu kaufen und zu burnen, statt Inhaber zu bezahlen: Seit einer Governance-Abstimmung im Dezember 2025 werden die Protokollgebühren von Uniswap durch das Burnen von UNI beansprucht. Ein Burn gibt dem Inhaber nichts zu erhalten, sodass ein Vorteil nur im Kurs erscheint, wenn der Inhaber verkauft (Lektion 6.3.5). Die Guthabenhistorien der Wallet sind die für automatische Erhöhungen maßgebliche Aufzeichnung.
  5. Umsatzbeteiligung ist auch außerhalb der Steuer von Bedeutung. Am 27. Februar 2025 sagten SEC-Mitarbeiter, typische Meme Coins seien keine Wertpapiere, teils weil sie keine Rendite erzeugen und keine Rechte an künftigem Einkommen, Gewinnen oder Vermögenswerten eines Unternehmens vermitteln. Ein Token, der Inhabern einen Anteil an den Protokollumsätzen zahlt, hat genau dieses Merkmal, sodass die Argumentation der Mitarbeiter ihn nicht erfasst, und ob er ein Investmentvertrag ist, hängt vom Howey-Test ab (Lektion 3.1.1). Die Erklärung der Mitarbeiter hat keine Rechtskraft und bindet weder die Kommission noch die Gerichte.
  6. Andere Länder wenden eigene Tests an. Im Vereinigten Königreich besagt das Cryptoassets Manual von HMRC (Seite CRYPTO21250), dass Token, die als Gegenleistung für oder in Erwartung einer Dienstleistung gegeben werden, der Income Tax unterliegen, während Token, die erhalten werden, ohne etwas dafür zu tun, dies möglicherweise nicht tun, und bei einer späteren Veräußerung kann Capital Gains Tax anfallen. Eine praktische Prüfung: Listen Sie jeden Reward- oder Gebührenstrom auf, den Sie erhalten, wie er gezahlt wird, wann Sie ihn erstmals bewegen können und den Dollarwert, den Sie an diesem Datum festgehalten haben. Hat ein Strom keinen aufgezeichneten Wert, ist das die Lücke, die zu schließen ist. Diese Lektion erklärt das Recht; sie ist keine Steuer- oder Anlageberatung.

Kernfakten

  • Der IRS hat keine Ruling speziell zu Reward-Token erlassen, die für die Nutzung eines DeFi-Protokolls verteilt werden.
  • In Rev. Rul. 2019-24 und Rev. Rul. 2023-14 behandelte der IRS neu erhaltene Token als Einkommen zum Marktwert, wenn der Steuerpflichtige Herrschaft und Kontrolle erlangt.
  • Die IRS-Seite zu digitalen Vermögenswerten führt den Erhalt digitaler Vermögenswerte als Belohnung oder Preis unter den Ereignissen auf, die auf Form 1040 eine „Ja“-Antwort erfordern.
  • Qualifizierte Dividenden nach Section 1(h)(11) müssen von einer inländischen Kapitalgesellschaft oder einer qualifizierten ausländischen Kapitalgesellschaft gezahlt werden.
  • SEC-Mitarbeiter erklärten am 27. Februar 2025, dass typische Meme Coins keine Wertpapiere sind, und verwiesen darauf, dass sie keine Rechte an künftigem Einkommen, Gewinnen oder Vermögenswerten eines Unternehmens vermitteln.
  • Seit einer Governance-Abstimmung im Dezember 2025 werden die Protokollgebühren von Uniswap durch das Burnen von UNI-Token beansprucht, statt an Inhaber gezahlt zu werden.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnNennen Sie bis zu 9 Reward- oder Gebührenbeteiligungs-Funktionen, die Sie bei Token gesehen haben, zum Beispiel Liquidity Mining, Handelsbelohnungen, Gebührenauszahlungen an Locker, Reflection, Rebasing oder Buy-and-Burn.
6GruppierenOrdnen Sie sie in 6 Kategorien: als Belohnung beanspruchte Token, für einen Zeitraum gesperrte Belohnungen, in einem anderen Vermögenswert gezahlte Gebührenanteile, automatische Guthabenerhöhungen, Burns und Funktionen, die Sie nicht einordnen konnten.
3VerdichtenFassen Sie die 6 Kategorien zu 3 Gruppen zusammen: Einkommen bei Erhalt, Wert, der erst beim Verkauf sichtbar wird, und Behandlung, die Leitlinien nicht klären.
1KristallisierenSchreiben Sie 1 Satz, der erklärt, wie das Versprechen eines Tokens, Umsätze zu teilen, sowohl für das Steuerrecht als auch für das Wertpapierrecht von Bedeutung sein kann.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

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