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Trustrecht/Niveau IX · Trusts auf der Kette/9.1 Digitale Vermögenswerte im Trust/Lektion 7

Directed Trusts für digitale Vermögenswerte

Wie Gesetze über Directed Trusts Anlage- und Verwahrungsentscheidungen von den übrigen Pflichten eines Trustees trennen, was das Recht von Wyoming, South Dakota und Nevada vorsieht und welche Arten zugelassener Institute digitale Vermögenswerte halten.

Bildung statt Rechtsberatung. Das Trustrecht variiert von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat; die richtige Struktur hängt von Ihrer persönlichen Situation ab. Alles, was Sie unterzeichnen, sollte von einem qualifizierten Anwalt an Ihrem Wohnsitz erstellt oder geprüft werden.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. Geringste Kosten: Benennen Sie gemäß dem Uniform Directed Trust Act einen Verwandten als Trust-Direktor für die Anlage digitaler Vermögenswerte und die Verwaltung der Schlüssel, in Verbindung mit einem Verwaltungs-Trustee zu geringen Gebühren; ein konform handelnder dirigierter Trustee haftet nur für eigenes vorsätzliches Fehlverhalten. Einschränkung: Der maßgebliche Bundesstaat muss dieses Gesetz oder ein vergleichbares Gesetz haben.
  2. Wählen Sie das anwendbare Recht bewusst: Wyoming (W.S. §4-10-718), South Dakota (SDCL ch. 55-1B) und Nevada (NRS ch. 163) verfügen über Gesetze zu dirigierten Trusts, und South Dakota erhebt keine staatliche Einkommensteuer. Einschränkung: Der Wohnstaat des Treugebers oder der Begünstigten kann die Trust-Einnahmen möglicherweise weiterhin besteuern.
  3. Wenn ein Verwahrer gewünscht wird, kann eine Bank in Wyoming die Verwahrung digitaler Vermögenswerte gemäß W.S. §34-29-104 anbieten, wobei der Kunde per schriftlicher Vereinbarung festlegt, wie jedes einzelne Vermögen gehalten wird. Einschränkung: Eine Lizenz bedeutet Aufsicht, aber keine Garantie gegen Verluste.
  4. Ein Trust-Direktor schuldet dieselbe Treuepflicht wie ein Trustee in vergleichbarer Stellung; ein nicht bezahlter familiärer Direktor spart zwar Gebühren, trägt jedoch die Haftung. Einschränkung: Legen Sie schriftlich fest, wer die Kontrolle über Schlüssel, Übertragungen und Verwahrung innehat, da das Gesetz nur gesetzliche Regelmäßigkeiten vorsieht.

MaterialienDer Uniform Directed Trust Act (2017), kostenlos auf der Website der Uniform Law Commission, oder das Directed-Trust-Gesetz Ihres BundesstaatsWyoming Statutes §4-10-718 (Directed Trusts) und Title 34, Kapitel 29 (digitale Vermögenswerte), kostenlos auf der Website der Wyoming LegislatureDie Seite des New York Department of Financial Services zu Unternehmen im Bereich virtueller Währungen, die seine Zulassungen als Limited Purpose Trust Company erläutert

Neugier

  1. Was muss ein weisungsgebundener Trustee tun, wenn eine Weisung zu einem digitalen Vermögenswert offensichtlich falsch erscheint?
  2. Warum sollte ein Treugeber (Settlor) Anlageentscheidungen über Kryptowerte jemand anderem als dem Trustee übertragen?
  3. Welche Gesetze der Bundesstaaten befassen sich tatsächlich mit digitalen Vermögenswerten, und welche sind allgemeine Trustgesetze?

Erkunden

  1. Ein Directed Trust teilt Befugnisse auf, die normalerweise ein einziger Trustee innehätte. Die Trusturkunde gibt einer anderen Person als dem Trustee, etwa einem Anlageberater, die Befugnis, dem Trustee Weisungen zu Anlagen, Ausschüttungen oder anderen Angelegenheiten zu erteilen. Der Uniform Directed Trust Act (2017), der in einer Reihe von US-Bundesstaaten erlassen wurde, nennt diese Person „Trust Director“ (Lektion 2.3.3). Der Trustee behält das rechtliche Eigentum (legal title) und führt die Weisungen aus. Bei digitalen Vermögenswerten könnte ein Treugeber einem Familienmitglied oder Berater die Befugnis geben zu entscheiden, ob sie gehalten, verkauft oder übertragen werden, während ein professioneller Trustee Aufzeichnungen, Abrechnungen und Steuererklärungen übernimmt. Diese Lektion beschreibt die Gestaltung und empfiehlt sie nicht.
  2. Nach dem Uniform Directed Trust Act hat ein Trust Director dieselbe Treuepflicht wie ein Trustee in vergleichbarer Stellung, sofern die Urkunde oder das Gesetz nichts anderes bestimmt. Ein weisungsgebundener Trustee, der eine Weisung befolgt, haftet nur für sein eigenes vorsätzliches Fehlverhalten und darf eine Weisung nicht befolgen, wenn ihre Befolgung vorsätzliches Fehlverhalten wäre. Ein weisungsgebundener Trustee ist also nicht bloß ein ausführender Angestellter, steht aber auch nicht für die Klugheit jeder Weisung ein. Die Trusturkunde sollte klar festlegen, wer über Verwahrung, Schlüssel und Übertragungen entscheidet, weil das Gesetz nur dispositive Regeln liefert.
  3. Manche Bundesstaaten haben eigene Directed-Trust-Gesetze statt des Mustergesetzes. Das Trustgesetz von Wyoming (W.S. §4-10-718) behandelt einen Trustee, der Weisungen eines Trust Protectors oder Trust Advisors befolgt, für diese Pflichten als „Excluded Fiduciary“, wobei die weisungserteilende Person an seiner Stelle Treuhänder (fiduciary) wird. South Dakota hat ein Kapitel über Directed Trusts (SDCL chapter 55-1B), und das Trustrecht von Nevada (NRS chapter 163) sieht ebenfalls Trust Advisers vor, die einem Trustee Weisungen erteilen. Dies sind allgemeine Gesetze, die für jeden Vermögenswert eines Trusts gelten; sie wurden nicht nur für Kryptowerte geschrieben, und Online-Listen von „Krypto-Trustgesetzen“ sollten mit dem Gesetz des jeweiligen Bundesstaats abgeglichen werden.
  4. Wyoming hat auch Gesetze, die speziell auf digitale Vermögenswerte zielen. W.S. §34-29-102 stuft digitale Vermögenswerte für Zwecke seines Uniform Commercial Code als immaterielles bewegliches Vermögen ein, und §34-29-104 erlaubt einer Bank, nach Mitteilung an den Banking Commissioner Verwahrungsdienstleistungen für digitale Vermögenswerte zu erbringen, mit Regeln zur Trennung und Prüfung; der Kunde bestimmt durch schriftliche Vereinbarung, wie jeder Vermögenswert gehalten wird. Wyomings Special Purpose Depository Institutions Act (W.S. §13-12-101 ff.), erlassen 2019, ermöglicht die Zulassung voll gedeckter Banken (fully reserved banks), zu deren erlaubten Tätigkeiten Verwahrung, treuhänderische Vermögensverwaltung und Verwahrungsdienstleistungen für digitale Vermögenswerte gehören.
  5. In New York lässt das Department of Financial Services (DFS) Unternehmen im Bereich virtueller Währungen nach seiner BitLicense-Regulierung (23 NYCRR Part 200, erlassen 2015) zu oder erteilt ihnen nach dem New York Banking Law eine Zulassung als Limited Purpose Trust Company. Das DFS weist darauf hin, dass eine Limited Purpose Trust Company treuhänderische Befugnisse ausüben kann, ein BitLicense-Inhaber dagegen nicht; es hat Unternehmen für digitale Vermögenswerte seit 2015 solche Zulassungen erteilt. Eine Zulassung oder Lizenz bedeutet, dass ein Unternehmen beaufsichtigt wird; sie garantiert nicht gegen Verluste, und diese Lektion legt nicht nahe, ein bestimmtes Institut zu nutzen.
  6. Eine Directed-Trust-Struktur beseitigt Risiko nicht, sie verteilt es. Weist ein Director eine Übertragung an die falsche Adresse an, kann eine Blockchain-Transaktion in der Regel nicht rückgängig gemacht werden, und es stellt sich die Frage, wer nach dem Gesetz und der Urkunde haftet (Lektion 9.1.2). Bevor man sich auf einen Directed Trust verlässt, sollte geprüft werden, welchem Recht welches Bundesstaats er unterliegt, ob dieser Bundesstaat den Uniform Directed Trust Act oder ein eigenes Gesetz erlassen hat, wie die Urkunde die Befugnisse über Schlüssel und Verwahrung verteilt und wie ein etwaiger Verwahrer reguliert ist. Die Kosten unterscheiden sich je nach Anbieter und Komplexität stark; diese Lektion nennt keinen Betrag.

Kernfakten

  • Der Uniform Directed Trust Act (2017) erlaubt einem „Trust Director“, einem Trustee Weisungen zu erteilen; ein weisungsgebundener Trustee, der sie befolgt, haftet nur für sein eigenes vorsätzliches Fehlverhalten.
  • Nach dem Gesetz hat ein Trust Director dieselbe Treuepflicht wie ein Trustee in vergleichbarer Stellung, sofern die Urkunde oder das Gesetz nichts anderes bestimmt.
  • Wyoming (W.S. §4-10-718), South Dakota (SDCL ch. 55-1B) und Nevada (NRS ch. 163) haben Directed-Trust-Bestimmungen, die für jeden Vermögenswert eines Trusts gelten, nicht nur für Kryptowerte.
  • Wyoming W.S. §34-29-104 erlaubt einer Bank, nach Mitteilung an den Banking Commissioner Verwahrungsdienstleistungen für digitale Vermögenswerte zu erbringen.
  • Wyomings Special Purpose Depository Institutions Act (2019) ermöglicht die Zulassung voll gedeckter Banken, die Verwahrungs- und Treuhanddienstleistungen erbringen dürfen, auch für digitale Vermögenswerte.
  • Das New York DFS beaufsichtigt Unternehmen im Bereich virtueller Währungen über die BitLicense (2015) oder über eine Zulassung als Limited Purpose Trust Company; nur eine Trust Company kann treuhänderische Befugnisse ausüben.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnNennen Sie bis zu 9 Regeln zu Directed Trusts oder zur Verwahrung digitaler Vermögenswerte aus dieser Lektion oder einem Gesetz, das Sie lesen (manche Quellen nennen weniger), etwa wer einem Trustee Weisungen erteilen darf, wann ein Trustee eine Weisung ablehnen muss und wer digitale Vermögenswerte für andere halten darf.
6GruppierenOrdnen Sie sie 6 Kategorien zu: Befugnisse des Trust Directors, Haftung des weisungsgebundenen Trustees, Directed-Trust-Gesetze der Bundesstaaten, Gesetze Wyomings zu digitalen Vermögenswerten, Zulassungen (charters) in New York und Fakten, bei denen Sie unsicher sind.
3VerdichtenFassen Sie die 6 Kategorien zu 3 Gruppen zusammen: wer entscheidet, wer die Vermögenswerte hält und wer einsteht, wenn etwas schiefgeht.
1KristallisierenErklären Sie in 1 Satz mit eigenen Worten, warum ein weisungsgebundener Trustee (Directed Trustee), der eine Weisung befolgt, nach dem Uniform Directed Trust Act nicht für jeden Verlust haftet.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

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