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Derecho cripto/Nivel II · Impuestos: la primera trampa/2.2 Ingresos con cripto/Lección 7

Tokens de recompensa y monedas de reparto de comisiones

Cómo trata el derecho fiscal de EE. UU. los tokens entregados por usar un protocolo y las monedas que pagan a sus titulares una parte de las comisiones, y por qué una participación en los ingresos también puede cambiar el panorama del derecho de valores.

Esto es educación, no asesoramiento legal, fiscal ni de inversión. El derecho cripto varía entre países y estados, y cambia con frecuencia. Antes de actuar, verifica las normas vigentes donde vives con un abogado o asesor fiscal calificado.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

  1. Las recompensas bloqueadas por un protocolo se convierten en ingreso solo cuando termina el bloqueo, siguiendo el ejemplo de la Rev. Rul. 2023-14; ninguna resolución extiende esto a otros tokens de recompensa, así que registra la fecha de desbloqueo y el valor en dólares.
  2. Los diseños de buy-and-burn no dan nada que recibir a los titulares, de modo que no surge ingreso hasta que vendes; el beneficio aparece solo en el precio, gravado como ganancia de capital en la disposición, de largo plazo tras un año.
  3. Las participaciones en comisiones pagadas en otro activo son ingreso ordinario al recibirse, no dividendos calificados según la sección 1(h)(11); mantener los activos recibidos más de un año hace que las ganancias posteriores sean de largo plazo (tramo del 0 % de 2026 hasta 49.450 dólares para solteros).
  4. Para los aumentos de saldo por reflection y rebasing, que ninguna guía aborda, elige una postura consistente a partir de los historiales de saldo de la billetera y considera divulgarla en el Form 8275 para reducir la exposición a multas si te la cuestionan.

MaterialesLas Revenue Rulings 2019-24 y 2023-14 del IRS, que aplican la prueba de dominio y controlLa página de activos digitales del IRS, que enumera las recompensas y los premios entre los ingresos recibidos declarablesLa documentación del token que muestra cómo se pagan las recompensas o las partes de comisiones, y tu historial de reclamaciones

Curiosidad

  1. ¿Un token de recompensa que obtengo por usar una aplicación está sujeto a impuestos antes de venderlo?
  2. ¿Se gravan los pagos de comisiones a los titulares de tokens como dividendos de acciones?
  3. ¿Pagar a los titulares una parte de las comisiones convierte a un token en un valor?

Explorar

  1. Aquí se tratan dos tipos de tokens. Los tokens de recompensa se entregan a los usuarios por utilizar un protocolo, por ejemplo, por proporcionar liquidez o realizar operaciones de trading; esta práctica se conoce a menudo como “minería de liquidez”. Las monedas de reparto de comisiones otorgan a sus titulares, o a aquellos que las bloquean, una parte de las comisiones que recoge el protocolo, pagada en otro activo o en el mismo token. Ambos difieren de las recompensas por staking para validar una blockchain (lección 2.2.2) y de los airdrops puntuales (lección 2.2.3). Cómo diseñan estos elementos quienes crean los protocolos, así como los riesgos legales que conlleva hacerlo, se abordan en la lección 5.1.6.
  2. El IRS no ha emitido ninguna resolución específica sobre los tokens de recompensa. La sección 61 grava las adquisiciones de riqueza claramente materializadas y bajo el dominio total del contribuyente; el IRS aplicó esa regla en la Rev. Rul. 2019-24 a los airdrops y en la Rev. Rul. 2023-14 al staking: los ingresos equivalen al valor justo de mercado cuando el contribuyente puede vender, intercambiar o disponer de los tokens de otra manera. La página de activos digitales del IRS enumera la recepción de activos digitales como recompensa entre los casos que requieren una respuesta afirmativa en la pregunta del Formulario 1040 (lección 2.3.4). En el propio ejemplo de la Rev. Rul. 2023-14, las recompensas bloqueadas por el protocolo se convertían en ingresos únicamente cuando finalizaba el bloqueo; ninguna resolución extiende ese ejemplo a otros tokens de recompensa.
  3. Las participaciones en comisiones pagadas en otro activo, como ether o una stablecoin, son entradas de propiedad: cada pago se considera generalmente ingreso por su valor en dólares en el momento de su recepción, y ese valor se convierte en su base (lección 2.3.1). Por lo general, no son dividendos calificados, los cuales, según la sección 1(h)(11) del Código de Impuestos Internos, deben provenir de una corporación nacional o de una corporación extranjera calificada; por eso, las tasas más bajas para ganancias de capital aplicables a los dividendos suelen no ser aplicables. Cuando la participación en comisiones se paga únicamente a quienes bloquean sus tokens, el propio proceso de bloqueo puede plantear la cuestión de si dicho bloqueo es una disposición, algo que la guía actual no abordan.
  4. Algunos tokens brindan valor sin ningún tipo de pago. Los tokens de reflection cobran una comisión por cada transferencia y la añaden automáticamente a los saldos de los demás titulares; los tokens de rebase modifican el saldo de todos según una fórmula específica. La guía publicada por el IRS no indica si cada aumento automático constituye ingreso en el momento en que se produce. Otros protocolos utilizan comisiones para comprar y “quemar” tokens en lugar de pagar a los titulares: desde una votación sobre gobernanza en diciembre de 2025, las comisiones del protocolo Uniswap se reclaman quemando UNI. Al quemar tokens, el titular no recibe nada, por lo que cualquier beneficio solo se refleja en el precio cuando el titular vende sus tokens (lección 6.3.5). Los historiales de saldo de las billeteras son el registro importante para los aumentos automáticos.
  5. La distribución de ingresos también es relevante más allá del ámbito fiscal. El 27 de febrero de 2025, el personal de la SEC afirmó que las memecoins típicas no son valores, en parte porque no generan rendimientos ni otorgan derechos sobre ingresos futuros, ganancias o activos de una empresa. Un token que paga a sus titulares una parte de los ingresos del protocolo tiene exactamente esa característica; por lo tanto, el razonamiento del personal no se aplica a él, y para determinar si se trata de un contrato de inversión se debe aplicar la prueba de Howey (lección 3.1.1). La declaración del personal no tiene fuerza legal y no vincula ni a la Comisión ni a los tribunales.
  6. Otros países aplican sus propios criterios. En el Reino Unido, el Cryptoassets Manual de HMRC (página CRYPTO21250) indica que los tokens entregados a cambio de, o con la expectativa de obtener, un servicio están sujetos al Impuesto sobre la Renta, mientras que los tokens recibidos sin realizar nada a cambio pueden no estarlo, y puede aplicarse el Capital Gains Tax en caso de su posterior enajenación. Una comprobación práctica: haz una lista de cada recompensa o flujo de ingresos que recibes, cómo se paga, cuándo puedes moverlo por primera vez y el valor en dólares que registraste en esa fecha. Si un flujo no tiene valor registrado, ese es el vacío que hay que cerrar. Esta lección explica la ley; no es asesoramiento fiscal ni de inversión.

Datos clave

  • El IRS no ha emitido una resolución específica sobre los tokens de recompensa distribuidos por el uso de un protocolo DeFi.
  • En la Rev. Rul. 2019-24 y la Rev. Rul. 2023-14, el IRS trató los tokens recién recibidos como ingreso a su valor justo de mercado cuando el contribuyente adquiere dominio y control.
  • La página de activos digitales del IRS enumera la recepción de activos digitales como recompensa o premio entre los casos que requieren una respuesta afirmativa en el Formulario 1040.
  • Los dividendos calificados según la sección 1(h)(11) deben ser pagados por una corporación nacional o por una corporación extranjera calificada.
  • El personal de la SEC declaró el 27 de febrero de 2025 que las memecoins típicas no son valores, señalando que no otorgan derechos sobre ingresos futuros, ganancias o activos de una empresa.
  • Desde una votación sobre la gobernanza en diciembre de 2025, las tarifas del protocolo de Uniswap se reclaman mediante la quema de tokens UNI en lugar de pagarse a sus titulares.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumera hasta 9 características de recompensa o de reparto de comisiones que hayas visto en tokens, como la minería de liquidez, recompensas por trading, pagos de comisiones a quienes bloquean tokens (lockers), reflection, rebasing o buy-and-burn.
6AgruparClasifícalas en 6 categorías: tokens reclamados como recompensas, recompensas bloqueadas por un período, partes de comisiones pagadas en otro activo, aumentos automáticos de saldo, quemas y características que no pudiste clasificar.
3DestilarReduce las 6 categorías a 3 grupos: ingreso al recibirlo, valor que solo aparece en la venta y tratamiento que la guía no resuelve.
1CristalizarEscribe 1 oración explicando cómo la promesa de un token de compartir ingresos puede importar tanto para el derecho fiscal como para el derecho de valores.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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