信託法/レベル I · 信託の概念/1.2 起源/レッスン 6
民法：フィデュシーとトロイハンド
フランスとドイツは、所有権を分けることなく同じ問題をどのように解決しているのか。
これは教育であり、法的助言ではありません。信託法は国や州によって異なり、適切な構造はあなたの状況に依存します。あなたが署名するものはすべて、お住まいの地域の資格を持った弁護士による起草またはレビューを受けるべきです。
最小コストの道
法律が認める範囲で、最も安く、税負担が最も軽く、最も簡単で、最もプライバシーを守れる方法を、優先順に示します。各ステップには根拠となるルールと、合法であり続けるための条件を記しています。
- フランスでは、生命保険（assurance-vie）がしばしば信託に代わるものとして機能します。70歳までに支払われた保険料については、各受取人が20％の税金を免除された上で最大152,500ユーロを受け取ることができます。一方、70歳以降に支払われ、30,500ユーロを超える保険料は相続税の対象となります。
- フランスの親は、通常の寄付により各子供に10万ユーロを贈与税なしで与えることができ、これは15年ごとに更新可能である。意図的に与える目的で作成された信託は無効となるため（民法典第2013条）、この目的には適していない。
- ドイツでは、各親は相続税および贈与税（ErbStG第16条）を免除された状態で、子供一人あたり40万ユーロ、配偶者には50万ユーロを渡すことができる。この限度額は10年ごとに更新される（第14条）ため、段階的に贈与を行う場合、通常は信託の必要はない。
- fiducieを使用する場合は、契約を1ヶ月以内に税務当局に届け出なければ無効となります。一方、ドイツのTreuhandには契約のみで十分ですが、Treugeber（委託者）が管理者に対して保有するのは主に債権的な請求権です。
用意するものフランスの商業契約の平易な英語による要約フランス民法典第2011条から第2030条の条文、フィデュシーに関する章（Légifranceで閲覧可能）1人の所有者と2人の所有者を示したシンプルな図
問い
- なぜ大陸法系の国々は、一人が法的所有権を持ち、別の人が実質的受益権を持つという考え方を拒絶するのか？
- 企業は、資産を管理者に渡しながらも、その管理者自身の債権者からそれらを守ることはできるのか？
- こうしたシステムの管理者が亡くなったり破産したりしたらどうなるのでしょうか？
探究
- フランスやドイツなどの大陸法系では、一般的に所有権を1人の所有者が持つ単一の権利として扱います。英米法の信託法のように、受託者が保有する法的所有権と、衡平法上で実現される別個の受益権に分けることはありません。大陸法では、財産を使用しその収益を得る権利である用益権のように、財産に関する一部の権利を共有することは認められています。しかし、法的所有者と衡平法的所有者という分離は大陸法には直接対応するものがなく、そのためこれらの国々は独自の制度を築いたのです。
- フランスは2007年にフィデュシーを導入し、民法典（第2011条以降）に盛り込みました。フィデュシーにおいては、1人以上の設立者（constituant）が資産や権利、担保権を信託受託者（fiduciaire）に移転し、信託受託者はそれらを自己の財産とは分けて管理し、指定された受益者の利益のために定められた目的のもとで行動します。フィデュシーは法律または契約によって設立され、贈与の手段としては使用できません。贈与を意図して設立されたフィデュシーは無効です。当初は法人税の課税対象となる企業のみがフィデュシーを設立でき、信託受託者としては銀行、保険会社、投資会社のみが務めることができました。
- フィデュシーは、信託受託者の手元に別個の財産（patrimoine）、つまり独立した資産・負債の集合体を設けることによって機能する。フィデュシーによって移転された資産は、信託受託者自身の財産から分離して管理されるため、信託受託者が支払不能に陥った場合でも、信託受託者の個人的な債権者はそれらに手を出すことができない。2008年には法律が拡大され、個人も設立者として機能できるようになり、弁護士（avocats）も許可された信託受託者に加わった。この制度は依然として主に、融資の担保として資産を保有するなど、商業的な場面で利用されている。
- ドイツではトロイハンド制度が用いられている。これを定める単一の法規はなく、主に契約に基づき、通常はドイツ民法典（BGB）上の委任または管理契約として扱われる。トロイゲーバーは資産や権利をトロイハンダーに移転し、外部から見ればトロイハンダーがその完全な所有者となる。この関係において、トロイハンダーは契約により、トロイゲーバーや第三者のために資産を保有・管理するか、あるいは担保として保持する義務を負う。これは英語の「trust」の概念を用いずに、信託に類似した機能を果たすものである。
- これらの大陸法上の制度とイギリスの信託との主な違いは、所有権が決して分断されない点にある。信託受託者（fiduciaire）またはトロイハンダー（Treuhänder）が完全な所有権を有し、他人のために行動する義務は、受益者が持つ衡平法上の権利ではなく、法律や契約によって定められている。イギリスの信託の受益者は信託財産に対する財産権を有するが、Treuhandの当事者は主として管理者に対して契約上の請求権を持つ。ただし、ドイツの破産法では、管理者に問題が生じた場合にトロイゲーバー（Treugeber）にある程度の保護が与えられる。
- これらの制度は、信託が解決する問題、すなわち経営と利益を分離し、資産を管理者の債権者から守ることが、所有権の分割なしにも対処可能であることを示している。ただし、これらは信託と完全に同等なものではない。それぞれが自国の法律の範囲内でのみ機能し、フランスのフィデュシーには厳格な形式的規則がある。契約は1ヶ月以内に税務当局に登録しなければ無効となる。コモンロー信託が他国でどの程度認められているかについては、ハーグ信託条約に関するレッスン1.2.7で取り上げられている。
重要な事実
- フランスは2007年にフィデュシーを導入しました。
- フランス民法典（第2011条）によれば、受託者は移転された資産を自己の財産とは分けて管理し、受益者のために定められた目的のために行動する。
- ドイツのトロイハンドは主に契約に基づいている。トロイハンダーは完全な所有者となるが、他者のためにその資産を保有または管理する義務がある。
- 大陸法系では、法的所有権と実質的所有権を別々の役割に分けることは一般的に避けられている。
- 当初はフランスの法人税の適用を受ける企業のみがフィデュシーを設立できましたが、2008年の法律により個人も対象となりました。
- 贈与の意図で設立されたフランスのフィデュシーは無効である（民法典第2013条）。
演習 九・六・三・一
9集める投資家のために保有される株式、融資の担保として保持される不動産、または経営者によって運営される家族経営の事業など、特定の目的のために誰かが他の人に資産を管理または保有させる9つの状況を挙げてください。
6まとめる投資運用、債務の担保、家族への支援、慈善活動、事業承継、保管といった引き渡し目的に応じて、9つを6つのカテゴリーに分類してください。
3絞り込む信託やトロイハンドのような民法上の制度が満たすべく設計されている6つのニーズを、3つの核心的なニーズに絞り込む。
1結晶化するフランスのフィデュシーは、法的所有権を誰が保持するかという点でイギリスのトラストと異なります。
事実確認
日付、数字、主張は、下記に記載された公表資料と照合して確認しました。