MSTR Cat

Право доверительного управления/Уровень I · Суть доверительного управления/1.2 Истоки/Урок 6

Гражданское право: фидуция (fiducie) и Treuhand

Как Франция и Германия решают те же задачи, не разделяя собственность.

Это образование, а не юридическая консультация. Право доверительного управления различается от страны к стране и от штата к штату, а правильный выбор структуры зависит от вашей ситуации. Любые документы, которые вы подписываете, должны быть составлены или проверены квалифицированным юристом в вашем регионе.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Во Франции страхование жизни (assurance-vie) часто заменяет траст: по премиям, уплаченным до 70 лет, каждый бенефициар получает до €152 500 без уплаты сбора в размере 20 %; премии, уплаченные после 70 лет сверх €30 500, подлежат налогообложению при наследовании.
  2. Французские родители могут передать каждому ребёнку €100 000 без налога на дарение по обычной сделке дарения с возможностью обновления этой суммы каждые 15 лет; fiducie не является инструментом для этого, поскольку сделка, совершённая с намерением подарить, ничтожна (ст. 2013 Гражданского кодекса).
  3. В Германии каждый родитель может передать каждому ребёнку €400 000 и супругу €500 000 без налога на наследство и дарение (ErbStG §16), при этом лимит обновляется через десять лет (§14), поэтому поэтапные дарения часто не требуют Treuhand.
  4. Если используется fiducie, договор должен быть зарегистрирован в налоговых органах в течение одного месяца, иначе он ничтожен; немецкий Treuhand требует лишь договора, но у Treugeberа остаются преимущественно договорные требования к управляющему.

Материалыизложение французского коммерческого договора простым английским языкомТекст статей 2011–2030 Гражданского кодекса Франции, раздел о фидуции (доступен на Légifrance)простая схема: один собственник и два собственника

Любопытство

  1. Почему страны гражданского права отвергают идею, что одному лицу принадлежит юридический титул, а другому — бенефициарный интерес?
  2. Как компания может передать активы управляющему и при этом оградить их от собственных кредиторов управляющего?
  3. Что происходит, если управляющий в этих системах умирает или становится банкротом?

Исследование

  1. Системы гражданского права, например французская и немецкая, как правило, рассматривают собственность как единое право, принадлежащее одному собственнику. Они не делят её на юридический титул, принадлежащий доверительному собственнику, и отдельный бенефициарный интерес, защищаемый правом справедливости, как это делает английское трастовое право. Гражданское право допускает распределение некоторых прав на имущество, например узуфрукта — права пользоваться имуществом и получать от него доход. Но разделение на юридического собственника и собственника по праву справедливости, свойственное общему праву, не имеет прямого аналога, поэтому эти страны создали собственные институты.
  2. Франция ввела фидуцию (fiducie) в 2007 году, включив её в Гражданский кодекс (статьи 2011 и следующие). При фидуции один или несколько учредителей (constituants) передают активы, права или обеспечительные права фидуциарию (fiduciaire), который держит их отдельно от собственного имущества и действует с определённой целью в интересах названных бенефициаров. Фидуция создаётся законом или договором и не может использоваться для дарения: фидуция, установленная с намерением одарить, ничтожна. Сначала создавать её могли только компании, уплачивающие налог на прибыль организаций, а фидуциарием могли быть только банки, страховые и инвестиционные компании.
  3. Фидуция работает за счёт создания обособленного имущества (patrimoine) — отдельной совокупности активов и долгов в руках фидуциария. Активы, переданные в фидуцию, хранятся отдельно от собственного имущества фидуциария, поэтому при его несостоятельности его личные кредиторы не могут обратить на них взыскание. В 2008 году закон был расширен: учредителями смогли выступать физические лица, а в число допустимых фидуциариев были добавлены адвокаты (avocats). Этот институт по-прежнему используется в основном в коммерческой сфере, например для удержания активов в качестве обеспечения по кредиту.
  4. В Германии используется Treuhand. Ни один отдельный закон его не определяет; он основан главным образом на договоре, который обычно рассматривается как поручение или договор об управлении по Гражданскому уложению Германии (BGB). Treugeber передаёт актив или право Treuhänder, который для внешнего мира становится его полным собственником. Внутри этих отношений Treuhänder связан договором и обязан держать актив или управлять им для Treugeber или третьего лица либо удерживать его в качестве обеспечения. Treuhand выполняет функцию, сходную с трастом, не используя понятий английского трастового права.
  5. Ключевое отличие этих институтов гражданского права от английских трастов в том, что собственность никогда не разделяется. Фидуциарию или Treuhänder принадлежит полный титул, а обязанность действовать в интересах другого вытекает из закона и договора, а не из бенефициарного интереса по праву справедливости. Бенефициар английского траста имеет вещное право на активы траста; участник Treuhand в основном имеет договорные требования к управляющему, хотя немецкое законодательство о несостоятельности даёт Treugeber некоторую защиту при банкротстве управляющего.
  6. Эти институты показывают, что задачи, которые решают трасты, — отделение управления от выгоды и ограждение активов от кредиторов управляющего — можно решать без разделения собственности. Однако точными эквивалентами траста они не являются. Каждый из них действует только в рамках своего национального права, а для французской фидуции установлены строгие формальные правила: договор должен быть зарегистрирован в налоговых органах в течение одного месяца, иначе он ничтожен. Признанию трастов общего права в других странах посвящён урок 1.2.7 о Гаагской конвенции о трастах.

Ключевые факты

  • Франция ввела фидуцию в 2007 году.
  • Согласно Гражданскому кодексу Франции (ст. 2011), фидуциарий держит переданные активы отдельно от собственного имущества и действует с определённой целью в интересах бенефициаров.
  • Немецкий Treuhand основан главным образом на договоре: Treuhänder становится полным собственником, но обязан держать актив или управлять им для другого лица.
  • Системы гражданского права, как правило, избегают разделения юридической и бенефициарной собственности на две отдельные роли.
  • Сначала создавать фидуцию могли только компании, уплачивающие французский налог на прибыль организаций; закон 2008 года открыл её для физических лиц.
  • Французская фидуция, установленная с намерением дарения, ничтожна (ст. 2013 Гражданского кодекса).

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьСоберите 9 ситуаций, когда кто-то передаёт активы другому лицу для управления или хранения с определённой целью, например акции, которые держатся для инвестора, имущество, которое держится в качестве обеспечения по кредиту, или семейный бизнес, которым руководит управляющий.
6СгруппироватьРаспределите эти 9 ситуаций по 6 категориям по цели передачи, например управление инвестициями, обеспечение долга, поддержка семьи, благотворительное использование, преемственность бизнеса и хранение.
3Выделить главноеСведите 6 категорий к 3 основным потребностям, для удовлетворения которых созданы и трасты, и институты гражданского права, такие как фидуция и Treuhand.
1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее, чем французская фидуция отличается от английского траста с точки зрения того, кому принадлежит юридический титул.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS