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Droit crypto/Niveau II · La fiscalité : le premier piège/2.2 Les revenus tirés de la crypto/Leçon 7

Jetons de récompense et pièces de partage de frais

Comment le droit fiscal américain traite les jetons distribués pour l'usage d'un protocole et les pièces qui versent aux détenteurs une part des frais, et pourquoi une part des revenus peut aussi modifier le tableau au regard du droit des valeurs mobilières.

Ceci est une ressource éducative et non un conseil juridique, fiscal ou en investissement. Le droit des crypto-actifs varie d'un pays à l'autre et d'un État à l'autre, et évolue souvent. Avant d'agir, vérifiez les règles en vigueur là où vous vivez auprès d'un avocat ou d'un conseiller fiscal qualifié.

La voie la plus légère

La voie la moins chère, la moins imposée, la plus simple et la plus discrète que permet la loi, de la meilleure à la moins bonne. Chaque étape indique la règle sur laquelle elle repose et la condition qui la maintient dans la légalité.

  1. Les récompenses bloquées par un protocole ne deviennent un revenu qu'à la fin du blocage, selon l'exemple de la Rev. Rul. 2023-14 ; aucune décision n'étend cela à d'autres jetons de récompense, consignez donc la date de déblocage et la valeur en dollars.
  2. Les conceptions de type buy-and-burn ne donnent rien à recevoir aux détenteurs, de sorte qu'aucun revenu ne naît tant que vous ne vendez pas ; le bénéfice n'apparaît que dans le prix, imposé comme plus-value en capital lors de la cession, à long terme après un an.
  3. Les parts de frais versées dans un autre actif sont un revenu ordinaire lors de la réception, et non des dividendes qualifiés au sens de la section 1(h)(11) ; détenir les actifs reçus plus d'un an rend les gains ultérieurs à long terme (tranche à 0 % de 2026 jusqu'à 49 450 $ pour un célibataire).
  4. Pour les augmentations de solde par réflexion et par rebasing, que nulle orientation ne traite, choisissez une position cohérente à partir des historiques de soldes de portefeuille et envisagez la divulgation par le formulaire 8275 pour réduire l'exposition aux pénalités en cas de contestation.

MatérielLes IRS Revenue Rulings 2019-24 et 2023-14, qui appliquent le critère de la maîtrise et du contrôle (dominion and control)La page de l'IRS sur les actifs numériques qui cite les récompenses et prix parmi les réceptions à déclarerLa documentation du jeton montrant comment les récompenses ou parts de frais sont versées, et votre historique de réclamations

Curiosité

  1. Un jeton de récompense que je réclame pour l'usage d'une application est-il imposable avant que je le vende ?
  2. Les versements de frais aux détenteurs de jetons sont-ils imposés comme des dividendes d'actions ?
  3. Verser aux détenteurs une part des frais fait-il d'un jeton une valeur mobilière ?

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  1. Deux types de jetons sont traités ici. Les jetons de récompense sont remis aux utilisateurs pour l'usage d'un protocole, par exemple pour fournir de la liquidité ou négocier, une pratique souvent appelée liquidity mining. Les pièces de partage de frais donnent aux détenteurs, ou aux détenteurs qui les bloquent, une part des frais que le protocole perçoit, versée dans un autre actif ou dans le même jeton. Les deux diffèrent des récompenses de staking pour la validation d'une blockchain (leçon 2.2.2) et des airdrops ponctuels (leçon 2.2.3). La manière dont les concepteurs conçoivent ces fonctionnalités, et les risques juridiques de le faire, sont traités dans la leçon 5.1.6.
  2. L'IRS n'a rendu aucune décision portant spécifiquement sur les jetons de récompense. La section 61 impose les accroissements de richesse clairement réalisés et placés sous la pleine maîtrise du contribuable ; l'IRS a appliqué cette règle dans la Rev. Rul. 2019-24 aux airdrops et dans la Rev. Rul. 2023-14 au staking : le revenu est égal à la juste valeur de marché lorsque le contribuable peut vendre, échanger ou céder autrement les jetons. La page de l'IRS sur les actifs numériques cite la réception d'actifs numériques à titre de récompense ou de prix parmi les événements exigeant un Oui à la question du formulaire 1040 (leçon 2.3.4). Dans l'exemple même de la Rev. Rul. 2023-14, des récompenses bloquées par le protocole ne sont devenues un revenu qu'à la fin du blocage ; aucune décision n'étend cet exemple à d'autres jetons de récompense.
  3. Les parts de frais versées dans un autre actif, tel que l'ether ou un stablecoin, sont des réceptions de biens : chaque paiement est en général un revenu à sa valeur en dollars lors de la réception, et cette valeur devient son prix d'acquisition (leçon 2.3.1). Ce ne sont en général pas des dividendes qualifiés (qualified dividends), qui, en vertu de la section 1(h)(11) de l'Internal Revenue Code, doivent provenir d'une société nationale ou d'une société étrangère qualifiée ; les taux de plus-values réduits applicables aux dividendes ne s'appliquent donc généralement pas. Lorsque la part de frais n'est versée qu'aux détenteurs qui bloquent leurs jetons, le blocage lui-même peut soulever la question distincte de savoir si bloquer est une cession, à laquelle les orientations actuelles ne répondent pas.
  4. Certains jetons livrent de la valeur sans aucun paiement. Les jetons à réflexion (reflection tokens) prélèvent des frais sur chaque transfert et les ajoutent automatiquement aux soldes des autres détenteurs ; les jetons à rebasing modifient le solde de tout le monde selon une formule. Les orientations publiées de l'IRS ne disent pas si chaque augmentation automatique est un revenu au moment où elle apparaît. D'autres protocoles utilisent les frais pour racheter et détruire des jetons (buy and burn) au lieu de payer les détenteurs : depuis un vote de gouvernance de décembre 2025, les frais de protocole d'Uniswap sont réclamés par destruction (burn) d'UNI. Une destruction ne donne rien à recevoir à un détenteur ; tout bénéfice n'apparaît donc que dans le prix lorsque le détenteur vend (leçon 6.3.5). Les historiques de soldes de portefeuille sont le relevé qui compte pour les augmentations automatiques.
  5. Le partage des revenus compte aussi en dehors de la fiscalité. Le 27 février 2025, le personnel de la SEC a indiqué que les meme coins typiques ne sont pas des valeurs mobilières, en partie parce qu'ils ne génèrent pas de rendement et ne confèrent pas de droits sur les revenus, profits ou actifs futurs d'une entreprise. Un jeton qui verse aux détenteurs une part des revenus du protocole présente exactement cette caractéristique ; le raisonnement du personnel ne l'atteint donc pas, et la question de savoir s'il s'agit d'un contrat d'investissement dépend du critère Howey (leçon 3.1.1). La déclaration du personnel n'a aucune force juridique et ne lie ni la Commission ni les tribunaux.
  6. D'autres pays appliquent leurs propres critères. Au Royaume-Uni, le Cryptoassets Manual de HMRC (page CRYPTO21250) indique que les jetons fournis en contrepartie d'un service, ou dans l'attente d'un service, sont soumis à l'Income Tax, tandis que les jetons reçus sans rien faire en retour peuvent ne pas l'être, et que la Capital Gains Tax peut s'appliquer lors d'une cession ultérieure. Une vérification pratique : dressez la liste de chaque flux de récompense ou de frais que vous recevez, de son mode de paiement, du moment où vous pouvez pour la première fois le déplacer, et de la valeur en dollars que vous avez consignée à cette date. Si un flux n'a pas de valeur consignée, c'est la lacune à combler. Cette leçon explique le droit ; ce n'est pas un conseil fiscal ni d'investissement.

Faits clés

  • L'IRS n'a rendu aucune décision portant spécifiquement sur les jetons de récompense distribués pour l'usage d'un protocole DeFi.
  • Dans la Rev. Rul. 2019-24 et la Rev. Rul. 2023-14, l'IRS a traité les jetons nouvellement reçus comme un revenu à la juste valeur de marché lorsque le contribuable acquiert la maîtrise et le contrôle.
  • La page de l'IRS sur les actifs numériques cite la réception d'actifs numériques à titre de récompense ou de prix parmi les événements qui exigent une réponse Oui sur le formulaire 1040.
  • Les dividendes qualifiés de la section 1(h)(11) doivent être versés par une société nationale ou une société étrangère qualifiée.
  • Le personnel de la SEC a indiqué le 27 février 2025 que les meme coins typiques ne sont pas des valeurs mobilières, en relevant qu'ils ne confèrent pas de droits sur les revenus, profits ou actifs futurs d'une entreprise.
  • Depuis un vote de gouvernance de décembre 2025, les frais de protocole d'Uniswap sont réclamés par destruction de jetons UNI plutôt que versés aux détenteurs.

Exercice neuf, six, trois, un

9RassemblerDressez la liste d'au plus 9 fonctionnalités de récompense ou de partage de frais que vous avez vues dans des jetons, comme le liquidity mining, les récompenses de trading, les versements de frais aux détenteurs qui bloquent leurs jetons, la réflexion (reflection), le rebasing ou le buy-and-burn.
6RegrouperClassez-les en 6 catégories : jetons réclamés comme récompenses, récompenses bloquées pendant une période, parts de frais versées dans un autre actif, augmentations automatiques de solde, destructions (burns), et fonctionnalités que vous n'avez pas pu classer.
3DistillerRamenez les 6 catégories à 3 groupes : revenu lors de la réception, valeur qui n'apparaît qu'à la vente, et traitement que les orientations ne tranchent pas.
1CristalliserRédigez 1 phrase expliquant comment la promesse d'un jeton de partager ses revenus peut compter à la fois pour le droit fiscal et pour le droit des valeurs mobilières.

Vérification des faits

Les dates, les chiffres et les affirmations ont été vérifiés à l’aide des sources publiées listées ci-dessous.

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