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加密资产法/等级 IX · 死亡、离婚与纠纷/9.3 诉诸法庭/课程 3

集体诉讼

一起诉讼如何代表成千上万的加密货币投资者：第23条规则的应用、证券纠纷案件中的主要原告、通知与退出机制、和解方案，以及那些成功或失败的加密货币集体诉讼。

本内容为教育性质，不构成法律、税务或投资建议。加密资产相关法律因国家和州而异，且经常变化。采取行动前，请向您所在地的合格律师或税务顾问核实现行规定。

精简路径

法律允许的最省钱、税负最低、最简单、最私密的做法，按优先顺序排列。每一步都注明所依据的规则，以及保持合法所需满足的条件。

  1. 什么都不做即可免费留在集体诉讼中，但您将受判决结果约束；请务必在截止日期前提交索赔表格，因为逾期未提交的成员可能在不获得任何赔偿的情况下仍被判决结果所约束。
  2. 采取行动之前，请先通过法院案件记录核实相关通知：CourtListener 免费提供查询服务，而 PACER 每页收费 0.10 美元，单份文件最高不超过 3 美元；若季度使用费用在 30 美元或以下，则无需付费。
  3. 成员可以依据《联邦民事诉讼规则》第 23(e) 条对和解方案提出异议而无需退出集体诉讼；仅当个人索赔金额足以独立追索时方可选择退出（opt out），因为一旦退出，所有费用将由您自行承担。
  4. 集体诉讼成员无需预先支付律师费：集体诉讼律师的酬金从任何追回款项中支付，并须经法院依据《联邦民事诉讼规则》第 23(h) 条批准；证券类集体诉讼的成员可在《美国法典》第 15 编 §78u-4 规定的通知发布后 60 日内申请担任首席原告。
  5. 正规的索赔流程绝不会索要您的助记词或要求预先支付费用；请妥善保留购买记录，因为赔偿金额取决于您能否证明购买的时点和数量。

材料《联邦民事诉讼规则》第23条《美国法典》第15编第78U-4条（《私人证券诉讼改革法案》中的首席原告程序）里斯利诉环球导航公司案，案号23-1340（第二巡回法院，2025年2月26日）您收到的任何集体诉讼通知，以及其中提及的法院案卷记录。

好奇

  1. 我在未经注册的情况下也成了集体诉讼的参与者吗？
  2. 如果我退出某个集体诉讼，会发生什么？
  3. 为什么有这么多加密货币集体诉讼被驳回？

探索

  1. 集体诉讼允许一名或几名指定的原告代表所有处于相同状况的人提起诉讼，从而可以一并解决成千上万起小额索赔。在美国联邦法院，《联邦民事诉讼规则》第23(a)条规定了四项前提条件：该群体人数众多，将所有人纳入诉讼不切实际；存在涉及整个群体的共同法律或事实问题；代表的诉求具有典型性，能反映整个群体的情况；且代表们会公正、充分地保护该群体的利益。第5.3.2课介绍了此类诉讼是如何针对那些收取费用的推广者的，而本课则讲解适用于所有类型被告的诉讼程序。
  2. 大多数损害赔偿集体诉讼还必须符合规则23(b)(3)的要求：共同问题必须占主导地位，且该集体诉讼方式相比其他解决争议的方式更具优势。在加密货币欺诈案件中，这一标准往往难以满足，因为买家在不同时间会收到不同的陈述。符合(b)(3)要求的集体诉讼成员必须收到通知，告知法院将会排除任何申请被排除的成员，以及提出申请的方式和时间。未采取任何行动的成员仍受判决或和解协议的约束；而选择退出的成员则保留单独提起诉讼的权利，但需独自承担诉讼成本。根据规则23(e)，和解协议需获得法院批准，且成员有权提出异议。
  3. 证券集体诉讼具有法定程序要求。根据《私人证券诉讼改革法》，该法的相关条款载于《证券交易法》的15 U.S.C. 78u-4条，首名原告必须在提起诉讼后的20天内向全体诉讼成员发出通知。此后，任何诉讼成员都可在收到通知后的60天内申请成为首席原告，法院则会选定“最合适的原告”来负责处理该案件。另外，《集体诉讼公平法》的28 U.S.C. 1332(d)条规定，当争议金额超过5,000,000美元，且至少有一名诉讼成员与任何被告均不属于同一州时，联邦法院有权审理此类集体诉讼。
  4. 针对加密货币的集体诉讼已带来赔偿结果。在“Tezos证券诉讼案”中，这是最早以《证券法》为依据对初始代币发行行为提起的诉讼之一，该案件涉及2017年7月的一次代币销售。2020年8月，加利福尼亚北区法院的理查德·西博格法官批准了Tezos基金会支付的2500万美元赔偿金。此类赔偿金由管理人发放给在截止日期前提出有效索赔的集体诉讼成员，因此能否获得赔偿往往取决于能够证明某人何时以及购买了多少代币的记录（见第2.3.7节）。未能在索赔截止日期前提出申请的成员则可能不得不接受该和解协议，却无法获得任何补偿。
  5. 许多加密货币集体诉讼都在早期就以失败告终。在 Risley 诉 Universal Navigation Inc. 一案中，通过 Uniswap 协议购买到欺诈性代币的买家起诉了该协议的开发者。2025年2月26日，第二巡回法院维持了驳回他们联邦证券相关索赔的裁决，认为智能合约的编写者因第三方滥用该平台而需承担《证券交易法》规定的责任“有悖常理”，但将基于州法律的索赔发回重审。2026年3月2日，地方法院也驳回了这些索赔，认定运营交易平台并不构成对发行方欺诈行为的“实质性协助”。那些受仲裁条款及集体诉讼放弃权约束的消费者通常根本无法加入集体诉讼（见第9.3.2节）。
  6. 集体诉讼通知是一份法律文件，其中会注明法院名称、案件编号、诉讼群体的定义以及各项截止日期。由于诈骗分子常模仿官方格式发送信息（见第4.2.5课），因此在采取任何行动之前，务必将此类通知与法院的正式记录进行核对。一个实用的核查方法是：如果您收到了关于加密货币集体诉讼的通知，可通过PACER系统或免费的CourtListener档案查找该案件的审理情况，从已提交的通知中确认和解管理人的网站，并记下提交索赔、提出异议及申请排除的截止日期。真正的索赔流程不会要求提供助记词或收取参与费用。

关键事实

  • 根据第23条(a)款的规定，联邦集体诉讼在启动之前必须满足数量充足、具有普遍性、具有典型性以及能够充分代表相关群体等条件。
  • 对于依据规则23(b)(3)设立的损害赔偿集体诉讼，共同问题应当占主导地位，且集体诉讼应优于其他解决方式。
  • 根据规则23(b)(3)发出的集体诉讼通知必须告知相关成员：法院将会排除任何申请被排除的人，同时说明提出申请的途径与时间。
  • 根据《美国法典》第15编第78u-4条，证券集体诉讼的通知必须在起诉后20天内公布，而集体诉讼的原告成员则有60天的时间来申请担任首席原告。
  • 2020年8月，加利福尼亚州的一家联邦法院最终批准了针对Tezos初始代币发行所引发的集体诉讼的2500万美元和解方案。
  • 在 Risley 诉 Universal Navigation Inc. 案（第二巡回法院，2025年）中，法院维持了驳回针对 Uniswap 协议开发者提出的有关欺诈代币的联邦证券诉讼的裁决。

练习 九、六、三、一

9收集列出您所知晓或收到的最多9起加密货币集体诉讼、集体通知或和解案件，如已知法院名称和案件编号则一并注明（部分列表可能较短）。
6归类将它们分为6组：针对发行人的证券索赔、针对交易所的索赔、针对推广者的索赔、针对开发者的索赔、已和解案件以及已被驳回的案件。
3提炼将这6类情况简化为3类：你可能属于诉讼成员的情况、因仲裁或驳回而被搁置的情况，以及需要在法院案卷中核实的情况。
1凝结写一句话解释：当集体诉讼获得认证时，成员若不采取任何行动，会放弃什么、又保留什么。

事实核查

日期、数字及数据均依据下方列出的已发表资料进行核实。

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