Derecho cripto/Nivel IX · Muerte, divorcio y disputas/9.3 Ir a juicio/Lección 3

Acciones colectivas

Cómo una demanda puede representar a miles de compradores de criptomonedas: las pruebas según la Regla 23, los demandantes principales en casos de valores, la notificación y la opción de excluirse, los acuerdos, y las acciones colectivas relacionadas con criptomonedas que tuvieron éxito o fracasaron.

Esto es educación, no asesoramiento legal, fiscal ni de inversión. El derecho cripto varía entre países y estados, y cambia con frecuencia. Antes de actuar, verifica las normas vigentes donde vives con un abogado o asesor fiscal calificado.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

No hacer nada te mantiene en la clase sin costo alguno, pero quedas vinculado por el resultado; presenta el formulario de reclamación antes del plazo límite, porque los miembros que lo incumplen pueden quedar vinculados sin recibir nada.
Verifica cualquier notificación en el expediente judicial antes de actuar: CourtListener es gratuito y PACER cobra 0,10 USD por página, con un tope de 3 USD por documento, sin facturación si el uso trimestral no supera los 30 USD.
Los miembros pueden objetar un acuerdo conforme a la Regla 23(e) sin abandonar la clase; exclúyete solo si tu reclamación individual es lo suficientemente grande para perseguirla por separado, ya que la exclusión implica asumir todos los costos por tu cuenta.
Los miembros de la clase no pagan honorarios a los abogados por adelantado: las tarifas del letrado de la clase se descuentan de cualquier recuperación con aprobación judicial conforme a la Regla 23(h); los miembros de una demanda colectiva en materia de valores pueden solicitar el nombramiento como actor líder dentro de los 60 días siguientes a la publicación de la notificación, conforme al 15 U.S.C. §78u-4.
Un proceso de reclamaciones genuino nunca solicita una frase semilla ni un pago por adelantado; conserva tus registros de compra, porque los pagos dependen de demostrar cuándo y cuánto se compró.

MaterialesRegla Federal de Procedimiento Civil 2315 U.S.C. 78u-4 (Procedimiento para el demandante principal de la Ley de Reforma de los Litigios por Valores Privados)Risley v. Universal Navigation Inc., Nº 23-1340 (2d Cir. 26 de febrero de 2025)Cualquier aviso de clase que haya recibido, junto con el expediente judicial al que se refiere.

Curiosidad

¿Formo parte de una acción colectiva sin haberme inscrito nunca?
¿Qué pasa si me retiro de una clase?
¿Por qué se desestiman tantas demandas colectivas relacionadas con las criptomonedas?

Explorar

Una acción colectiva permite que uno o unos pocos demandantes designados presenten una demanda en nombre de todas las personas en la misma situación, de modo que miles de reclamos menores puedan resolverse juntos. En los tribunales federales de EE. UU., la Regla 23(a) de las Normas Federales de Procedimiento Civil establece cuatro requisitos previos: que el grupo sea tan numeroso que incluir a todos resulte impracticable; que existan cuestiones legales o factuales comunes al grupo; que las reclamaciones de los representantes sean típicas del grupo; y que los representantes protejan de manera justa y adecuada los intereses de este. La Lección 5.3.2 muestra cómo tales demandas van dirigidas contra promotores remunerados; esta lección aborda el procedimiento aplicable a todo tipo de demandado.
La mayoría de las acciones colectivas por daños también deben cumplir con la Regla 23(b)(3): las cuestiones comunes deben prevalecer sobre las individuales, y una acción colectiva debe ser superior a otras formas de resolver la disputa. Ese requisito suele resultar problemático en casos de fraude criptográfico, donde los compradores recibieron declaraciones diferentes en momentos distintos. Los miembros de una acción colectiva bajo el criterio (b)(3) deben recibir notificación indicando que el tribunal excluirá a cualquier miembro que solicite su exclusión, así como cómo y cuándo hacerlo. El miembro que no toma ninguna medida queda sujeto al fallo o acuerdo; aquel que decide no participar mantiene el derecho a demandar por separado, pero de forma individual. Los acuerdos requieren la aprobación del tribunal según la Regla 23(e), y los miembros pueden oponerse.
Las acciones colectivas por valores añaden un nivel estatutario. Según la Ley de Reforma de los Litigios por Valores Privados, codificada para las reclamaciones relacionadas con la Ley de Bolsa en 15 U.S.C. 78u-4, el primer demandante debe publicar una notificación a los miembros del grupo dentro de los 20 días posteriores a la presentación de la demanda. Cualquier miembro del grupo puede entonces solicitar ser el demandante principal dentro de los 60 días siguientes a dicha notificación, y el tribunal designará al “demandante más adecuado” para dirigir el caso. Por separado, la Ley de Equidad en las Acciones Colectivas, en 28 U.S.C. 1332(d), permite a los tribunales federales conocer de acciones colectivas cuando hay una controversia por un monto superior a $5,000,000 y cualquier miembro del grupo sea ciudadano de un estado diferente al de cualquiera de los demandados.
Las acciones colectivas relacionadas con criptomonedas han permitido obtener compensaciones. En el caso In re Tezos Securities Litigation, una de las primeras demandas presentadas bajo la Ley de Valores en relación con una oferta inicial de monedas digitales, se refería a una venta de tokens en julio de 2017. En agosto de 2020, el juez Richard Seeborg del Distrito Norte de California dio su aprobación final a un acuerdo por 25 millones de dólares pagado por la Fundación Tezos. Este tipo de acuerdos son pagados por un administrador a los miembros del grupo que presenten reclamaciones válidas antes de una fecha límite; por lo tanto, la obtención de compensación suele depender de registros que demuestren cuándo y cuánto compró cada persona (lección 2.3.7). Aquellos miembros que no cumplan con el plazo para presentar reclamaciones pueden quedar sujetos al acuerdo sin recibir nada a cambio.
Muchas demandas colectivas relacionadas con criptomonedas fracasan desde el principio. En el caso Risley v. Universal Navigation Inc., los compradores de tokens fraudulentos negociados a través del protocolo Uniswap demandaron a su desarrollador. El 26 de febrero de 2025, el Segundo Circuito confirmó la desestimación de sus reclamos federales relacionados con valores, afirmando que era “contrario a la lógica” que quien elabora un contrato inteligente pudiera ser considerado responsable bajo la Ley de Bolsas por el uso indebido de la plataforma por parte de un tercero; sin embargo, devolvió los reclamos basados en la legislación estatal. El 2 de marzo de 2026, el tribunal distrital también desestimó esos reclamos, sosteniendo que operar una plataforma de intercambio no constituía “ayuda sustancial” al fraude cometido por los emisores. Los clientes sujetos a una cláusula de arbitraje con renuncia a formar parte de un grupo colectivo generalmente no pueden unirse a dicho grupo en absoluto (lección 9.3.2).
Una notificación de demanda colectiva es un documento legal que indica el tribunal, el número del caso, la definición de la clase y los plazos establecidos. Dado que las estafas de recuperación económica imitan mensajes que parecen oficiales (lección 4.2.5), vale la pena verificar cualquier notificación contra los registros del tribunal antes de tomar medidas al respecto. Una forma práctica de comprobarlo es: si recibe una notificación sobre una demanda colectiva relacionada con criptomonedas, busque el caso en el registro del tribunal a través de PACER o del archivo gratuito CourtListener, confirme la página web del administrador del acuerdo a partir de la propia notificación y anote los plazos para presentar reclamaciones, objeciones y solicitudes de exclusión. Un proceso legítimo de reclamación no pedirá una frase semilla ni un pago para unirse al mismo.

Datos clave

La regla 23(a) exige numerosidad, cuestiones comunes, tipicidad y representación adecuada antes de que pueda proceder una acción colectiva federal.
En el caso de una acción colectiva por daños conforme a la Regla 23(b)(3), deben prevalecer las preguntas comunes y la acción colectiva debe ser preferible a otros métodos.
La notificación para una acción colectiva conforme a la Regla 23(b)(3) debe informar a los miembros que el tribunal excluirá a toda persona que solicite su exclusión, así como cómo y cuándo hacerlo.
Según el artículo 15 U.S.C. 78u-4, la notificación de una acción colectiva por valores debe publicarse dentro de los 20 días siguientes a la presentación, y los miembros del grupo tienen 60 días para solicitar ser nombrados demandantes principales.
En agosto de 2020, un tribunal federal en California dio su aprobación definitiva a un acuerdo por 25 millones de dólares para resolver la demanda colectiva relacionada con la oferta inicial de monedas de Tezos.
En Risley v. Universal Navigation Inc. (2d Cir. 2025), el tribunal confirmó la desestimación de las demandas federales por valores contra el desarrollador del protocolo Uniswap por tokens fraudulentos.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumere hasta 9 demandas colectivas, notificaciones a grupos de afectados o acuerdos relacionados con criptomonedas de los que haya tenido conocimiento o recibido información, indicando el nombre del tribunal y del caso cuando se conozcan (algunas listas son más cortas).

6AgruparClásifíquelos en 6 grupos: reclamaciones por valores contra los emisores, reclamaciones contra exchanges, reclamaciones contra promotores, reclamaciones contra desarrolladores, casos resueltos y casos desestimados.

3DestilarReduzca los 6 grupos a 3: casos en los que podría ser miembro de una clase, casos bloqueados por arbitraje o desestimación, y casos que debería verificar en el registro de causas.

1CristalizarEscribe una oración que explique qué renuncia y qué conserva un miembro de la clase al no hacer nada cuando se certifica dicha clase.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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