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Blockchain/Nivel VII · Evolución/7.3 Auges, caídas e instituciones/Lección 3

Regulación y aplicación

De los transmisores de dinero sin licencia a la Reserva Estratégica de Bitcoin

MaterialesDocumento de orientación FinCEN FIN-2013-G001Texto del Reglamento de la UE 2023/1114 (MiCA)Orden ejecutiva de la Casa Blanca sobre la Reserva Estratégica de Bitcoin (marzo de 2025)

Curiosidad

  1. ¿Cómo encaja una red descentralizada en los marcos legales creados para los bancos?
  2. ¿Por qué el gobierno de EE. UU. sancionó el software de código abierto y cuál fue el resultado?
  3. ¿Qué cambió en 2025 que hizo que las criptomonedas pasaran de ser objetivos de control a reservas nacionales?

Explorar

  1. En 2013, FinCEN emitió directrices (FIN-2013-G001) que consideraban a los cambiadores de monedas virtuales como transmisores de dinero según la Ley de Secreto Bancario. Esto sometió a exchanges como Mt. Gox y posteriormente Coinbase a las obligaciones federales contra el blanqueo de dinero. Más tarde, la SEC aplicó la legislación sobre valores a los tokens: su informe de 2017 sobre DAO aplicó explícitamente la prueba de Howey para determinar si los activos digitales eran contratos de inversión, sentando un precedente en la regulación de los tokens que persiste hasta hoy.
  2. La aplicación de las sanciones se intensificó a lo largo de la década de 2020. En noviembre de 2023, Binance admitió su culpabilidad por violaciones de las leyes estadounidenses contra el blanqueo de dinero y las sanciones, y accedió a pagar unos 4.3 mil millones de dólares; su fundador también admitió su culpa por no mantener un programa contra el blanqueo de dinero, pagó una multa adicional de 50 millones de dólares, cumplió cuatro meses de prisión y fue indultado en octubre de 2025. Fue una de las sanciones corporativas más grandes en la historia de Estados Unidos y demostró que la legislación estadounidense llegaba también a las plataformas financieras extranjeras que atendían a usuarios estadounidenses.
  3. El caso Tornado Cash puso de relieve las tensiones entre las sanciones y el código de fuente abierta. En agosto de 2022, OFAC sancionó las direcciones de los contratos inteligentes de este mezclador de Ethereum. Un tribunal federal de apelaciones anuló la sanción en 2024, al determinar que sus contratos inteligentes inmutables no eran “propiedad” que la ley de sanciones permitiera al gobierno bloquear. La sanción fue levantada en 2025, aunque la sentencia solo es vinculante para ese tribunal; además, en agosto de 2025 el desarrollador Roman Storm fue condenado por un cargo de conspiración para transferir dinero, por lo que los límites legales siguen siendo objeto de controversia.
  4. La Unión Europea adoptó un enfoque legislativo con MiCA (Reglamento 2023/1114). Las disposiciones relativas a las stablecoins entraron en vigor en junio de 2024, exigiendo que los emisores mantuvieran reservas y obtuvieran autorización. En diciembre de 2024 se establecieron normas más amplias para los proveedores de servicios de activos criptográficos. Esto creó el primer marco integral a nivel de la UE, armonizando los enfoques nacionales que anteriormente variaban significativamente entre los Estados miembros como Francia y Alemania.
  5. China tomó un camino diferente: prohibió por completo el comercio y la minería de criptomonedas en 2021. Los mineros se trasladaron en masa, y la tasa de hash de la red disminuyó drásticamente antes de recuperarse en otros lugares. La prohibición reflejaba un deseo de mantener el control central sobre la política monetaria y la soberanía de los datos, lo cual contrasta marcadamente con el enfoque de Estados Unidos de integrar las criptomonedas en las estructuras regulatorias existentes en lugar de prohibirlas.
  6. En marzo de 2025, una orden ejecutiva creó la Reserva Estratégica de Bitcoin para Estados Unidos, que inicialmente contenía el bitcoin que el gobierno ya había confiscado en procesos legales. En julio de 2025, la Ley GENIUS estableció normas federales para las stablecoins de pago, aclarando su estatus y requisitos. La SEC también archivó varios casos importantes durante este período. Estas medidas indican un giro hacia la integración institucional, tratando al bitcoin como un activo estratégico en lugar de una simple mercancía o valor no regulado.

Datos clave

  • Las directrices de FinCEN en 2013 clasificaron a los cambiadores de monedas virtuales como transmisores de dinero.
  • En noviembre de 2023, Binance accedió a pagar unos 4.3 mil millones de dólares por infracciones relacionadas con la lucha contra el blanqueo de dinero y las sanciones.
  • OFAC sancionó a Tornado Cash en agosto de 2022; la sanción fue anulada por un tribunal en 2024 y levantada en 2025.
  • La regulación MiCA de la UE se aplicó a las stablecoins a partir de junio de 2024 y a los proveedores de servicios a partir de diciembre de 2024.
  • China prohibió el comercio y la minería de criptomonedas en 2021.
  • Una orden ejecutiva de EE. UU. de marzo de 2025 estableció una Reserva Estratégica de Bitcoin.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumera 9 acciones regulatorias o leyes que afectan a las criptomonedas desde 2013 hasta 2025. Indica la jurisdicción, el año y el requisito o prohibición específica impuesta.
6AgruparAgrupa los 9 en 6 según su finalidad: cumplimiento de las normas AML, clasificación como valores, aplicación de sanciones, protección al consumidor, control monetario o adopción estratégica.
3DestilarReduce los 6 a 3 conflictos fundamentales entre la tecnología descentralizada y la autoridad estatal centralizada.
1CristalizarEscribe 1 oración sobre cómo han divergido los enfoques de los gobiernos hacia las criptomonedas desde 2013.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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