MSTR Cat

Право доверительного управления/Уровень VIII · Доверительное управление в мире/8.2 Системы гражданского и религиозного права/Урок 4

Закон Китая о трастах (2001)

Как Закон Китая о трастах 2001 года сосуществует с регулируемой отраслью трастовых компаний, почему регистрация имущества, переданного в траст, вызывала трудности и как регуляторы переклассифицировали трастовую деятельность в 2023 году.

Это образование, а не юридическая консультация. Право доверительного управления различается от страны к стране и от штата к штату, а правильный выбор структуры зависит от вашей ситуации. Любые документы, которые вы подписываете, должны быть составлены или проверены квалифицированным юристом в вашем регионе.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. В Китае в настоящее время не взимаются налоги на наследство, имущественный налог или налог на дарение, поэтому для большинства семей завещание или прижизненный подарок являются наиболее экономичными способами передачи имущества. Нюанс: передача недвижимости или акций всё равно облагается обычными налогами на передачу прав, независимо от того, совершается ли она в порядке дарения или в рамках траста.
  2. Финансируйте траст наличными деньгами или финансовыми активами, а не недвижимостью или акциями: национальной системы регистрации имущества, находящегося в трасте, не существует, поэтому регистрируемые активы могут быть включены только в порядке обычной купли-продажи или дарения (ст. 10 Закона о трастах). Нюанс: пилотные проекты Пекина и Шанхая носят местный характер и не являются национальной системой.
  3. Для семейного сервисного траста требуется минимальная сумма в 1 млн юаней и срок действия не менее 5 лет, тогда как для семейного траста — 10 млн юаней (уведомление о классификации 2023 года, вступившее в силу 1 июня 2023 г.). Нюанс: оба являются продуктами компаний по управлению доверительной собственностью, поднадзорными NFRA, и гарантировать сохранность основного капитала или доходность не допускается.
  4. Гражданский траст с физическим лицом в качестве доверительного собственника (трасти) не требует лицензированной компании по управлению доверительной собственностью, но должен быть оформлен письменно — договором, завещанием или иным документом (ст. 8 Закона о трастах). Нюанс: пробелы в регистрации повышают риски, а имущество, находящееся в трасте, должно быть отделено от собственного имущества доверительного собственника (ст. 16).
  5. Создавайте любой траст, находясь в состоянии платёжеспособности: кредитор учредителя траста, чьи интересы были нарушены, вправе обратиться в суд с требованием о признании траста недействительным, как правило, в течение одного года с момента, когда ему стало известно об обстоятельствах, дающих основание для такого требования (ст. 12 Закона о трастах). Нюанс: передача имущества, совершённая под давлением долговых обязательств, неизбежно повлечёт за собой такое оспаривание.

МатериалыЗакон КНР о трастах (2001 г.), на китайском языке на сайте Всекитайского собрания народных представителей (npc.gov.cn), в частности статьи 3, 8, 10, 12 и 16.Уведомление 2023 года о регулировании классификации трастовой деятельности трастовых компаний, опубликованное на gov.cnУрок 1.2.6 об институтах гражданского права, схожих с трастом, — для сравнения

Любопытство

  1. Почему закон может предусматривать, что траст не имеет силы, если его имущество не зарегистрировано?
  2. Чем траст, созданный между членами семьи, отличается от траста, которым управляет лицензированная трастовая компания?
  3. Почему регулятор может разделять трастовую деятельность на категории услуг, управления и благотворительности?

Исследование

  1. Закон Китая о трастах был принят 28 апреля 2001 года и вступил в силу 1 октября 2001 года. Он применяется к гражданским, коммерческим (деловым) и общественно полезным трастам (статья 3). Траст должен быть создан в письменной форме — договором траста, завещанием или иным письменным документом (статья 8). Имущество траста обособлено от собственного имущества доверительного собственника (статья 16). Статья 2 описывает учредителя траста как лицо, вверяющее имущество доверительному собственнику; эту формулировку обсуждают комментаторы, поскольку в ней прямо не сказано, что право собственности переходит. Этот урок описывает закон и не предлагает использовать какую-либо структуру.
  2. Статья 10 предусматривает, что если законы или административные нормативные акты требуют регистрации имущества траста, регистрация должна быть проведена; если она не проведена и не будет проведена впоследствии, траст не имеет силы. По сведениям практикующих юристов, национальная система регистрации имущества в качестве имущества траста так и не создана, поэтому недвижимость или акции, переданные в траст, обычно оформляются как обычная передача, например продажа или дарение, с вытекающими из этого налогами.
  3. К решению этой проблемы приступили на местах. С декабря 2024 года в Пекине проводится пилотный проект по регистрации недвижимости в качестве имущества траста, за которым в 2025 году последовал пилотный проект для акций; о похожих пилотных проектах сообщалось и в других городах, включая Шанхай. Практикующие юристы отмечают, что это местные административные эксперименты, а не национальный законодательный режим, и налогообложение таких передач остаётся неурегулированным.
  4. Большая часть трастовой деятельности в Китае ведётся через лицензированные трастовые компании, которые находятся под надзором национального финансового регулятора: сначала CBRC, с 2018 года — CBIRC, а с мая 2023 года — Национальной администрации финансового регулирования (NFRA). Трастовые компании начали предлагать семейные трасты в 2012 году; продукт Ping An Trust того года часто называют первым в материковом Китае. Отдельно правила управления активами 2018 года, изданные несколькими регуляторами, запретили обещать гарантированную сохранность основной суммы или доходность по продуктам управления активами, включая трастовые продукты.
  5. В марте 2023 года регулятор издал Уведомление о регулировании классификации трастовой деятельности трастовых компаний, вступившее в силу 1 июня 2023 года. Оно делит деятельность трастовых компаний на три категории — трасты обслуживания активов, трасты управления активами и общественно полезные или благотворительные трасты — с 25 подвидами. Семейные трасты относятся к трастам обслуживания активов с минимальным размером 10 миллионов юаней, а для нового семейного сервисного траста минимальный размер составляет 1 миллион юаней при сроке не менее 5 лет.
  6. Физические лица также могут быть доверительными собственниками гражданских трастов по Закону о трастах, однако проблема регистрации и ограниченная практика делают такие трасты менее распространёнными, чем продукты трастовых компаний. Закон защищает и кредиторов учредителя траста: согласно статье 12, кредитор, интересам которого траст причинил ущерб, может просить суд признать траст недействительным, как правило, в течение одного года с момента, когда он узнал или должен был узнать о соответствующем основании.

Ключевые факты

  • Закон Китая о трастах вступил в силу 1 октября 2001 года и распространяется на гражданские, коммерческие и общественно полезные трасты (статья 3).
  • Согласно статье 10, если регистрация имущества траста требуется по закону и не проведена, траст не имеет силы.
  • Национальная система регистрации имущества трастов так и не внедрена; местные пилотные проекты начались в Пекине в декабре 2024 года.
  • Трастовые компании находятся под надзором Национальной администрации финансового регулирования (NFRA), созданной в мае 2023 года.
  • Уведомление 2023 года, вступившее в силу 1 июня 2023 года, делит трастовую деятельность на трасты обслуживания активов, трасты управления активами и общественно полезные или благотворительные трасты.
  • Согласно Уведомлению 2023 года, для семейных трастов требуется не менее 10 миллионов юаней, а для семейных сервисных трастов — не менее 1 миллиона юаней.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 особенностей китайского права о трастах или трастовой практики, описанных в этом уроке или в источнике, который вы читаете (в некоторых источниках их меньше), например: как создаётся траст, что подлежит регистрации, кто осуществляет надзор за трастовыми компаниями и как классифицируется трастовая деятельность.
6СгруппироватьРазделите их на 6 категорий: создание траста, регистрация имущества, трастовые компании и их регулятор, семейные трасты, защита кредиторов и факты, в которых вы не уверены.
3Выделить главноеСведите 6 категорий к 3 группам: нормы самого Закона о трастах, нормы финансовых регуляторов и нерешённые практические проблемы.
1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее своими словами, почему регистрация так важна для трастов, владеющих недвижимостью в Китае.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS