Derecho cripto/Nivel II · Impuestos: la primera trampa/2.2 Ingresos con cripto/Lección 5

Préstamos y rendimiento en DeFi

Cómo se gravan los intereses y los rendimientos de los préstamos en criptomonedas en EE. UU., por qué el propio préstamo puede ser o no una disposición, y cuánto de DeFi el IRS simplemente no ha abordado.

Esto es educación, no asesoramiento legal, fiscal ni de inversión. El derecho cripto varía entre países y estados, y cambia con frecuencia. Antes de actuar, verifica las normas vigentes donde vives con un abogado o asesor fiscal calificado.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

Pedir prestado con criptomonedas como garantía en lugar de vender no es ingreso ni una venta de la garantía; la condición es que una liquidación es una disposición con ganancia o pérdida, así que mantén una relación préstamo-valor (loan-to-value) conservadora y registra todo.
El interés es ingreso ordinario cuando se recibe y se controla; mantener las monedas ganadas más de un año hace que el crecimiento posterior sea de largo plazo, con un tramo del 0 % de 2026 hasta 49.450 dólares de ingreso gravable (solteros).
Cuando el tratamiento no está resuelto, como en los tokens de recibo o el rendimiento devengado, adopta una postura razonable, aplícala de forma consistente y considera divulgarla en el Form 8275 para reducir la exposición a la multa por inexactitud de la sección 6662.
Las pérdidas por una estafa en la que entraste con ánimo de lucro pueden ser deducibles como pérdida por robo conforme a la sección 165(c)(2) una vez que la recuperación sea improbable (CCA 202511015, que no es precedente); las pérdidas por robo de carácter puramente personal están en gran medida vedadas.
Lee los términos de la plataforma antes de depositar: que conserves la propiedad decide el resultado en una quiebra y puede decidir si el depósito es una disposición; el DeFi en autocustodia mantiene el control pero deja todo el registro en tus manos.

MaterialesLa Notice 2024-57 del IRS, sección 3.05, sobre transacciones descritas como préstamo de activos digitalesSección 1058 del Código de Impuestos Internos (transferencias de valores bajo acuerdos de préstamo), en law.cornell.eduLos términos de uso de la plataforma y tu historial completo de depósitos, intereses y retiros, o los hashes de las transacciones de un protocolo DeFi

Curiosidad

¿Los intereses que gano por criptomonedas prestadas se gravan como los intereses bancarios?
¿Entregar mis monedas a una plataforma de préstamos cuenta como venderlas?
¿Qué pasa con mis impuestos si la plataforma colapsa o el protocolo es hackeado?

Explorar

Prestar criptomonedas significa entregar monedas a un prestatario, una plataforma centralizada o un contrato inteligente a cambio de la promesa de recibir el mismo tipo de moneda de vuelta más un pago adicional. DeFi, abreviatura de finanzas descentralizadas, se refiere a préstamos, operaciones de trading y servicios similares que son gestionados por código en una cadena de bloques, en lugar de por una empresa que custodia tus fondos. El rendimiento es la ganancia obtenida, pagada como intereses o como tokens adicionales. El IRS no ha emitido ninguna resolución específica sobre los préstamos en criptomonedas. Según la regla general de la sección 61, los intereses y las recompensas constituyen ingresos ordinarios por su valor en dólares en el momento en que los recibes y puedes disponer de ellos, principio aplicable también al staking según la Rev. Rul. 2023-14 (lección 2.2.2).
En los Estados Unidos aún no está claro si el préstamo en sí es una disposición. La Sección 1058 del Código de Impuestos Internos permite al prestamista evitar ganancias o pérdidas cuando se prestan valores bajo un acuerdo que devuelve valores idénticos, transfiere pagos como intereses y dividendos, y mantiene sin cambios el riesgo y las oportunidades del prestamista. Está redactada para acciones, bonos y valores similares, y el IRS no ha indicado que se aplique a las criptomonedas. La Notice 2024-57 exime a los corredores de la obligación de declarar las transacciones descritas como préstamos de activos digitales, a partir del 1 de enero de 2025, y establece expresamente que no se pretende hacer ninguna inferencia sobre cómo deben gravarse dichas transacciones.
Muchos protocolos de préstamo DeFi entregan al depositante un token de recibo que representa el depósito y cuyo valor de canje o cantidad aumenta a medida que se acumulan los intereses. Surgen dos preguntas que la guía publicada no responde: si el intercambio de monedas por el token de recibo es un intercambio gravable (lección 2.1.3), y si ese aumento es ingreso en el momento en que se acumulan o solo cuando se cierra la posición. Los contribuyentes declaran de diferentes maneras. Sea cual sea la postura que se adopte, esta depende de los registros de lo que se depositó, qué tokens de recibo se recibieron, qué se retiró y cuándo, información que un explorador de bloques puede reconstruir a partir de las actividades en la cadena (lección 2.3.7).
Los términos de la plataforma pueden determinar la propiedad. Cuando Celsius Network quebró en 2022, sus condiciones de uso decidieron quién era dueño de las monedas en sus cuentas de rendimiento (lección 4.1.4). Las pérdidas derivadas de un colapso, hackeo o fraude plantean sus propias cuestiones fiscales. El Chief Counsel Advice 202511015 del IRS, publicado en marzo de 2025, concluyó que las víctimas de estafas que realizaron transacciones con ánimo de lucro podían deducir las pérdidas por robo según lo dispuesto en la sección 165(c)(2) en el año en que no existía ninguna posibilidad razonable de recuperación, mientras que las pérdidas por robo puramente personales estaban prohibidas para los años 2018 a 2025. El Chief Counsel Advice no es precedente, y las pérdidas se tratan en la lección 2.3.3.
Pedir prestado es la imagen especular. Tomar un préstamo con criptomonedas como garantía no constituye en sí mismo ingreso ni venta de la garantía (lección 7.3.4). Pero si el precio cae y un protocolo o prestamista vende la garantía para pagar el préstamo, esa liquidación puede considerarse una disposición de la garantía, cuya ganancia o pérdida se calcula frente a su base (lección 2.3.1), aun cuando el prestatario no haya recibido efectivo alguno. Las liquidaciones pueden ocurrir de forma automática y rápida, por lo que el registro de cada liquidación, incluidas las unidades vendidas y la deuda pagada, es tan importante como el registro del préstamo en sí.
El Reino Unido cuenta con orientaciones más detalladas. El Manual de Criptoactivos de HMRC (página CRYPTO61620) indica que otorgar un préstamo DeFi es una disposición a efectos del Impuesto sobre Ganancias de Capital cuando la propiedad efectiva de los tokens pasa al prestatario o a la plataforma; además, la página CRYPTO61211 señala que los rendimientos pueden ser ingreso o capital dependiendo de las circunstancias. En un resumen de respuestas publicado el 26 de noviembre de 2025, el gobierno del Reino Unido manifestó que estaba considerando un enfoque de “sin ganancia, sin pérdida” para las transferencias que no supongan una disposición económica, pero aún no había legislado al respecto. Una comprobación práctica: lee los términos de la plataforma para saber de quién son las monedas depositadas y conserva el registro de los depósitos y retiros. Esto es información educativa, no asesoramiento fiscal.

Datos clave

El IRS no ha emitido una resolución que aborde específicamente el tratamiento fiscal de prestar criptomonedas.
La sección 1058 establece el no reconocimiento de ganancia o pérdida en los préstamos de valores bajo acuerdos que cumplan sus condiciones, y el IRS no ha dicho que se aplique a las criptomonedas.
La Notice 2024-57 exime a los corredores de reportar las transacciones descritas como préstamos de activos digitales que ocurran a partir del 1 de enero de 2025.
La Notice 2024-57 establece que no se pretende ninguna inferencia sobre el tratamiento fiscal de fondo de las transacciones que abarca.
El Chief Counsel Advice 202511015 concluyó que las víctimas de estafas que hicieron una transacción con ánimo de lucro podían deducir la pérdida por robo conforme a la sección 165(c)(2).
La guía de HMRC considera que la concesión de un préstamo DeFi es una disposición para el Impuesto sobre Ganancias de Capital del Reino Unido, cuando la propiedad efectiva de los tokens pasa al prestatario o a la plataforma.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumera hasta 9 esquemas de préstamo o rendimiento que uses o sobre los que hayas leído, como una cuenta de rendimiento centralizada, un pool de préstamos DeFi, un token de recibo, un préstamo garantizado con criptomonedas o una liquidación.

6AgruparClasifícalos en 6 categorías: intereses pagados en monedas, tokens de recibo, depósitos en una plataforma que no controlas, préstamos que tomaste, liquidaciones y pérdidas por un colapso o hackeo.

3DestilarReduce las 6 categorías a 3 grupos: claramente ingreso, posiblemente una disposición y preguntas que la guía actual no responde.

1CristalizarEscribe 1 oración describiendo el único registro que más necesitarías si el IRS preguntara cómo se calculó tu rendimiento DeFi.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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