가상자산법/레벨 VIII · 세계 각국/8.3 아시아와 걸프 지역/수업 1

중국: 금지 조치와 홍콩의 문

중국 본토가 비트코인에 대해 은행들에 경고하던 입장에서 거의 모든 암호화폐 사업을 불법 금융으로 간주하는 방향으로 전환한 과정, 그리고 별도의 법률 체계를 가진 홍콩이 왜 암호화폐에 대해 매우 다른 방식으로 세금을 부과하고 규제하는지.

교육 목적이며 법률, 세무 또는 투자 자문이 아닙니다. 가상자산 관련 법은 국가와 주(州)마다 다르며 자주 바뀝니다. 행동하기 전에 거주지의 현행 규정을 자격을 갖춘 변호사나 세무사에게 확인하세요.

가장 가벼운 길

법이 허용하는 범위에서 가장 저렴하고, 세금이 가장 적고, 가장 간단하며, 가장 사적인 방법을 우선순위대로 정리했습니다. 각 단계마다 근거가 되는 규정과 합법성을 유지하는 조건을 밝힙니다.

홍콩: 장기 투자 목적으로 매수하여 보유 중인 가상자산에서 발생한 수익은 자본적 성격이므로 과세되지 않습니다(IRD DIPN 39). 단, 취득 시 의도가 판단 기준이며, 홍콩 원천 수익을 목적으로 거래나 채굴 사업을 영위하는 경우 과세 대상이 됩니다.
홍콩: 금융감독청이 공개한 허가받은 가상자산 거래 플랫폼 목록에 있는 서비스를 이용해야 하며, 의심스러운 플랫폼 목록에 있는 서비스는 사용해서는 안 됩니다. 주의점: 16억 홍콩달러가 넘는 손실이 발생한 JPEX 사건은 무허가 플랫폼을 이용할 때의 대가를 보여줍니다.
중국 본토: 합법적인 거래나 플랫폼 경로가 존재하지 않습니다. 인발[2026] 제42호에 따라 가상통화 사업을 영위하거나 이를 용역하는 경우 형사 책임이 발생할 수 있습니다. 단, 중국 본토 거주자에게 서비스를 제공하는 해외 플랫폼도 금지되므로 외국 앱 사용은 합법적 경로를 만들지 못합니다.
홍콩 라이선스는 홍콩 내 활동만을 포괄하며 중국 본토 거주자에게 서비스를 제공할 권한을 부여하지 않습니다. 단, 홍콩 법인을 통해 중국 자산을 토큰화하는 경우 CSRC(중국증권감독위원회)에 신고하고 승인을 받아야 합니다.

준비물홍콩 국세청의 부서별 해석 및 실무 지침 제39호(2020년 3월 개정), 디지털 자산 관련 섹션SFC의 허가받은 가상자산 거래 플랫폼 및 의심스러운 플랫폼에 대한 공개 목록중국인민은행(PBOC) 주도로 발표된 2026년 2월 6일 통지(은발 [2026] 제42호)에 대한 영어 요약으로, 공식 영문 버전이 존재하지 않는다는 점을 명시함레슨 3.3.6: 홍콩의 거래 플랫폼 및 스테이블코인 발행사에 대한 라이선스 규정 설명

호기심

중국 본토에서 암호화폐 거래가 불법이라면, 그곳에서 비트코인을 소유하는 것만으로도 범죄가 되는가?
홍콩이 암호화폐 플랫폼에 대한 라이선스를 발급한다는 이유만으로 홍콩 회사가 선전의 고객들을 서비스할 수 있을까?
홍콩은 거주자가 비트코인을 판매하여 얻는 이익에 세금을 부과하나요?

탐구

중국 본토와 홍콩은 같은 국가에 속해 있지만 각기 다른 법률 체계를 운영하고 있어, 암호화폐 관련 법규도 국경을 넘어서면 크게 차이납니다. 중국 본토에서는 이에 대한 정책이 단계적으로 강화되었습니다. 2013년 12월, 중앙은행인 중국인민은행(PBOC)은 금융기관들의 비트코인 거래를 금지했습니다. 2017년 9월에는 토큰 발행으로 인한 자금조달 위험에 관한 공지를 통해 새로운 토큰을 일반 대중에게 판매하는 행위인 초기 코인 오퍼링도 금지되었으며, 당국은 국내 거래 플랫폼들에도 조치를 취했습니다. 채굴 활동도 한동안 계속되었지만 이후에는 그마저도 금지 대상이 되었습니다. 홍콩의 라이선스 제도에 대해서는 3.3.6번 수업에서 다루며, 이 수업에서는 중국 본토의 상황과 세금 및 집행 문제도 추가로 설명합니다.
마지막 단계의 결정적인 문서는 2021년 9월 15일 작성되어 2021년 9월 24일에 공개된 통지(은발 [2021] 제237호)로, 중국인민은행이 최고인민법원 및 국가검찰총국을 포함한 다른 9개 기관과 함께 발표한 것입니다. 이 통지는 법정 화폐를 가상화폐로 교환하거나, 한 가상화폐를 다른 가상화폐로 바꾸거나, 중앙 대리인 역할을 하거나, 거래에 필요한 정보나 가격 산정 서비스를 제공하거나, 토큰 발행을 통해 자금을 조달하거나, 가상화폐 파생상품을 거래하는 것 모두가 불법 금융 활동이라고 명시했습니다. 또한 이러한 규정은 인터넷을 통해 중국 본토 주민들에게 서비스를 제공하는 해외 거래소에도 적용된다고 밝혔습니다. 같은 시기에 채굴 활동도 중단되었습니다.
2026년 2월 6일, 중국인민은행(PBOC), 중국증권감독관리위원회(CSRC) 및 기타 6개 기관은 가상화폐 관련 위험을 더욱 예방하고 대응하기 위한 통지(은발 [2026] 제42호)를 발표하여 2021년에 발표된 통지를 폐지했습니다. 이 통지에 따르면 비트코인, 이더, 테터는 법정 화폐의 지위가 없어 화폐로서 유통될 수 없으며, 중국 내에서 가상화폐 관련 업무를 수행하거나 촉진하는 것은 형사 처벌을 받을 수 있습니다. 또한 승인 없이 해외에서 인민폐에 연동된 스테이블코인을 발행하는 것도 금지됩니다. 실물 자산의 국내 토큰화도 승인 없이는 금지되지만, 중국 자산을 기반으로 한 해외 발행에 대해서는 신고 및 승인을 거친 경우 허용됩니다.
홍콩은 자체적인 세금 체계를 가지고 있으며 일반적인 자본이득세는 없습니다. 법인세는 홍콩에서 발생한 사업 이익에만 부과됩니다. 2020년 3월에 개정된 내국세청의 실무 지침 DIPN 39은 디지털 자산에도 이 원칙을 적용합니다. 장기 투자 목적으로 구입한 자산을 판매하여 얻는 수익은 자본이득으로 간주되어 과세 대상이 아니지만, 암호화폐를 거래하거나 교환하거나 채굴하는 사업에서 발생하는 수익은 홍콩에서 발생한 경우에 한해 과세될 수 있습니다. 내국세청은 자산을 취득할 당시의 의도가 해당 자산이 자본자산인지 거래용 자산인지를 판단하는 데 항상 중요하다고 밝히며, 암호화폐 관련 사업체는 적절한 기록을 반드시 보관해야 한다고 강조합니다. 자주 거래하는 사람도 모든 것을 단순히 투자라고 할 수는 없습니다.
홍콩에서 발생한 가장 큰 단속 사건은 해당 지역의 라이선스 제도가 무엇을 막기 위해 마련되었는지를 보여줍니다. 2023년 증권선물위원회(SFC)는 대대적으로 홍보된 플랫폼인 JPEX가 규제를 받지 않고 있다고 공개적으로 경고했으며, 경찰은 2023년 9월부터 체포에 나섰습니다. 2025년 11월 5일 경찰은 인플루언서이자 전 변호사인 조셉 램초크를 포함한 16명을 사기 공모, 자금 세탁, 그리고 자금세탁방지 및 테러자금조달방지에 관한 법률(AML/CFT Ordinance)에 따라 타인의 가상자산 투자를 기만적이거나 무모하게 유도한 혐의로 기소했습니다. 2,700명 이상이 16억 홍콩달러가 넘는 손실을 입었다고 신고했습니다. 홍콩을 떠난 것으로 추정되는 3명의 용의자에 대해서는 인터폴 적색수배령이 발부되었습니다. 2026년에도 형사 소송은 아직 진행 중이었습니다.
국경은 양쪽 모두에 적용됩니다. 홍콩 라이선스는 홍콩 내에서의 업무 수행을 허용할 뿐, 중국 본토 거주자들에게 서비스를 제공하는 것은 허가하지 않습니다. 또한 2026년에 발표된 통지는 해외 법인이 중국 본토 사람들에게 불법적으로 서비스를 제공하는 것을 금지하고 있습니다. 전문가들은 이를 중국 본토 고객 대상 마케팅 및 영업 활동을 포함한다고 해석합니다. 현재 홍콩 기업을 통해 중국 자산을 토큰화하는 본토 기업은 중국증권감독관리위원회(CSRC)의 신고와 승인이 필요합니다. 실제로 확인해보려면, 어떤 플랫폼이나 프로젝트든 고객들이 어디에 있는지, 자산이 국경의 어느 쪽에 위치하는지, 해당 업무를 승인한 규제 기관은 무엇인지, 그리고 해당 회사가 SFC의 허가받은 목록에 있는지 아니면 의심스러운 플랫폼 목록에 있는지를 적어보아야 합니다.

핵심 사실

중국의 2021년 가상화폐 관련 통지인 은발[2021] 제237호는 2021년 9월 24일 중국 인민은행 및 기타 9개 기관에 의해 발표되었습니다.
2021년 공고에서는 중국 본토에서 법정화폐와 암호화폐 간의 교환, 암호화폐 간의 교환, 토큰 발행을 통한 자금 조달, 그리고 가상화폐 파생상품을 불법 금융 활동으로 분류했습니다.
2026년 2월 6일, 중국 당국 8곳은 은발[2026] 제42호를 발표하여 2021년의 통지를 폐지하고, 승인 없이 해외에서 인민폐에 연동된 스테이블코인을 발행하는 것을 금지했습니다.
홍콩의 DIPN 39(2020년 3월 개정)는 장기 투자 목적으로 보유 중인 디지털 자산의 이익을 자본으로 간주하여 법인세 과세 대상에서 제외합니다.
홍콩 경찰은 2025년 11월 5일 JPEX 사건과 관련해 16명을 기소했습니다.
JPEX 사건과 관련해 2,700명 이상이 16억 홍콩달러가 넘는 손실을 입었다고 신고했습니다.

연습 아홉, 여섯, 셋, 하나

9모으기내가 아는 암호화폐 플랫폼이나 프로젝트에 대한 사실 9가지를 나열해 보세요: 설립된 국가, 고객들이 거주하는 지역, 자산 또는 준비금이 보관되는 장소, 그리고 해당 플랫폼이 지정한 규제 기관입니다.

6묶기이들을 중국 본토 연계, 홍콩 라이선스, 홍콩 세금, 마케팅 및 영업 활동, 토큰의 기초 자산, 그리고 위험 신호로 된 6개 그룹으로 분류하세요.

3추리기국경 양쪽에서 해당 활동이 합법한지를 판단할 수 있는 6개의 질문을 3개로 줄이세요.

1결정화홍콩 라이선스가 플랫폼의 중국 본토 고객 서비스 허용 여부를 결정하지 못하는 이유를 한 문장으로 설명해 보세요.

팩트 체크

날짜, 수치 및 주장은 아래에 명시된 출처들을 통해 확인되었습니다.

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