MSTR Cat

Право доверительного управления/Уровень II · Нужно ли оно вам?/2.3 Выбор людей/Урок 3

Протекторы и консультанты

Третье лицо, которое проверяет, направляет или контролирует вашего доверительного собственника

Это образование, а не юридическая консультация. Право доверительного управления различается от страны к стране и от штата к штату, а правильный выбор структуры зависит от вашей ситуации. Любые документы, которые вы подписываете, должны быть составлены или проверены квалифицированным юристом в вашем регионе.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Самый дешёвый вариант — никакой: в отзывном трасте, которым вы управляете, не нужен протектор, поскольку вы можете сами его изменить или отозвать. Подвох: как только траст становится безотзывным, любые изменения требуют применения механизма, предусмотренного самим документом, согласия бенефициара или решения суда.
  2. Для рутинных корректировок в безотзывном трасте заинтересованные лица могут подписать внесудебное соглашение о урегулировании (UTC §111), касающееся толкования условий, отчётности или назначения и выплаты вознаграждения доверительным собственникам, без привлечения протектора или суда. Подвох: такое соглашение не должно нарушать существенную цель траста.
  3. Если долгосрочному трасту нужен контроль, назначьте надёжного семейного протектора с узкими полномочиями — например, на снятие и замену доверительного собственника, а не с широкими. Подвох: в штате Делавэр протекторы считаются фидуциарами, если сам документ траста не предусматривает иное (12 Del. C. §3313); в Аляске — нет.
  4. В соответствии с Единым законом о директивных трастах (Uniform Directed Trust Act, 2017) семейный директор по трасту может сохранять за собой инвестиционные решения, тогда как директивный доверительный собственник занимается администрированием; такой доверительный собственник несёт ответственность только за собственные умышленные нарушения. Подвох: штат, право которого применяется к трасту, должен принять данный Закон или аналогичное законодательство.

МатериалыКопия имеющегося у вас документа о трасте, если он естьЗакон вашего штата о направляемых трастах (directed trusts) или протекторах траста (в некоторых штатах принят Uniform Directed Trust Act, в других действуют собственные правила)Список возможных кандидатов на роль протектора или консультанта

Любопытство

  1. Кому именно я могу дать полномочия и каковы их пределы?
  2. Несёт ли протектор перед бенефициарами юридическую обязанность лояльности, как доверительный собственник?
  3. Что будет, если мой протектор и мой доверительный собственник разойдутся во мнениях?

Исследование

  1. Протектор траста — это лицо, не являющееся доверительным собственником, которому документ о трасте предоставляет определённые полномочия, например отстранять или заменять доверительных собственников, изменять административные условия, менять применимое право или одобрять выплаты. Протектор не управляет активами повседневно; его роль — сдерживать доверительного собственника, и у него есть только те полномочия, которые предоставляет документ. Протекторы чаще всего встречаются в трастах, регулируемых правом штатов США с подробными трастовыми законами, например Делавэра и Аляски, а также в офшорных трастах. Должен ли протектор быть независимым, зависит от документа и местного права.
  2. Направляемый траст (directed trust) устроен иначе. Здесь документ о трасте даёт лицу, не являющемуся доверительным собственником, — его часто называют инвестиционным консультантом или консультантом по выплатам — право указывать доверительному собственнику, как инвестировать или когда платить. Uniform Directed Trust Act (2017), принятый в ряде штатов США, называет такое лицо «распорядителем траста» (trust director). Доверительному собственнику по-прежнему принадлежит юридический титул, и он исполняет указания. Согласно этому закону, направляемый доверительный собственник, следующий указанию, отвечает только за собственное умышленное неправомерное поведение и не должен исполнять указание, исполнение которого было бы умышленным неправомерным поведением.
  3. Является ли протектор фидуциаром, зависит от документа и закона штата, и правила по умолчанию различаются. В Делавэре протектор считается «консультантом» (adviser) и является фидуциаром при осуществлении своих полномочий, если документ не говорит, что он действует не в фидуциарном качестве. На Аляске, с учётом условий документа, протектор не несёт ответственности как фидуциар за действия в этой роли. По Uniform Directed Trust Act распорядитель траста несёт ту же фидуциарную обязанность, что и доверительный собственник в аналогичном положении. Фидуциар обязан проявлять лояльность и осмотрительность по отношению к бенефициарам, поэтому от квалификации зависит, насколько протектора можно привлечь к ответственности.
  4. Трастовый закон Делавэра (12 Del. C. §3313) определяет консультантов широко: это любое лицо, которому документ о трасте даёт право давать указания, соглашаться или не соглашаться с решениями фидуциара об инвестициях, выплатах и других вопросах. Закон гласит, что «консультант» включает «протектора», полномочия которого могут включать отстранение и назначение доверительных собственников, изменение документа для получения выгодного налогового статуса или повышения эффективности администрирования, а также изменение полномочий по распоряжению (powers of appointment), предоставленных бенефициарам. Другие штаты используют иные термины и иные правила по умолчанию, поэтому одно и то же название в разных местах может означать разное.
  5. Типичные полномочия протектора — отстранить доверительного собственника, например того, кто плохо справляется или кому семья больше не доверяет, и назначить замену. Протектор также может иметь право сменить применимое право, что может перенести администрирование траста в другой штат, или изменить устаревшие административные положения. Эти полномочия возникают только из документа. Обычно они не позволяют протектору забрать активы траста себе, а некоторые законы добавляют ограничения: например, закон Аляски не позволяет протектору предоставлять бенефициарный интерес лицу, которое ещё не предусмотрено документом о трасте.
  6. Прежде чем полагаться на эти роли, проверьте закон своего штата о направляемых трастах и протекторах. Некоторые штаты приняли Uniform Directed Trust Act; в других свои правила, а там, где специального закона нет, полномочия протектора опираются в основном на текст документа и судебную практику. Штаты, которые по-прежнему применяют первоначальный Uniform Trust Code §808, презюмируют, что не являющееся бенефициаром лицо, обладающее правом давать указания, является фидуциаром, хотя документ может это изменить. Убедитесь, что прописанные в документе полномочия соответствуют замыслу, и выясните, кто может привлечь протектора или консультанта к ответственности.

Ключевые факты

  • Uniform Directed Trust Act (2017), принятый в ряде штатов США, позволяет «распорядителю траста» давать указания доверительному собственнику; направляемый доверительный собственник отвечает только за собственное умышленное неправомерное поведение.
  • Фидуциарный статус протектора зависит от документа о трасте и закона штата; он не возникает автоматически.
  • Закон Делавэра (12 Del. C. §3313) гласит, что «консультант» включает «протектора», и рассматривает консультантов как фидуциаров, если документ о трасте не говорит, что они действуют не в фидуциарном качестве.
  • Протекторы обычно имеют полномочия отстранять доверительных собственников, изменять административные условия, менять применимое право или одобрять выплаты.
  • В направляемых трастах консультант даёт указания по решениям об инвестициях или выплатах, а доверительный собственник сохраняет юридический титул и административные обязанности.
  • Протекторы и консультанты чаще всего встречаются в трастах, регулируемых правом штатов США с подробными законами о них, например Делавэра и Аляски, а также в офшорных трастах.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьСоберите 9 конкретных полномочий или действий, которые вы, возможно, захотите предоставить третьему лицу (протектору или консультанту) в отношении активов траста или управленческих решений.
6СгруппироватьРаспределите 9 полномочий по 6 категориям: отстранение или назначение лиц; инвестиции; выплаты; изменение условий; применимое право или местонахождение; права на согласие или информацию.
3Выделить главноеСведите 6 категорий к 3 основным областям надзора, которые действительно нужны для долгосрочной стабильности вашей семьи.
1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, точно определяющее, какая роль (протектор или консультант) соответствует вашей главной заботе, и почему.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS