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暗号資産法/レベル IX · 死亡、離婚、紛争/9.3 裁判になったら/レッスン 3

集団訴訟

1件の訴訟が何千人もの暗号資産購入者を代表できる理由：Rule 23の要件、証券訴訟における主原告（リード・プレティフ）、通知とオプトアウト、和解、そして成功したか失敗したかの暗号資産集団訴訟。

本コースは教育を目的としたものであり、法律・税務・投資に関する助言ではありません。暗号資産に関する法律は国や州によって異なり、頻繁に変わります。行動する前に、お住まいの地域の現行ルールを資格のある弁護士または税理士にご確認ください。

最小コストの道

法律が認める範囲で、最も安く、税負担が最も軽く、最も簡単で、最もプライバシーを守れる方法を、優先順に示します。各ステップには根拠となるルールと、合法であり続けるための条件を記しています。

  1. 何もしなければ、費用はかからずにクラス（集団）に留まれますが、その結果に拘束されます。期限までに請求書（クレームフォーム）を提出してください。期限を過ぎたメンバーは、何も受け取らずとも結果に拘束される可能性があります。
  2. 行動する前に、裁判所の記録（ドケット）で通知を確認してください。CourtListenerは無料で利用できますが、PACERは1ページあたり0.10ドルの料金がかかり、1文書につき3ドルを上限とします。四半期あたりの使用料が30ドル以下であれば請求はありません。
  3. メンバーはクラスから離脱せずにRule 23(e)に基づき和解に異議を唱えることができます。個人での請求額が単独で追求するほど大きい場合のみオプトアウト（除外）を検討してください。除外を選択すると、すべての費用を自ら負担することになります。
  4. クラスメンバーは弁護士への前払い金を支払いません。クラス弁護士の報酬はRule 23(h)に基づき裁判所の承認を得て回収額から支払われます。有価証券のクラスメンバーは、15 U.S.C. §78u-4に基づく公表通知から60日以内にリード原告（代表原告）となるよう申請できます。
  5. 正当な請求プロセスでは、リカバリーフレーズ（復元フレーズ）や前払い金の要求は行われません。支払いの額は購入時期と金額を証明できるかに依存するため、購入記録を保管してください。

用意するもの連邦民事訴訟規則第23条15 U.S.C. 78u-4（私的証券訴訟改革法における主原告手続き）リスリー対ユニバーサル・ナビゲーション社、事件番号23-1340（第2巡回区裁判所、2025年2月26日）受け取ったすべての集団訴訟に関する通知と、それが参照している裁判所のドケット（事件記録）

問い

  1. 登録もせずに集団訴訟の対象になっているのでしょうか？
  2. クラスからオプトアウトした場合、どうなりますか？
  3. なぜこれほど多くの暗号資産関連の集団訴訟が却下されるのか？

探究

  1. 集団訴訟とは、1人または数人の原告が同じ立場にある全員を代表して訴えを起こし、何千件もの小規模な訴訟を一括して処理する制度です。米国連邦裁判所では、民事訴訟規則第23条(a)項により4つの前提条件が定められています。すなわち、集団の規模が大きく全員を含めることが現実的でないこと、集団全体に共通する法的または事実上の問題があること、代表者の請求が集団の典型的なものであること、そして代表者が集団の利益を公正かつ適切に守ることです。レッスン5.3.2では、このような訴訟が有料の宣伝業者を対象としている例を示していますが、本レッスンではあらゆる種類の被告に適用される手続きについて解説します。
  2. ほとんどの損害賠償集団訴訟では、Rule 23(b)(3)の要件も満たす必要がある。つまり、個別的な問題よりも共通する問題が優位でなければならず、またその集団訴訟が紛争解決の他の方法よりも優れていなければならないのだ。この基準は、購入者が異なる時期に異なる説明を受けていた暗号資産詐欺事件ではしばしば問題となる。(b)(3)に該当するクラスのメンバーには、除外を申し出た者は裁判所によって除外されること、そしてその手続きや時期について記載した通知が送られなければならない。何もしないメンバーは判決や和解の効力に縛られるが、オプトアウトを選択した者は単独で別途訴訟を起こす権利を保持する。和解にはRule 23(e)に基づく裁判所の承認が必要であり、メンバーはこれに異議を唱えることができる。
  3. 証券集団訴訟には法的な規定が加わる。証券取引法上の請求に関して15 U.S.C. 78u-4に定められている私的証券訴訟改革法によれば、最初の原告は申立てから20日以内に集団全体に通知を発行しなければならない。その後、どの集団構成員でもその通知から60日以内に主原告となるための申し立てを行うことができ、裁判所は事件を指揮する「最も適任な原告」を任命する。別途、28 U.S.C. 1332(d)に定められている集団訴訟公正法により、争点額が5,000,000ドル以上でかつ集団構成員の少なくとも一人が被告とは異なる州の市民である場合、連邦裁判所で集団訴訟を審理することが可能となっている。
  4. 暗号資産に関する集団訴訟では損害賠償が認められている。ICOに対して証券法上の請求を行った最初の訴訟の一つである「In re Tezos Securities Litigation」は、2017年7月に行われたトークン販売を対象としていた。2020年8月、カリフォルニア北部地方裁判所のリチャード・シーボーグ判事は、Tezos Foundationが支払う2,500万ドルの和解案を最終的に承認した。このような和解金は、期限までに有効な請求を行った集団訴訟の参加者に対して管理者によって支払われるため、損害賠償が得られるかどうかは、誰がいつ、いくら購入したかを証明する記録に依存する（レッスン2.3.7）。請求期限を逃してしまった人々は、何も受け取ることなく和解案の対象となってしまう可能性がある。
  5. 多くの暗号資産に関する集団訴訟は早期に失敗に終わる。Risley v. Universal Navigation Inc.の裁判では、Uniswapプロトコルを通じて取引された詐欺的なトークンの購入者たちがその開発者を訴えた。2025年2月26日、第二巡回区控訴裁判所は、スマートコントラクトの起草者が第三者によるプラットフォームの不正利用に対して証券取引法上の責任を負うというのは「論理に反する」とし、彼らの連邦証券請求を棄却した判断を維持したが、州法上の請求は差し戻した。2026年3月2日、地方裁判所もこれらの請求を棄却し、マーケットプレイスの運営が発行体の詐欺行為に対する「実質的な支援」には当たらないと判断した。集団訴訟放棄条項および仲裁条項に縛られている顧客は、通常、クラスに参加することすらできない（レッスン9.3.2）。
  6. 集団訴訟に関する通知とは、裁判所名、事件番号、クラスの定義、期限などが記載された法的文書です。回収詐欺は公式に見えるメッセージを真似てくるため（レッスン4.2.5）、行動を起こす前にその通知を裁判所の記録と照合してみることが重要です。実用的なチェック方法としては、暗号資産に関する集団訴訟の通知を受け取った場合、PACERや無料のCourtListenerアーカイブを使って裁判所のドケットから該当事件を探し出し、提出された通知自体に記載されている和解管理機関のウェブサイトを確認し、請求・異議申立て・除外申請の期限をメモしておきましょう。正当な請求手続きでは、シードフレーズや参加料の支払いを求めることはありません。

重要な事実

  • 連邦集団訴訟を進めるためには、規則23(a)により多数性、共通性、典型的性、そして適切な代表性が求められる。
  • 規則23(b)(3)の損害賠償集団訴訟においては、共通する質問が優先されなければならず、集団訴訟が他の手段よりも優れていなければならない。
  • Rule 23(b)(3)に基づくクラス通知では、除外を申し立てる者は誰でも裁判所によって除外されること、そしてその方法や時期についてメンバーに伝えなければならない。
  • 15 U.S.C. 78u-4により、証券集団訴訟の通知は申立てから20日以内に公表されなければならず、クラスメンバーは主原告（リード・プレティフ）としての任命を求めるために60日間の期間が与えられる。
  • 2020年8月、カリフォルニア州の連邦裁判所は、テゾスのICOに関する集団訴訟における2,500万ドルの和解案を最終的に承認しました。
  • Risley v. Universal Navigation Inc.（第2巡回区裁判所、2025年）の判決において、裁判所はスキャムトークンをめぐるUniswapプロトコル開発者に対する連邦証券法上の訴えの却下を確定させた。

演習 九・六・三・一

9集めるご存知の、または受け取ったことのある暗号資産に関する集団訴訟、集団通知、または和解案を9件まで挙げてください。裁判所名や事件名が分かっている場合は記載してください（リストは短くなることもあります）。
6まとめる発行体に対する証券請求、取引所に対する請求、プロモーターに対する請求、開発者に対する請求、和解成立案件、および却下された案件の6つのグループに分類してください。
3絞り込む6つのグループを3つにまとめる：クラスメンバーである可能性のあるケース、仲裁や却下によってブロックされているケース、およびドケット（事件記録）で確認する必要があるケース。
1結晶化するクラスが認定されたとき、何もしないことでメンバーが放棄するものと保持するものを1文で説明してください。

事実確認

日付、数字、主張は、下記に記載された公表資料と照合して確認しました。

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