Криптоправо/Уровень VI · Поведение на рынке/6.2 Инсайдеры и раг-пуллы/Урок 1

Раг-пуллы в праве

Почему «раг-пулл» — это сленг, а не самостоятельное преступление, и как прокуроры США превращают брошенный проект в обвинения по статьям о мошенничестве с использованием средств связи и отмывании денег.

Это образовательный материал, а не юридическая, налоговая или инвестиционная консультация. Законодательство о криптоактивах различается от страны к стране и от штата к штату и часто меняется. Прежде чем действовать, уточните действующие правила по месту жительства у квалифицированного юриста или налогового консультанта.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

Самая дешевая защита — это формулировки: обещайте только то, что вы действительно будете делать. Мошенничество с использованием средств связи (Wire fraud) по 18 U.S.C. §1343 превращает ложные обещания в преступления, тогда как честный проект, терпящий неудачу, — это коммерческие убытки. Подвох: публично отзывать любое обещание из дорожной карты, которое вы бросаете.
Удаляйте полномочия контракта, которые вам не нужны, такие как выпуск (minting), приостановка и вывод ликвидности, чтобы ваши слова соответствовали коду; каждый отзыв стоит одной комиссии за транзакцию. Подвох: публикуйте хеш каждой транзакции в качестве доказательства и раскрывайте любое полномочие, которое вы сохраняете.
Сворачиваетесь? Объявите об этом, укажите, что произойдет с оставшимися средствами, и не прогоняйте средства через маскирующие хопы (обходные пути); перевод выручки через несколько кошельков послужил основанием для обвинений в сговоре для совершения отмывания денег по 18 U.S.C. §1956(h) в делах Frosties и Evolved Apes.
Покупатели: сохранение официальных обещаний и их сопоставление с полномочиями контракта ничего не стоит, и это те доказательства, которые используют прокуроры. Сообщайте о потерях бесплатно через IC3 ФБР (FBI's IC3) и храните записи для любых гражданских исков до истечения сроков давности.

Материалы18 U.S.C. §1343 — федеральный закон о мошенничестве с использованием средств связи (на law.cornell.edu)Пресс-релиз офиса федерального прокурора США от марта 2022 года об обвинениях в отношении проекта Frosties NFTСтраница блок-обозревателя для контракта токена или NFT, показывающая, кто его развернул и куда ушли средства от продажиУроки 3.2.3 (заявление сотрудников SEC о мемкоинах) и 6.3.2 (заблокированная ликвидность и отказ от контроля)

Любопытство

Является ли брошение криптопроекта преступлением, или это преступление только в том случае, если что-то было обещано?
Какое право применяется, если токен не является ценной бумагой?
Какие доказательства используют прокуроры, чтобы показать, что запуск был раг-пуллом с самого начала?

Исследование

Раг-пулл — это термин, который не встречается ни в одном законе США. В исковом заявлении по делу Frosties федеральные прокуроры описали его как сценарий, при котором создатель проекта NFT или игровой платформы привлекает инвестиции, а затем внезапно бросает проект и мошенническим образом присваивает средства инвесторов. На рынках токенов этот же паттерн принимает несколько форм: развертывающий (deployer) выводит пул ликвидности, выпускает новое предложение (supply) и продает его или тихо сбывает крупную скрытую аллокацию и уходит. Эта метка лишь описывает то, что произошло; зависит ли это от того, было совершено преступление — от того, что говорили и намеревались создатели.
Ключевым ранним делом является дело Frosties. В марте 2022 года прокуроры Южного округа Нью-Йорка предъявили Этану Нгуену (Ethan Nguyen) и Андре Льякуне (Andre Llacuna), обоим по 20 лет, обвинения в порядке уголовного заявления (criminal complaint). Покупателям Frosties обещали вознаграждения для держателей, такие как розыгрыши, ранний доступ к игре в метавселенной и пропуска на минт. Согласно исковому заявлению, около 9 января 2022 года, в течение нескольких часов после распродажи, эта пара бросила проект, закрыла сайт и перевела примерно $1.1 млн выручки через несколько кошельков. Их арестовали в Лос-Анджелесе, когда они рекламировали вторую коллекцию, «Embers», от которой ожидали собрать около $1.5 млн.
Ни один из обвиняемых не был привлечен к ответственности за «раг-пулл». Каждый столкнулся с обвинениями в сговоре для совершения мошенничества с использованием средств связи по 18 U.S.C. §1349 и в сговоре для совершения отмывания денег по 18 U.S.C. §1956(h), каждое из которых предусматривает максимальное наказание в виде 20 лет лишения свободы. Мошенничество с использованием средств связи (Wire fraud) по 18 U.S.C. §1343 охватывает любого, кто разрабатывает схему мошенничества или получения денег или имущества посредством ложных или мошеннических предлогов, представлений или обещаний и использует межштатные или иностранные средства связи для ее реализации. Сайт, пост в Discord и транзакция в блокчейне могут служить такими средствами связи.
Прокуроры использовали тот же подход в деле Evolved Apes. Обвинительное заключение (indictment), рассекреченное в Манхэттене, предъявило трем гражданам Соединенного Королевства обвинения в сговоре для совершения мошенничества с использованием средств связи и отмывания денег. В нем утверждалось, что осенью 2021 года они обещали использовать средства от продажи NFT для создания видеоигры, а затем закрыли сайт проекта, сохранили средства и перевели их через несколько транзакций на свои собственные счета. Для разработчиков выделяются два момента. Обещание на сайте было тем самым ложным утверждением, а иностранных обвиняемых привлекли к ответственности в Нью-Йорке, поскольку покупатели там были среди обманутых.
Является ли токен ценной бумагой — это меняет набор инструментов, но не базовую правовую ответственность. Заявление сотрудников SEC от февраля 2025 года гласит, что типичные мемкоины не являются ценными бумагами, но в нем добавляется, что мошенничество с их использованием все еще может преследоваться по другим законам (урок 3.2.3). Если запуск включает обещания усилий команды для повышения цены, согласно интерпретации SEC от марта 2026 года, может возникнуть договор инвестирования (investment contract), что влечет за собой также правила о мошенничестве с ценными бумагами. Отдельно покупатели могут подать иск в гражданский суд (урок 5.3.2). Проект, который терпит неудачу честно, без ложных обещаний, — это коммерческие убытки, а не мошенничество.
Практическая проверка работает для обеих сторон. Сохраните каждое обещание, данное на официальном сайте и в каналах до и во время продажи: дорожные карты, «ликвидность заблокирована», «у команды нет токенов», «средства идут на разработку». Затем сопоставьте эти слова с тем, что разрешает контракт. Может ли развертывающий (deployer) выпустить больше токенов, приостановить торговлю или вывести ликвидность (урок 6.3.2)? В блок-обозревателе проследите, куда ушли средства от минта или продажи в первые часы. Разрыв между обещаниями и полномочиями контракта — это именно то, на что указывали прокуроры в этих делах. Пострадавшие могут сообщить о преступлении и сохранить доказательства, как описано в уроке 4.2.7.

Ключевые факты

Ни один закон США не определяет «раг-пулл»; федеральные прокуроры предъявляют обвинения по таким схемам на основании общих законов о мошенничестве и отмывании денег.
В марте 2022 года Офис федерального прокурора Южного округа Нью-Йорка предъявил создателям NFT Frosties, Этану Нгуену (Ethan Nguyen) и Андре Льякуне (Andre Llacuna), обвинения в сговоре для совершения мошенничества с использованием средств связи и сговоре для совершения отмывания денег.
В исковом заявлении по делу Frosties утверждалось, что создатели бросили проект около 9 января 2022 года, в течение нескольких часов после распродажи, и перевели примерно $1.1 млн выручки.
Сговор для совершения мошенничества с использованием средств связи по 18 U.S.C. §1349 и сговор для совершения отмывания денег по 18 U.S.C. §1956(h) предусматривали в деле Frosties максимальное наказание в виде 20 лет лишения свободы каждое.
18 U.S.C. §1343 наказывает за использование межштатных или иностранных средств связи для реализации схемы получения денег или имущества посредством ложных или мошеннических предлогов, представлений или обещаний.
В обвинительном заключении по делу Evolved Apes трем гражданам Великобритании были предъявлены обвинения в том, что они обещали создать видеоигру на средства от продажи NFT, а затем присвоили эти средства.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 обещаний, данных проектом токена или NFT, который вы знаете или о котором читали (некоторые списки короче), например: пункт дорожной карты, заявление о заблокированной ликвидности, сведения о владениях команды или о назначении средств от продажи.

6СгруппироватьРаспределите их по 6 категориям: обещания относительно использования средств, относительно предложения (supply), относительно ликвидности, относительно будущих продуктов, относительно команды и те обещания, которые невозможно проверить.

3Выделить главноеСведите эти 6 категорий к 3 группам: обещания, которые можно проверить с помощью контракта или блокчейна; обещания, которые могут подтвердить только будущие действия команды; и обещания, оказавшиеся ложными.

1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее своими словами, почему прокуроры фокусируются на том, что проект обещал, а не на самом факте его брошенности.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS