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加密资产法/等级 II · 税务：第一个陷阱/2.2 加密资产收入/课程 5

借贷与去中心化金融收益

在美国，借贷加密货币所产生的利息和收益应如何纳税？为何该贷款行为可能被视为资产处置，也可能不被视为资产处置？IRS还有哪些去中心化金融相关问题尚未作出规定？

本内容为教育性质，不构成法律、税务或投资建议。加密资产相关法律因国家和州而异，且经常变化。采取行动前，请向您所在地的合格律师或税务顾问核实现行规定。

精简路径

法律允许的最省钱、税负最低、最简单、最私密的做法，按优先顺序排列。每一步都注明所依据的规则，以及保持合法所需满足的条件。

  1. 以加密资产为抵押借款而不出售，不是收入，也不是抵押品的出售；前提是清算属于有损益的处置，因此请保持保守的贷款价值比，并记录一切。
  2. 利息在您收到并能控制时为普通收入；把赚到的币持有超过一年，日后增值即为长期，2026年0%档的上限为应税收入$49,450（单身）。
  3. 在处理方式尚无定论的地方，例如收据代币或持续累积的收益，请采取合理立场并前后一致地适用，同时考虑通过Form 8275披露，以降低§6662下准确性罚款的风险。
  4. 以营利为目的而陷入的诈骗所造成的损失，一旦追回无望，可能依§165(c)(2)作为盗窃损失扣除（CCA 202511015，非先例）；纯个人性质的盗窃损失基本不可扣除。
  5. 存入前请阅读平台条款：您是否保有所有权决定破产时的结果，并可能决定存入本身是否构成处置；自托管的DeFi让您保有控制权，但全部记录工作都落在您身上。

材料IRS 2024-57号公告第3.05节关于被视作数字资产借贷的交易的规定《国内税收法典》第1058条（贷款协议项下的证券转让），来源：law.cornell.edu该平台的用户协议，以及您的全部存款、利息和提款记录，或是去中心化金融协议的交易哈希值

好奇

  1. 我通过借贷加密货币获得的利息需要像银行利息一样纳税吗？
  2. 将我的币交给借贷平台，算不算出售它们？
  3. 如果平台倒闭或协议被黑客攻击，我的税款会怎样？

探索

  1. 加密货币借贷意味着将代币交给借款人、中心化平台或智能合约，以此换取相同类型的代币返还以及额外报酬。去中心化金融即 DeFi，指的是通过区块链上的代码来提供借贷、交易等服务，而非由某个公司来管理用户的资金。收益则表现为利息或额外的代币形式。IRS尚未针对加密货币借贷出台具体规定。根据第 61 条的一般规则，当您收到利息或奖励并能够将其处置时，这些就属于普通收入，其价值以实际金额计算；Rev. Rul. 2023-14（课程2.2.2）中也采用了同样的原则来处理质押行为。
  2. 在美国，该贷款本身是否属于资产处置行为尚无定论。《国内税收法典》第1058条允许贷款人在根据相关协议出借证券时避免产生收益或损失，前提是该协议要求归还相同的证券、返还利息和股息等款项，并且不改变贷款人的风险与收益状况。该条款适用于股票、债券及类似证券，而IRS并未明确表示其也适用于加密货币。2024-57号通知规定，从2025年1月1日起，经纪商无需报告被视作数字资产出借的交易行为，同时明确指出该通知并不涉及这些交易的税务处理方式。
  3. 许多去中心化金融借贷协议会向存款人发放一种代表该笔存款的代币，随着利息的累积，这种代币的赎回价值或数量也会增加。然而，相关指南并未回答两个问题：将其他加密货币兑换为这种代币是否属于应税兑换（见第2.1.3节）；以及这种价值的增长是在利息累积时即视为收入，还是只有在结清头寸时才算作收入。纳税人需要以不同的方式申报税务。无论采取何种立场，都取决于关于存款内容、所获得的代币种类、提取金额及时间的记录，而这些信息都可以通过区块链浏览器来查询（见第2.3.7节）。
  4. 平台条款可以决定资产的所有权。2022年Celsius Network破产时，其使用条款决定了该平台收益账户中代币的所有权归属（见第4.1.4课）。因平台倒闭、黑客攻击或欺诈行为造成的损失也会引发相关的税务问题。IRS在2025年3月发布的Chief Counsel Advice 202511015指出，那些为获利而进行相关交易的受害者，在无法合理期望追回损失的当年，可根据第165(c)(2)条的规定扣除被盗损失；而纯粹因个人盗窃造成的损失则在2018年至2025年间不可抵扣。该咨询意见并不具有先例效力，相关损失问题在第2.3.3课中有详细说明。
  5. 借贷则是其镜像现象。以加密货币作为抵押品来申请贷款本身并不属于收入，也不构成抵押品的出售行为（见第7.3.4节）。但如果价格下跌，相关平台或贷款方为了偿还贷款而出售抵押品，那么这种处置行为就相当于对抵押品的处理，其收益或损失需相对其计税成本来计算（见第2.3.1节），即便借款人并未收到任何现金。此类处置可能会自动且迅速地发生，因此每次处置的记录——包括所出售的加密货币数量以及所偿还的债务金额——与贷款本身的记录一样重要。
  6. 英国有更详细的指导方针。HMRC的《加密资产手册》（CRYPTO61620页）指出，当代币的实际所有权转移给借款人或平台时，提供DeFi贷款即构成资本利得税的应税行为；而CRYPTO61211页则说明，收益究竟属于收入还是资本取决于具体情形。在2025年11月26日发布的回复摘要中，英国政府表示正在考虑对不涉及经济处置的转移采取“无收益即无损失”的处理方式，但目前尚未出台相关法规。实用建议：请仔细阅读平台的条款，了解存入的代币归谁所有，并妥善保存存款和取款记录。本文仅为科普内容，不构成税务建议。

关键事实

  • IRS尚未发布针对加密货币借贷税务处理的专门规定。
  • 第1058条规定，对于符合相关条件的证券借贷行为不确认收益或损失，而IRS并未表示该条款也适用于加密货币。
  • 2024-57号通知规定，对于2025年1月1日及之后发生的数字资产借贷类交易，经纪商无需再进行报告。
  • 2024-57号通知规定，该通知并不对其所涉及的交易的实质税务处理方式作出任何推论。
  • 202511015号首席法律顾问意见认为，那些为获利而参与相关交易的诈骗受害者可根据第165(c)(2)条的规定扣除其遭受的盗窃损失。
  • 英国税务海关总署的指南规定，当代币的实益所有权转移给借款人或平台时，进行去中心化金融贷款的行为即视为资产处置，需缴纳英国资本利得税。

练习 九、六、三、一

9收集列出您使用过或了解过的最多9种借贷或收益生成方式，例如集中式收益账户、去中心化金融借贷池、收据代币、以加密货币作为抵押的贷款以及清算机制。
6归类将它们分为6类：以币形式支付的利息、收据代币、存入非您控制的平台的资金、您所申请的贷款、清算，以及因平台崩溃或黑客攻击造成的损失。
3提炼将这6个类别简化为3组：明确的收入、可能的处置事项，以及当前指南未解答的问题。
1凝结请用一句话描述：如果IRS问起您的DeFi收益是如何计算的，您最需要的那一份记录是什么。

事实核查

日期、数字及数据均依据下方列出的已发表资料进行核实。

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