Derecho de fideicomisos/Nivel IX · Fideicomisos en cadena/9.1 Activos digitales en fideicomiso/Lección 7

Fideicomisos dirigidos para activos digitales

Cómo las leyes sobre fideicomisos dirigidos separan las decisiones de inversión y custodia de las demás obligaciones del fiduciario, qué establecen las leyes de Wyoming, Dakota del Sur y Nevada, y qué tipos de instituciones autorizadas poseen activos digitales.

Esto es educación, no asesoramiento legal. El derecho de fideicomisos varía de país a país y de estado a estado, y la estructura adecuada depende de tu situación. Todo lo que firmes debe ser redactado o revisado por un abogado cualificado en el lugar donde resides.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

Menor coste: conforme al Uniform Directed Trust Act (Ley uniforme de fideicomisos dirigidos), designe a un familiar como director del fideicomiso para la inversión en activos digitales y las claves, junto con un fiduciario administrativo de honorarios bajos; un fiduciario dirigido que cumpla la ley solo responde por su propio dolo. Ojo: el Estado rector debe contar con dicha Ley o una norma similar.
Elija deliberadamente la ley rectora: Wyoming (W.S. §4-10-718), Dakota del Sur (SDCL ch. 55-1B) y Nevada (NRS ch. 163) tienen estatutos de fideicomisos dirigidos, y Dakota del Sur no impone impuesto estatal sobre la renta. Ojo: el Estado de residencia del constituyente o de los beneficiarios aún podría gravar los ingresos del fideicomiso.
Si se desea un custodio, un banco de Wyoming puede proporcionar custodia de activos digitales conforme al W.S. §34-29-104, con el cliente eligiendo mediante acuerdo escrito cómo se detenta cada activo. Ojo: una licencia bancaria implica supervisión, no una garantía contra la pérdida.
Un director del fideicomiso debe el mismo deber fiduciario que un fiduciario en una situación análoga, por lo que un director familiar sin remuneración ahorra honorarios pero asume responsabilidad. Ojo: defina por escrito quién controla las claves, las transferencias y la custodia, porque el estatuto solo establece reglas supletorias.

MaterialesLa Ley de Fideicomisos Dirigidos Uniformes (2017), disponible en el sitio web de la Comisión de Leyes Uniformes, o la legislación estatal sobre fideicomisos dirigidos.Estatutos de Wyoming §4-10-718 (fideicomisos dirigidos) y título 34, capítulo 29 (activos digitales), disponibles en el sitio web de la Legislatura de WyomingLa página del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York sobre las empresas de monedas virtuales, que explica sus cartas fiduciarias de propósito limitado

Curiosidad

¿Qué debe hacer un fiduciario dirigido si una instrucción relacionada con un activo digital parece claramente incorrecta?
¿Por qué daría un fundador las decisiones de inversión en criptomonedas a alguien que no sea el fiduciario?
¿Qué leyes estatales tratan realmente sobre activos digitales y cuáles son las normas generales de fideicomisos?

Explorar

Un fideicomiso dirigido divide los poderes que normalmente tendría un único fiduciario. El documento del fideicomiso otorga a una persona distinta al fiduciario, como un asesor financiero, la autoridad para orientar al fiduciario en cuanto a inversiones, distribuciones u otros asuntos. La Ley Uniforme de Fideicomisos Dirigidos (2017), promulgada en varios estados de EE. UU., denomina a esta persona “director del fideicomiso” (lección 2.3.3). El fiduciario mantiene la titularidad legal y ejecuta las instrucciones recibidas. En el caso de activos digitales, el constituyente del fideicomiso podría otorgar a un miembro de la familia o a un asesor la facultad de decidir si conservarlos, venderlos o transferirlos, mientras que un fiduciario profesional se encarga de los registros, cuentas y declaraciones fiscales. Esta lección describe este arreglo pero no lo recomienda.
Según la Ley Uniforme de Fideicomisos Dirigidos, el director del fideicomiso tiene el mismo deber fiduciario que un fiduciario en una posición similar, a menos que el documento o la ley dispongan lo contrario. Un fiduciario dirigido que sigue una instrucción solo es responsable por su propia mala conducta intencionada, y no debe seguir instrucciones cuyo cumplimiento constituiría mala conducta intencionada. Por lo tanto, un fiduciario dirigido no es simplemente un empleado, pero tampoco es responsable de la sensatez de cada instrucción. El documento del fideicomiso debería indicar claramente quién decide sobre la custodia, las llaves y las transferencias, ya que la ley solo establece normas por defecto.
Algunos estados cuentan con sus propias leyes sobre fideicomisos dirigidos, en lugar de la ley uniforme. El código de fideicomisos de Wyoming (W.S. §4-10-718) considera a un fiduciario que sigue las instrucciones de un protector o asesor del fideicomiso como un “fiduciario excluido” para dichas tareas, siendo la persona que da las instrucciones quien pasa a ser el fiduciario en su lugar. Dakota del Sur cuenta con un capítulo dedicado a los fideicomisos dirigidos (SDCL capítulo 55-1B), y la ley de fideicomisos de Nevada (NRS capítulo 163) también prevé la existencia de asesores de fideicomisos que dirigen al fiduciario. Se trata de leyes generales que se aplican a cualquier activo del fideicomiso; no están redactadas únicamente para las criptomonedas, y las listas en línea de “leyes de fideicomisos relacionadas con criptomonedas” deben verificarse contra el código legal de cada estado.
Wyoming también cuenta con leyes dirigidas a los activos digitales. El artículo W.S. §34-29-102 clasifica los activos digitales como propiedad personal intangible a efectos de su Código Comercial Uniforme, y el artículo §34-29-104 permite a un banco prestar servicios de custodia para activos digitales, previa notificación al comisionado bancario y bajo normas de segregación y auditoría; el cliente elige, mediante acuerdo por escrito, cómo se mantendrá cada activo. La Ley de Instituciones de Depósito de Propósito Especial de Wyoming (W.S. §13-12-101 y siguientes), promulgada en 2019, autoriza la creación de bancos completamente reservados cuyas actividades permitidas incluyen la custodia, la gestión fiduciaria de activos y servicios de custodia para activos digitales.
En Nueva York, el Departamento de Servicios Financieros otorga licencias a las empresas que operan con monedas virtuales bajo su regulación BitLicense (23 NYCRR Parte 200, emitida en 2015) o las constituye como compañías fiduciarias de propósito limitado según la Ley Bancaria de Nueva York. DFS señala que una compañía fiduciaria de propósito limitado puede ejercer poderes fiduciarios, mientras que quien cuenta con una BitLicense no puede hacerlo; desde 2015 ha concedido dichas licencias a empresas de activos digitales. Una licencia o autorización significa que la empresa está supervisada; sin embargo, esto no garantiza la protección contra pérdidas, y esta guía no recomienda utilizar ninguna institución en particular.
Una estructura dirigida no elimina el riesgo; lo distribuye. Si un director del fideicomiso ordena una transferencia a la dirección incorrecta, generalmente no se puede revertir una transacción en blockchain, y surge la pregunta de quién es responsable según la legislación y el documento (lección 9.1.2). Antes de confiar en un fideicomiso dirigido, verifique qué ley estatal lo rige, si ese estado ha promulgado la Ley Uniforme de Fideicomisos Dirigidos o su propia legislación, cómo el documento divide las facultades relacionadas con las claves y la custodia, y cómo se regula al custodio. Los costos varían ampliamente según el proveedor y la complejidad; esta lección no proporciona cifras específicas.

Datos clave

La Ley de Fideicomisos Dirigidos Uniformes (2017) permite que un “director de fideicomiso” dirija a un fiduciario; un fiduciario dirigido que cumple con dichas instrucciones solo es responsable por su propia mala conducta intencionada.
Según la Ley, un director del fideicomiso tiene el mismo deber fiduciario que un fiduciario en una posición similar, a menos que el documento o la Ley dispongan lo contrario.
Wyoming (W.S. §4-10-718), Dakota del Sur (SDCL cap. 55-1B) y Nevada (NRS cap. 163) cuentan con disposiciones sobre fideicomisos dirigidos que se aplican a cualquier activo fiduciario, no solo a los criptoactivos.
La ley de Wyoming W.S. §34-29-104 permite a un banco prestar servicios de custodia para activos digitales después de notificar al comisionado bancario.
La Ley de Instituciones de Depósito para Fines Específicos de Wyoming (2019) autoriza la creación de bancos completamente reservados que pueden ofrecer servicios de custodia y fiduciarios, incluidos los relacionados con activos digitales.
La DFS de Nueva York supervisa a las empresas de monedas virtuales mediante la BitLicense (2015) o mediante una carta de fideicomiso de propósito limitado; solo una compañía de fideicomisos puede ejercer poderes fiduciarios.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumere hasta 9 reglas sobre fideicomisos dirigidos o custodia de activos digitales de esta lección o de una normativa que esté leyendo (algunas fuentes indican menos), como quién puede dirigir a un fiduciario, cuándo un fiduciario debe rechazar una instrucción y quién puede guardar activos digitales para otros.

6AgruparClásifíquelos en 6 categorías: los poderes del director del fideicomiso, la responsabilidad del fiduciario dirigido, las leyes estatales sobre fideicomisos dirigidos, las leyes de Wyoming sobre activos digitales, las cartas constitutivas de Nueva York y los hechos sobre los que no está seguro.

3DestilarReduzca las 6 categorías a 3 grupos: quién decide, quién posee los activos y quién responde si algo sale mal.

1CristalizarEscriba una oración explicando, con sus propias palabras, por qué un fiduciario dirigido que sigue una instrucción no es responsable de todas las pérdidas según la Ley Uniforme de Fideicomisos Dirigidos.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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