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가상자산법/레벨 II · 세금: 첫 번째 함정/2.2 가상자산 소득/수업 5

대출 및 DeFi 수익률

미국에서 암호화폐 대출로 인한 이자와 수익에 대한 세금 부과 방식, 왜 해당 대출이 자산 처분으로 간주될 수도 있고 그렇지 않을 수도 있는지, 그리고 IRS가 아직 다루지 않은 DeFi 관련 사항들은 무엇인지.

교육 목적이며 법률, 세무 또는 투자 자문이 아닙니다. 가상자산 관련 법은 국가와 주(州)마다 다르며 자주 바뀝니다. 행동하기 전에 거주지의 현행 규정을 자격을 갖춘 변호사나 세무사에게 확인하세요.

가장 가벼운 길

법이 허용하는 범위에서 가장 저렴하고, 세금이 가장 적고, 가장 간단하며, 가장 사적인 방법을 우선순위대로 정리했습니다. 각 단계마다 근거가 되는 규정과 합법성을 유지하는 조건을 밝힙니다.

  1. 가상자산을 담보로 차입하는 것은 소득이 아니며 담보물의 매각도 아닙니다. 다만 청산(liquidation)은 양도차익 또는 손실이 발생하는 처분(disposal)으로 간주되므로, 담보인정비율(LTV)을 보수적으로 유지하고 모든 거래를 기록해 두어야 합니다.
  2. 이자 수익은 수령 및 통제 시점에 일반 소득(ordinary income)으로 과세됩니다. 해당 코인을 1년 이상 보유하면 이후의 가치 상승분은 장기 양도소득으로 분류되며, 2026년 기준 총소득 $49,450 이하 구간(단독 신고자)은 세율이 0%입니다.
  3. 에어드롭 수령 토큰이나 수익률(yield) 발생과 같이 과세 처리가 확정되지 않은 경우, 합리적인 입장을 취하고 일관되게 적용하며, section 6662의 정확성 가산세(accuracy penalty) 리스크를 줄이기 위해 Form 8275 공시를 고려해야 합니다.
  4. 투자 목적으로 참여한 스캠으로 인한 손실은 회수가 사실상 불가능해지면(section 165(c)(2)) 절도 손실(theft loss)로 공제될 수 있습니다(CCA 202511015, 선례 아님). 순수하게 개인적인 목적의 절도 손실은 대부분 공제가 제한됩니다.
  5. 예치 전 플랫폼 약관을 반드시 확인하십시오. 소유권을 유지하는지 여부가 파산 시 결과와 예치가 처분(disposal)에 해당하는지를 결정할 수 있습니다. 셀프 커스터디 기반 DeFi는 통제를 유지하지만 모든 기록 관리는 본인에게 남습니다.

준비물디지털 자산 대출로 분류되는 거래에 관한 IRS 공지 2024-57, 3.05항law.cornell.edu의 내국세법 제1058조(대출 계약에 따른 증권 양도)플랫폼의 이용 약관과 귀하의 전체 입금 내역, 이자 및 인출 내역, 혹은 DeFi 프로토콜의 트랜잭션 해시

호기심

  1. 대출한 암호화폐로 얻는 이자도 은행 이자처럼 세금이 부과되나요?
  2. 코인을 대출 플랫폼에 맡기는 것이 코인을 판매하는 것으로 간주되나요?
  3. 플랫폼이 붕괴되거나 프로토콜이 해킹당하면 제 세금은 어떻게 되나요?

탐구

  1. 암호화폐 대출이란, 동일한 종류의 코인과 추가 지급금을 받는 대가로 차입자나 중앙집중식 플랫폼, 스마트 컨트랙트에 코인을 맡기는 것을 의미합니다. DeFi(분산형 금융)는 자금을 보관하는 회사가 아닌 블록체인 상의 코드를 통해 운영되는 대출, 거래 및 유사 서비스를 가리킵니다. 수익(Yield)은 이자 또는 추가 토큰 형태로 지급되는 수익을 의미합니다. IRS는 암호화폐 대출에 대해 구체적인 판정을 내린 바 없습니다. 제61조의 일반 원칙에 따르면, 이자와 보상금은 수령하고 처분할 수 있게 되는 시점의 달러 가치 기준으로 일반 소득으로 간주되며, 이는 Rev. Rul. 2023-14(레슨 2.2.2)에서 스테이킹에도 적용된 동일한 원칙입니다.
  2. 미국에서는 해당 대출 자체가 처분에 해당하는지 여부가 아직 확정되지 않았습니다. 내국세법 제1058조에 따르면, 동일한 증권을 반환하고 이자나 배당금과 같은 지급금을 다시 돌려주며 차입자의 위험과 기회를 변경하지 않는 계약에 따라 증권을 대여할 경우, 대여자(loaner)는 이익이나 손실을 인식하지 않을 수 있습니다. 이 조항은 주식, 채권 및 유사한 증권을 위해 마련된 것이며, IRS는 이것이 암호화폐에도 적용된다고 명시하지 않았습니다. Notice 2024-57은 디지털 자산의 대출로 설명되는 거래에 대해 브로커의 보고 의무를 2025년 1월 1일부터 면제하며, 이러한 거래가 어떻게 과세되어야 하는지에 대해서는 어떠한 추론도 의도되지 않는다고 명시하고 있습니다.
  3. 많은 DeFi 대출 프로토콜은 예치자에게 예치를 나타내는 리시트 토큰을 제공하며, 이 토큰의 환매 가치 또는 수량은 이자가 쌓이면서 증가합니다. 공개된 지침에서 답변하지 않는 두 가지 질문이 따릅니다. 코인을 리시트 토큰으로 교환하는 것이 과세 대상 거래인지 여부(레슨 2.1.3)와, 그 성장분이 발생 시점에 소득으로 간주되는지 아니면 포지션이 청산될 때만 소득으로 간주되는지 여부입니다. 납세자들은 각기 다른 방식으로 신고합니다. 어떤 입장을 취하든, 그것은 무엇이 예치되었는지, 어떤 리시트 토큰이 반환되었는지, 그리고 언제 무엇을 인출했는지에 대한 기록에 달려 있으며, 온체인 활동의 경우 블록 익스플로러를 통해 이를 재구성할 수 있습니다(레슨 2.3.7).
  4. 플랫폼 약관이 소유권을 결정할 수 있습니다. 2022년 Celsius Network가 파산했을 때, 그 이용 약관이 수익 계정 내 코인의 소유자가 누구인지 결정했습니다(레슨 4.1.4). 붕괴, 해킹 또는 사기로 인한 손실은 자체적인 세금 문제를 제기합니다. 2025년 3월에 발표된 IRS 수석 고문 자문서(Chief Counsel Advice) 202511015는 이익을 목적으로 거래에 참여한 사기 피해자는 회수에 대한 합리적인 전망이 없던 연도에 제165(c)(2)조에 따라 도난 손실을 공제할 수 있다고 결론지었으며, 순수한 개인적 도난 손실은 2018년부터 2025년까지는 공제가 금지된다고 밝혔습니다. 수석 고문 자문서는 선례가 되지 않으며, 손실에 대한 내용은 레슨 2.3.3에서 다룹니다.
  5. 차입(대출을 받는 것)은 그 거울상입니다. 암호화폐를 담보로 대출을 받는 행위 자체는 소득이나 담보물의 매각에 해당하지 않습니다(레슨 7.3.4). 그러나 가격이 하락하여 프로토콜이나 대주단이 대출금을 상환하기 위해 담보물을 매도할 경우, 차입자가 현금을 받지 못했다 하더라도 그 청산은 기준가(basis)와 비교하여 이익 또는 손실이 측정되는 담보물의 처분에 해당할 수 있습니다(레슨 2.3.1). 청산은 자동으로 그리고 빠르게 일어날 수 있으므로, 매도된 단위와 상환된 채무를 포함한 각 청산 기록은 대출 기록만큼 중요합니다.
  6. 영국에는 더 상세한 지침이 있습니다. HMRC의 '크립토자산 매뉴얼'(CRYPTO61620 페이지)에 따르면, 토큰의 실질적 소유권이 차입자나 플랫폼으로 이전되는 경우 DeFi 대출을 실행하는 행위는 자본이득세(CGT) 대상 처분에 해당하며, CRYPTO61211 페이지에서는 사실관계에 따라 수익이 소득 또는 자본으로 분류될 수 있다고 명시하고 있습니다. 2025년 11월 26일에 발표된 답변 요약에서 영국 정부는 경제적 처분이 없는 이전의 경우 이익도 손실도 없는(no-gain, no-loss) 방식을 고려하고 있지만 아직 입법하지는 않았다고 밝혔습니다. 실용적인 확인 사항: 플랫폼 약관을 읽어 예치된 코인의 소유자가 누구인지 파악하고, 예치 및 인출 기록을 보관하세요. 이는 교육 목적이며 세무 자문이 아닙니다.

핵심 사실

  • IRS는 암호화폐 대출의 세금 처리를 구체적으로 다루는 판정을 내린 바 없습니다.
  • 제1058조는 해당 조건의 계약을 충족하는 증권 대출에 대해 이익과 손실의 비인식(non-recognition)을 규정하고 있으며, IRS는 이 조항이 암호화폐에도 적용된다고 밝힌 바 없습니다.
  • 2024-57호 공지에 따라, 중개업체들은 2025년 1월 1일 이후에 발생하는 디지털 자산 대출로 분류되는 거래에 대한 보고 의무가 면제됩니다.
  • 2024-57호 공지에 따르면, 해당 공지가 다루는 거래들의 실질적인 세무 처리에 대해 어떠한 추론도 의도되어 있지 않습니다.
  • Chief Counsel Advice 202511015에 따르면, 이익을 목적으로 거래에 참여한 사기 피해자는 제165조 (c)(2)항에 따라 도난 손실을 공제받을 수 있다고 결론지었습니다.
  • HMRC의 가이드라인에 따르면, 토큰의 실질적 소유권이 대출을 받는 자나 플랫폼으로 이전될 경우 DeFi 대출은 영국의 자본이득세상에서 매각으로 간주됩니다.

연습 아홉, 여섯, 셋, 하나

9모으기중앙집중식 수익 계정, DeFi 대출 풀, 리시트 토큰, 암호화폐 담보 대출, 청산 등 현재 사용하고 있거나 들어본 적이 있는 대출 또는 수익 창출 방식을 최대 9가지까지 나열해 주세요.
6묶기코인으로 지급된 이자, 리시트 토큰, 자신이 통제하지 않는 플랫폼에 입금한 금액, 본인이 받은 대출, 청산, 그리고 붕괴나 해킹으로 인한 손실의 6개 범주로 분류하세요.
3추리기6개 카테고리를 명확한 소득, 처분에 해당할 수 있는 항목, 그리고 현재 지침에서 답변하지 않는 질문들이라는 3개 그룹으로 줄이세요.
1결정화IRS가 본인의 DeFi 수익률이 어떻게 계산되었는지 물었을 때 가장 필요하게 될 단일 기록을 설명하는 문장 하나를 작성하세요.

팩트 체크

날짜, 수치 및 주장은 아래에 명시된 출처들을 통해 확인되었습니다.

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