MSTR Cat

Undang-undang Kripto/Tahap II · Cukai: perangkap pertama/2.2 Pendapatan daripada kripto/Pelajaran 7

Token ganjaran dan syiling perkongsian yuran

Bagaimana cukai di AS mengendalikan token yang diberikan untuk menggunakan sesuatu protokol serta syiling yang membayar pemegangnya sebahagian daripada yuran, dan mengapa sebahagian daripada pendapatan juga boleh mengubah landskap undang-undang sekuriti.

Pendidikan, bukan nasihat undang-undang, cukai atau pelaburan. Undang-undang kripto berbeza antara negara dan negeri, dan kerap berubah. Semak peraturan semasa di tempat anda tinggal dengan peguam atau penasihat cukai yang berkelayakan sebelum anda bertindak.

Laluan paling ringan

Laluan paling murah, paling rendah cukai, paling mudah dan paling peribadi yang dibenarkan undang-undang, bermula dengan yang terbaik. Setiap langkah menyatakan peraturan yang menjadi asasnya dan syarat yang mengekalkannya sah.

  1. Ganjaran yang dikunci oleh protokol menjadi pendapatan hanya apabila tempoh kunci berakhir, mengikut contoh dalam Rev. Rul. 2023-14; tiada penguatkuasaan lain memperluaskan prinsip ini kepada token ganjaran lain, maka rekodkan tarikh buka kunci dan nilai dolar.
  2. Reka bentuk beli-dan-bakar (buy-and-burn) tidak memberikan sebarang hak penerimaan kepada pemegang, jadi tiada pendapatan timbul sehingga anda menjual; faedah itu hanya muncul sebagai kenaikan harga, yang dikenakan cukai sebagai keuntungan modal pada masa pemilikan dilepaskan, dan dikategorikan sebagai jangka panjang selepas satu tahun.
  3. Bahagian yuran yang dibayar dalam aset lain adalah pendapatan biasa pada masa penerimaan, dan bukan dividen berkelayakan di bawah seksyen 1(h)(11); jika anda menyimpan aset yang diterima itu melebihi satu tahun, keuntungan seterusnya akan dikategorikan sebagai jangka panjang (pintu 0% bagi status bujang ialah sehingga $49,450 untuk tahun 2026).
  4. Bagi peningkatan baki akibat pantulan (reflection) dan penyesuaian asas (rebasing), yang mana tiada panduan rasmi mengaturnya, pilih satu pendirian yang konsisten berdasarkan sejarah baki dompet anda dan pertimbangkan pendedahan melalui Borang 8275 untuk mengurangkan risiko denda jika dipertikaikan.

BahanPeraturan Pendapatan IRS 2019-24 dan 2023-14, yang menggunakan ujian penguasaan dan kawalan.Halaman aset digital IRS yang menyenaraikan ganjaran dan anugerah di kalangan resit yang perlu dilaporkanDokumentasi token yang menunjukkan cara ganjaran atau bahagian yuran dibayar, serta sejarah tuntutan anda.

Ingin tahu

  1. Adakah token ganjaran yang saya dapatkan dengan menggunakan aplikasi itu dikenakan cukai sebelum saya menjualnya?
  2. Adakah pembayaran yuran kepada pemegang token dikenakan cukai seperti dividen saham?
  3. Adakah dengan membayar sebahagian yuran kepada pemegang menjadikan token tersebut sebagai sekuriti?

Teroka

  1. Dua jenis token dibincangkan di sini. Token ganjaran diberikan kepada pengguna kerana menggunakan sesuatu protokol, contohnya untuk menyediakan kecairan atau berdagang; amalan ini sering disebut sebagai “liquidity mining”. Coin perkongsian yuran pula memberikan pemiliknya, atau mereka yang mengunci token tersebut, sebahagian daripada yuran yang dikumpul oleh protokol, sama ada dalam bentuk aset lain atau token yang sama. Kedua-duanya berbeza daripada ganjaran staking untuk mengesahkan blockchain (pelajaran 2.2.2) dan daripada airdrop sekali sahaja (pelajaran 2.2.3). Cara pembina protokol merancang ciri-ciri ini, serta risiko undang-undang yang berkaitan, dibincangkan dalam pelajaran 5.1.6.
  2. IRS belum mengeluarkan sebarang peraturan khusus berkenaan token ganjaran. Seksyen 61 mengenakan cukai ke atas aset yang telah diperoleh secara nyata dan berada di bawah kawalan penuh pembayar cukai; IRS menerapkan peraturan tersebut dalam Rev. Rul. 2019-24 untuk airdrop dan dalam Rev. Rul. 2023-14 untuk staking: pendapatan dianggap sama dengan nilai pasaran yang adil apabila pembayar cukai boleh menjual, menukar atau memindahkan token tersebut. Halaman aset digital IRS menyenaraikan penerimaan aset digital sebagai ganjaran atau anugerah antara perkara yang memerlukan jawapan “Ya” pada soalan dalam Borang 1040 (pelajaran 2.3.4). Dalam contoh yang diberikan oleh Rev. Rul. 2023-14, ganjaran yang dikunci oleh protokol hanya dianggap sebagai pendapatan apabila tempoh penguncian berakhir; tiada peraturan yang meluaskan contoh tersebut kepada token ganjaran yang lain.
  3. Bahagian yuran yang dibayar dalam aset lain, seperti ether atau stablecoin, dianggap sebagai penerimaan harta: setiap pembayaran secara umumnya dianggap sebagai pendapatan berdasarkan nilai dolarnya pada masa ia diterima, dan nilai itulah yang menjadi asas pengiraannya (pelajaran 2.3.1). Ia biasanya bukan dividen yang layak, kerana menurut seksyen 1(h)(11) daripada Internal Revenue Code, dividen tersebut mesti berasal daripada syarikat domestik atau syarikat asing yang layak; oleh itu, kadar keuntungan modal yang lebih rendah untuk dividen biasanya tidak terpakai. Apabila bahagian yuran hanya dibayar kepada pemegang yang “mengunci” token mereka, tindakan penguncian itu sendiri mungkin menimbulkan persoalan sama ada ia merupakan penjualan harta, namun panduan semasa tidak menjawab soalan tersebut.
  4. Beberapa token memberikan nilai tanpa sebarang pembayaran. Token jenis Reflection mengenakan caj untuk setiap pemindahan dan menambahkannya secara automatik ke baki pemegang lain; token jenis rebasing pula mengubah baki semua orang mengikut formula tertentu. Panduan IRS yang diterbitkan tidak menyatakan sama ada peningkatan automatik tersebut dianggap sebagai pendapatan apabila ia berlaku. Protokol lain menggunakan caj untuk membeli dan “membakar” token daripada membayar pemegangnya: sejak undian berkaitan tadbir urus pada Disember 2025, caj protokol Uniswap diperoleh dengan cara “membakar” UNI. Proses pembakaran ini tidak memberikan apa-apa kepada pemegang, jadi sebarang manfaat hanya dapat dilihat dalam harga apabila pemegang menjualnya (pelajaran 6.3.5). Rekod baki dompet merupakan bukti yang penting untuk peningkatan automatik tersebut.
  5. Pembahagian pendapatan juga penting di luar aspek cukai. Pada 27 Februari 2025, kakitangan SEC menyatakan bahawa coin meme biasa bukan merupakan sekuriti, sebahagiannya kerana ia tidak menghasilkan pulangan atau memberikan hak ke atas pendapatan, keuntungan atau aset syarikat pada masa akan datang. Token yang membayar pemegangnya sebahagian daripada pendapatan protokol mempunyai ciri tersebut, jadi alasan kakitangan SEC tidak terpakai kepadanya; sama ada ia merupakan kontrak pelaburan bergantung pada ujian Howey (pelajaran 3.1.1). Kenyataan kakitangan tersebut tidak mempunyai kuasa undang-undang dan tidak mengikat Suruhanjaya mahupun mahkamah.
  6. Negara-negara lain menggunakan ujian mereka sendiri. Di United Kingdom, Manual Cryptoassets HMRC (halaman CRYPTO21250) menyatakan bahawa token yang diberikan sebagai balasan atau sebagai jangkaan untuk perkhidmatan tertentu tertakluk kepada Cukai Pendapatan, manakala token yang diterima tanpa sebarang balasan mungkin tidak tertakluk kepadanya, dan Cukai Keuntungan Modal boleh dikenakan apabila ia dijual pada masa akan datang. Semakan praktikal: senaraikan setiap ganjaran atau bayaran yang anda terima, cara pembayarannya, bila anda boleh memindahkannya buat pertama kali, dan nilai dolar yang direkodkan pada tarikh tersebut. Jika sesuatu aliran pendapatan tidak mempunyai nilai yang direkodkan, itulah jurang yang perlu diisi. Pelajaran ini menjelaskan undang-undang; ia bukanlah nasihat cukai atau pelaburan.

Fakta utama

  • IRS belum mengeluarkan keputusan khusus berkenaan token ganjaran yang diedarkan untuk penggunaan protokol DeFi.
  • Dalam Rev. Rul. 2019-24 dan Rev. Rul. 2023-14, IRS menganggap token yang diterima baru sebagai pendapatan pada nilai pasaran yang adil apabila pembayar cukai memperoleh kuasa penguasaan dan kawalan ke atasnya.
  • Halaman aset digital IRS menyenaraikan penerimaan aset digital sebagai ganjaran atau anugerah di antara perkara yang memerlukan jawapan “Ya” dalam Borang 1040.
  • Dividen yang layak di bawah seksyen 1(h)(11) mesti dibayar oleh syarikat domestik atau syarikat asing yang layak.
  • Pegawai SEC menyatakan pada 27 Februari 2025 bahawa coin meme biasa bukanlah sekuriti, dengan menegaskan bahawa ia tidak memberikan hak ke atas pendapatan, keuntungan atau aset syarikat pada masa akan datang.
  • Sejak pengundian tata kelola pada Disember 2025, yuran protokol Uniswap diperoleh dengan membakar token UNI dan bukannya dibayar kepada pemegangnya.

Latihan sembilan, enam, tiga, satu

9KumpulSenaraikan sehingga 9 ciri berkaitan ganjaran atau perkongsian yuran yang pernah anda lihat dalam token, seperti perlombongan kecairan, ganjaran dagangan, pembayaran yuran kepada locker, refleksi, rebasing atau buy-and-burn.
6KelompokkanSusunnya ke dalam 6 kategori: token yang diambil sebagai ganjaran, ganjaran yang dikunci untuk tempoh tertentu, bahagian yuran yang dibayar dalam aset lain, peningkatan baki secara automatik, pembakaran token, dan ciri-ciri yang tidak dapat diklasifikasikan.
3SaringKurangkan 6 kategori kepada 3 kumpulan: pendapatan apabila diterima, nilai yang hanya muncul semasa jualan, dan rawatan yang tidak ditentukan oleh garis panduan.
1KristalkanJanji sesebuah token untuk berkongsi pendapatan boleh mempengaruhi undang-undang cukai dan undang-undang sekuriti.

Semakan fakta

Tarikh, angka dan dakwaan telah disemak berbanding dengan sumber yang diterbitkan yang disenaraikan di bawah.

Buka dalam akademi interaktif →

EN PT ES ZH JA KO RU DE FR