Droit des trusts/Niveau IX · Trusts sur blockchain/9.1 Les actifs numériques dans un trust/Leçon 7

Les trusts dirigés (directed trusts) pour les actifs numériques

Comment les lois sur les trusts dirigés séparent les décisions d’investissement et de conservation des autres obligations du trustee, ce que prévoient les droits du Wyoming, du Dakota du Sud et du Nevada, et quels types d’établissements agréés détiennent des actifs numériques.

Ceci est une ressource éducative et non un conseil juridique. Le droit des trusts varie d'un pays à l'autre et d'un État à l'autre, et la structure appropriée dépend de votre situation personnelle. Tout document que vous signez doit être rédigé ou examiné par un avocat qualifié dans votre juridiction.

La voie la plus légère

La voie la moins chère, la moins imposée, la plus simple et la plus discrète que permet la loi, de la meilleure à la moins bonne. Chaque étape indique la règle sur laquelle elle repose et la condition qui la maintient dans la légalité.

Coût le plus faible : en vertu de l'Uniform Directed Trust Act, désigner un parent comme directeur du trust (trust director) pour la gestion des investissements dans les actifs numériques et des clés, avec un trustee administratif à frais réduits ; un directed trustee conforme n'est responsable que de sa propre faute intentionnelle. À noter : l'État régissant doit adopter cette loi ou une disposition similaire.
Choisir la loi applicable de manière délibérée : le Wyoming (W.S. §4-10-718), les Dakota du Sud (SDCL ch. 55-1B) et le Nevada (NRS ch. 163) disposent de lois sur les directed trusts, et les Dakota du Sud n'imposent pas d'impôt sur le revenu à l'échelle de l'État. À noter : l'État de résidence du constituant ou des bénéficiaires peut toujours imposer un impôt sur le revenu du trust.
Si un dépositaire est souhaité, une banque du Wyoming peut fournir la garde (custody) d'actifs numériques en vertu du W.S. §34-29-104, le client choisissant par accord écrit comment chaque actif est détenu. À noter : une charte implique une supervision, mais ne constitue pas une garantie contre la perte.
Un directeur de trust (trust director) doit observer la même obligation fiduciaire qu'un trustee dans une situation comparable ; un directeur familial non rémunéré permet donc d'économiser des frais, mais assume une responsabilité. À noter : définir par écrit qui contrôle les clés, les transferts et la garde, car la loi ne fournit que des règles supplétives.

MatérielL’Uniform Directed Trust Act (2017), gratuit sur le site de la Uniform Law Commission, ou la loi de votre État sur les trusts dirigésWyoming Statutes §4-10-718 (trusts dirigés) et title 34, chapter 29 (actifs numériques), gratuits sur le site de la Wyoming LegislatureLa page du New York Department of Financial Services consacrée aux entreprises de monnaie virtuelle, qui explique ses agréments de limited purpose trust company

Curiosité

Que doit faire un trustee dirigé si une instruction relative à un actif numérique paraît manifestement erronée ?
Pourquoi un constituant confierait-il les décisions d’investissement en cryptoactifs à une personne autre que le trustee ?
Quelles lois d’États traitent réellement des actifs numériques, et lesquelles sont des lois générales sur les trusts ?

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Un trust dirigé (directed trust) répartit des pouvoirs qu’un trustee unique détiendrait normalement. L’acte de trust confère à une personne autre que le trustee, comme un conseiller en investissement, le pouvoir de donner des instructions au trustee en matière de placements, de distributions ou d’autres questions. L’Uniform Directed Trust Act (2017), adopté dans un certain nombre d’États américains, appelle cette personne un « trust director » (leçon 2.3.3). Le trustee conserve le titre juridique et exécute les instructions. Pour des actifs numériques, un constituant pourrait conférer à un membre de la famille ou à un conseiller le pouvoir de décider de les conserver, de les vendre ou de les déplacer, tandis qu’un trustee professionnel s’occupe des registres, des comptes et des déclarations fiscales. Cette leçon décrit ce dispositif et ne le recommande pas.
Selon l’Uniform Directed Trust Act, un trust director a la même obligation fiduciaire qu’un trustee placé dans une position comparable, sauf disposition contraire de l’acte ou de la loi. Un trustee dirigé qui suit une instruction n’est responsable que de sa propre faute intentionnelle (willful misconduct), et ne doit pas suivre une instruction dont l’exécution constituerait une faute intentionnelle. Un trustee dirigé n’est donc pas un simple exécutant, mais il ne répond pas non plus du bien-fondé de chaque instruction. L’acte de trust doit indiquer clairement qui décide de la conservation, des clés et des transferts, car la loi ne fournit que des règles supplétives.
Certains États ont leurs propres lois sur les trusts dirigés plutôt que la loi uniforme. Le code des trusts du Wyoming (W.S. §4-10-718) traite un trustee qui suit les instructions d’un protecteur ou d’un conseiller du trust comme un « excluded fiduciary » (fiduciaire exclu) pour ces obligations, la personne qui donne les instructions devenant le fiduciaire à sa place. Le Dakota du Sud a un chapitre sur les trusts dirigés (SDCL chapter 55-1B), et le droit des trusts du Nevada (NRS chapter 163) prévoit aussi des conseillers du trust qui donnent des instructions au trustee. Ce sont des lois générales qui s’appliquent à tout actif d’un trust ; elles ne sont pas écrites uniquement pour les cryptoactifs, et les listes en ligne de « lois sur les crypto-trusts » doivent être vérifiées par rapport au code de chaque État.
Le Wyoming a aussi des lois consacrées aux actifs numériques. Le W.S. §34-29-102 qualifie les actifs numériques de biens meubles incorporels aux fins de son Uniform Commercial Code, et le §34-29-104 permet à une banque de fournir des services de conservation d’actifs numériques, après notification au banking commissioner, avec des règles de ségrégation et d’audit ; le client choisit, par convention écrite, le mode de détention de chaque actif. Le Special Purpose Depository Institutions Act du Wyoming (W.S. §13-12-101 et suivants), adopté en 2019, agrée des banques à réserves intégrales (fully reserved) dont les activités autorisées comprennent la conservation, la gestion fiduciaire d’actifs et les services de conservation d’actifs numériques.
À New York, le Department of Financial Services agrée les entreprises de monnaie virtuelle en vertu de sa réglementation BitLicense (23 NYCRR Part 200, édictée en 2015) ou les agrée comme limited purpose trust companies (sociétés de trust à objet limité) en vertu du New York Banking Law. Le DFS précise qu’une limited purpose trust company peut exercer des pouvoirs fiduciaires, alors qu’un titulaire de BitLicense ne le peut pas ; il a accordé de tels agréments à des entreprises d’actifs numériques depuis 2015. Un agrément ou une licence signifie qu’une entreprise est surveillée ; il ne garantit pas contre les pertes, et cette leçon ne suggère le recours à aucun établissement.
Une structure dirigée ne supprime pas le risque ; elle le répartit. Si un director ordonne un transfert vers une mauvaise adresse, une transaction sur la blockchain ne peut généralement pas être annulée, et la question devient de savoir qui est responsable selon la loi et l’acte (leçon 9.1.2). Avant de s’appuyer sur un trust dirigé, il convient de vérifier quelle loi d’État le régit, si cet État a adopté l’Uniform Directed Trust Act ou sa propre loi, comment l’acte répartit les pouvoirs sur les clés et la conservation, et comment l’éventuel dépositaire est réglementé. Les coûts varient fortement selon le prestataire et la complexité ; cette leçon n’avance aucun chiffre.

Faits clés

L’Uniform Directed Trust Act (2017) permet à un « trust director » de donner des instructions à un trustee ; un trustee dirigé qui s’y conforme n’est responsable que de sa propre faute intentionnelle.
Selon cette loi, un trust director a la même obligation fiduciaire qu’un trustee placé dans une position comparable, sauf disposition contraire de l’acte ou de la loi.
Le Wyoming (W.S. §4-10-718), le Dakota du Sud (SDCL ch. 55-1B) et le Nevada (NRS ch. 163) ont des dispositions sur les trusts dirigés qui s’appliquent à tout actif d’un trust, et pas seulement aux cryptoactifs.
Le W.S. §34-29-104 du Wyoming permet à une banque de fournir des services de conservation d’actifs numériques après notification au banking commissioner.
Le Special Purpose Depository Institutions Act du Wyoming (2019) agrée des banques à réserves intégrales qui peuvent fournir des services de conservation et des services fiduciaires, y compris pour les actifs numériques.
Le DFS de New York surveille les entreprises de monnaie virtuelle par la BitLicense (2015) ou par un agrément de limited purpose trust company ; seule une trust company peut exercer des pouvoirs fiduciaires.

Exercice neuf, six, trois, un

9RassemblerÉnumérez jusqu’à 9 règles relatives aux trusts dirigés ou à la conservation d’actifs numériques tirées de cette leçon ou d’une loi que vous lisez (certaines sources en donnent moins), par exemple qui peut donner des instructions à un trustee, quand un trustee doit refuser une instruction et qui peut détenir des actifs numériques pour autrui.

6RegrouperClassez-les en 6 catégories : les pouvoirs du trust director, la responsabilité du trustee dirigé, les lois des États sur les trusts dirigés, les lois du Wyoming sur les actifs numériques, les agréments new-yorkais, et les éléments dont vous n’êtes pas sûr.

3DistillerRéduisez les 6 catégories en 3 groupes : qui décide, qui détient les actifs, et qui répond en cas de problème.

1CristalliserRédigez 1 phrase expliquant, avec vos propres mots, pourquoi un trustee dirigé qui suit une instruction n’est pas responsable de toutes les pertes selon l’Uniform Directed Trust Act.

Vérification des faits

Les dates, les chiffres et les affirmations ont été vérifiés à l’aide des sources publiées listées ci-dessous.

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