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Droit des trusts/Niveau VIII · Les trusts dans le monde/8.2 Les systèmes de droit civil et religieux/Leçon 4

La loi chinoise sur les trusts (2001)

Comment la loi chinoise sur les trusts de 2001 coexiste avec un secteur réglementé de sociétés de trust, pourquoi l’enregistrement des biens transférés dans un trust s’est révélé difficile, et comment les autorités de régulation ont reclassé les activités de trust en 2023.

Ceci est une ressource éducative et non un conseil juridique. Le droit des trusts varie d'un pays à l'autre et d'un État à l'autre, et la structure appropriée dépend de votre situation personnelle. Tout document que vous signez doit être rédigé ou examiné par un avocat qualifié dans votre juridiction.

La voie la plus légère

La voie la moins chère, la moins imposée, la plus simple et la plus discrète que permet la loi, de la meilleure à la moins bonne. Chaque étape indique la règle sur laquelle elle repose et la condition qui la maintient dans la légalité.

  1. La Chine ne perçoit actuellement aucun impôt sur les successions, les héritages ou les dons, si bien que pour la plupart des familles, un testament ou un don entre vifs constitue le transfert le plus simple. À noter : les transferts de biens immobiliers ou d'actions restent soumis aux droits de mutation ordinaires, qu'ils soient effectués à titre de donation ou au profit d'un trust.
  2. Financez un trust en espèces ou en actifs financiers plutôt qu'en biens immobiliers ou en actions : aucun registre national des biens fiduciaires n'existant, les actifs soumis à inscription ne peuvent entrer dans le patrimoine du trust que par voie de vente ou de donation ordinaires (art. 10 de la loi sur les trusts). À noter : les pilotes de Pékin et de Shanghai sont locaux et ne constituent pas un régime national.
  3. Un fonds fiduciaire familial nécessite 1 million de RMB et une durée minimale de 5 ans, contre 10 millions de RMB pour un fonds fiduciaire familial (notification de classification de 2023, en vigueur depuis le 1er juin 2023). Attention : il s’agit dans les deux cas de produits de sociétés fiduciaires supervisées par la NFRA, et aucun remboursement du capital ou aucun rendement n’est garanti.
  4. Un trust civil avec un trustee personne physique n'exige pas de société de trust agréée, mais doit être établi par écrit, soit par contrat, soit par testament ou tout autre document (art. 8 de la loi sur les trusts). À noter : les lacunes en matière d'inscription le rendent plus risqué, et le patrimoine du trust doit être tenu distinct de celui du trustee lui-même (art. 16).
  5. Créez tout trust alors que vous êtes solvable : un créancier du constituant dont les intérêts sont lésés peut demander au tribunal d'annuler le trust, généralement dans un délai d'un an à compter de la connaissance de la cause (art. 12 de la loi sur les trusts). À noter : un transfert effectué sous la pression d'une dette s'expose précisément à cette contestation.

MatérielLa loi de la RPC sur les trusts (2001), en chinois sur le site de l’Assemblée populaire nationale (npc.gov.cn), en particulier les articles 3, 8, 10, 12 et 16L’avis de 2023 sur la réglementation de la classification des activités de trust des sociétés de trust, publié sur gov.cnLeçon 1.2.6, sur les mécanismes proches du trust en droit civil, à titre de comparaison

Curiosité

  1. Pourquoi une loi prévoirait-elle qu’un trust est sans effet si ses biens n’ont pas été enregistrés ?
  2. En quoi un trust constitué entre membres d’une famille diffère-t-il d’un trust géré par une société de trust agréée ?
  3. Pourquoi un régulateur classerait-il les activités de trust en catégories de services, de gestion et de bienfaisance ?

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  1. La loi chinoise sur les trusts a été adoptée le 28 avril 2001 et est entrée en vigueur le 1er octobre 2001. Elle s’applique aux trusts civils, commerciaux (d’affaires) et d’intérêt public (article 3). Un trust doit être constitué par écrit, au moyen d’un contrat de trust, d’un testament ou d’un autre document écrit (article 8). Les biens du trust sont tenus séparés des biens propres du trustee (article 16). L’article 2 décrit le constituant comme confiant des biens au trustee, une formulation discutée par les commentateurs car elle ne dit pas clairement que la propriété est transférée. Cette leçon décrit la loi et ne suggère le recours à aucune structure.
  2. L’article 10 prévoit que, lorsque des lois ou des règlements administratifs exigent l’enregistrement des biens du trust, cet enregistrement doit être effectué ; s’il ne l’est pas, et n’est pas régularisé ultérieurement, le trust est sans effet. Selon des sources professionnelles, aucun système national d’enregistrement de biens en tant que biens d’un trust n’a été mis en place, de sorte que les biens immobiliers ou les actions transférés dans un trust sont généralement enregistrés comme une mutation ordinaire, telle qu’une vente ou une donation, avec les impôts qui en découlent.
  3. Des expérimentations locales ont commencé à traiter ce problème. À partir de décembre 2024, Pékin a mené une expérimentation d’enregistrement de biens immobiliers en tant que biens d’un trust, suivie en 2025 d’une expérimentation portant sur les actions, et des expérimentations similaires ont été signalées dans d’autres villes, dont Shanghai. Les praticiens soulignent qu’il s’agit d’expérimentations administratives locales et non d’un régime légal national, et que le traitement fiscal de ces transferts reste incertain.
  4. L’essentiel de l’activité de trust en Chine passe par des sociétés de trust agréées, contrôlées par le régulateur financier national : la CBRC, puis à partir de 2018 la CBIRC, et depuis mai 2023 la National Financial Regulatory Administration (NFRA). Les sociétés de trust ont commencé à proposer des trusts familiaux en 2012 ; le produit lancé cette année-là par Ping An Trust est souvent cité comme le premier en Chine continentale. Par ailleurs, des règles de 2018 sur la gestion d’actifs adoptées par plusieurs régulateurs ont interdit de promettre la garantie du capital ou des rendements sur les produits de gestion d’actifs, y compris les produits de trust.
  5. En mars 2023, le régulateur a publié un avis sur la réglementation de la classification des activités de trust des sociétés de trust, en vigueur depuis le 1er juin 2023. Il répartit les activités des sociétés de trust en trois catégories, les trusts de services d’actifs, les trusts de gestion d’actifs et les trusts d’intérêt public ou caritatifs, avec 25 sous-catégories. Les trusts familiaux sont des trusts de services d’actifs avec un minimum de 10 millions de RMB, et un nouveau trust de services familiaux exige un minimum de 1 million de RMB et une durée d’au moins 5 ans.
  6. Des particuliers peuvent aussi être trustees de trusts civils en vertu de la loi sur les trusts, mais le problème de l’enregistrement et une pratique limitée rendent ces trusts moins courants que les produits des sociétés de trust. La loi protège aussi les créanciers du constituant : selon l’article 12, un créancier dont les intérêts sont lésés par un trust peut demander au tribunal de l’annuler, en principe dans un délai d’un an à compter du jour où il a eu connaissance, ou aurait dû avoir connaissance, de la cause d’annulation.

Faits clés

  • La loi chinoise sur les trusts est entrée en vigueur le 1er octobre 2001 et couvre les trusts civils, commerciaux et d’intérêt public (article 3).
  • Selon l’article 10, lorsque l’enregistrement des biens du trust est légalement requis et n’a pas été effectué, le trust est sans effet.
  • Aucun système national d’enregistrement des biens d’un trust n’a été mis en place ; des expérimentations locales ont commencé à Pékin en décembre 2024.
  • Les sociétés de trust sont contrôlées par la National Financial Regulatory Administration (NFRA), créée en mai 2023.
  • Un avis de 2023, en vigueur depuis le 1er juin 2023, répartit les activités de trust entre trusts de services d’actifs, trusts de gestion d’actifs et trusts d’intérêt public ou caritatifs.
  • Selon l’avis de 2023, les trusts familiaux exigent au moins 10 millions de RMB et les trusts de services familiaux au moins 1 million de RMB.

Exercice neuf, six, trois, un

9RassemblerÉnumérez jusqu’à 9 caractéristiques du droit chinois des trusts ou de la pratique chinoise des trusts décrites dans cette leçon ou dans une source que vous lisez (certaines sources en donnent moins), par exemple comment un trust est créé, ce qui doit être enregistré, qui contrôle les sociétés de trust et comment les activités de trust sont classées.
6RegrouperClassez-les en 6 catégories : la création d’un trust, l’enregistrement des biens, les sociétés de trust et leur autorité de régulation, les trusts familiaux, la protection des créanciers, et les éléments dont vous n’êtes pas sûr.
3DistillerRéduisez les 6 catégories à 3 groupes : les règles issues de la loi sur les trusts elle-même, celles émanant des régulateurs financiers, et les problèmes pratiques non résolus.
1CristalliserRédigez 1 phrase expliquant, avec vos propres mots, pourquoi l’enregistrement compte autant pour les trusts détenant des biens immobiliers en Chine.

Vérification des faits

Les dates, les chiffres et les affirmations ont été vérifiés à l’aide des sources publiées listées ci-dessous.

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