Право доверительного управления/Уровень VII · Недвижимость и бизнес/7.2 Бизнес/Урок 7

Трасты и операционные компании: LLC внутри трастов

Владение долями в LLC или акциями компании через траст: ограничения на передачу в операционных соглашениях, правила для трастов — акционеров S-корпораций и обязанности доверительного собственника, когда один бизнес составляет большую часть траста.

Это образование, а не юридическая консультация. Право доверительного управления различается от страны к стране и от штата к штату, а правильный выбор структуры зависит от вашей ситуации. Любые документы, которые вы подписываете, должны быть составлены или проверены квалифицированным юристом в вашем регионе.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

Перед тем как передать долю в ООО вашему отзывному трасту, изучите операционное соглашение: многие из них разрешают передачу доли в траст владельца, а внесение соответствующих поправок обходится недорого; при этом незапрошенная передача может привести к переходу лишь прав на распределение прибыли.
Отзывный траст является грантор-трастом (trust с правами учредителя), поэтому он может владеть акциями корпорации S без какого-либо специального выбора, и большинство таких трастов не подают отдельную налоговую декларацию согласно IRS Optional Method 1; право на этот статус сохраняется в течение 2 лет после смерти владельца.
По истечении этого срока квалифицированный субкапитал S-траст (QSST) облагает доход своего единственного бенефициара по личным ставкам налога; заявление о выборе такого статуса должно быть подано в течение 2 месяцев и 16 дней с момента передачи акций, при этом для случаев просрочки предусмотрено освобождение согласно Rev. Proc. 2013-30.
Выборный траст малого бизнеса (ESBT) допускает нескольких бенефициаров, но облагает доход от корпорации S по максимальной ставке налога на трасты — 37% с налогооблагаемого дохода траста в 2026 году свыше $16 000; выбирайте этот вариант только там, где QSST не подходит.
Траст, владеющий преимущественно акциями одной семейной компании, должен прямо разрешать доверительному собственнику (трасти) удерживать эти акции; в противном случае Uniform Prudent Investor Act §3 требует диверсификации портфеля, при этом доверительные собственники, разумно опирающиеся на условия траста, защищены от претензий.

МатериалыОперационное соглашение изучаемой вами LLC, особенно его положения о передаче долей и принятии участников26 U.S.C. §1361(c)(2), (d) и (e) — о трастах, которые могут владеть акциями S-корпорации, в свободном доступе на law.cornell.eduРазделы кодекса о трастах вашего штата о разумном инвесторе и об обязанностях доверительного собственникаУрок 1.1.6 о фидуциарных обязанностях и урок 5.1.5 о трастах учредителя (grantor trusts)

Любопытство

Если участник LLC передаёт свою долю в траст, становится ли доверительный собственник участником?
Какие виды трастов могут владеть акциями S-корпорации, не лишая её статуса S?
Обязан ли доверительный собственник продать семейный бизнес, чтобы диверсифицировать инвестиции траста?

Исследование

Владельцы часто держат доли в LLC или акции компаний в трасте — например, в отзывном прижизненном трасте, чтобы избежать утверждения завещания (пробейт), или в безотзывном трасте в рамках планирования наследования. Тогда доверительный собственник (трасти) обладает правовым титулом на долю и должен управлять ею в интересах бенефициаров. Значение имеют три набора правил: собственные документы компании и закон штата о компаниях, федеральные налоговые правила для S-корпораций и обязанности доверительного собственника по праву трастов. Этот урок описывает каждый из них; он объясняет право и не предлагает какой-либо структуры.
LLC регулируются законами штатов и операционным соглашением участников, которое часто ограничивает передачу долей, например требуя согласия других участников, предоставляя право преимущественной покупки или устанавливая условия выкупа. Согласно Uniform Limited Liability Company Act и законам многих штатов, передача «передаваемого интереса» (transferable interest) переносит право на распределения, но сама по себе не позволяет приобретателю участвовать в управлении; чтобы стать участником, обычно нужно разрешение операционного соглашения или согласие участников. Некоторые соглашения прямо допускают передачу в отзывный траст владельца. В каждом случае решают соглашение и закон штата.
Для S-корпораций IRC §1361 ограничивает круг лиц, которые могут владеть акциями. К допустимым трастам относятся траст, который по правилам о трастах учредителя (grantor trust rules) считается полностью принадлежащим гражданину или резиденту США, например отзывный прижизненный траст (§1361(c)(2)(A)(i)); такой траст в течение 2 лет после смерти лица, считающегося владельцем (ii); траст, получающий акции по завещанию, — в течение 2 лет (iii); траст для голосования (iv); и траст малого бизнеса, сделавший выбор (electing small business trust) (v). Другие трасты должны отвечать требованиям квалифицированного траста подглавы S (QSST) согласно §1361(d) или траста малого бизнеса, сделавшего выбор (ESBT), согласно §1361(e). Недопустимый акционер прекращает действие выбора статуса S.
У QSST в течение жизни бенефициара по доходу может быть только 1 такой бенефициар, который должен быть гражданином или резидентом США; весь доход должен распределяться текущим порядком, а основной капитал может передаваться только этому бенефициару. Выбор делает бенефициар, и он облагается налогом как владелец акций S-корпорации. У ESBT может быть несколько бенефициаров, например физические лица, наследственные массы и некоторые благотворительные организации, но ни один интерес не может быть приобретён путём покупки. Выбор делает доверительный собственник, и согласно IRC §641(c) часть, относящаяся к S-корпорации, облагается налогом у траста по самой высокой ставке подоходного налога для трастов. Для выборов установлены сроки; инструкции к форме 2553 и регламенты объясняют, как их сделать.
Траст, владеющий одним бизнесом, может вступать в противоречие с инвестиционными обязанностями доверительного собственника. В Uniform Trust Code §802 устанавливает обязанность лояльности, а §803 — обязанность беспристрастности по отношению к бенефициарам. Большинство штатов приняли Uniform Prudent Investor Act (1994), §3 которого требует диверсификации, если только доверительный собственник разумно не решит, что из-за особых обстоятельств цели траста лучше достигаются без неё; официальный комментарий приводит в качестве примера желание сохранить семейный бизнес. Правила этого закона являются диспозитивными: условия траста могут их расширить, ограничить или исключить, а доверительный собственник защищён, когда действует, разумно полагаясь на них.
На практике учредительные документы трастов, владеющих семейным бизнесом, часто указывают, может ли доверительный собственник его сохранить, кто голосует этой долей и может ли доверительный собственник быть директором или должностным лицом. При отсутствии таких условий применяются обязанности по умолчанию. Расходы сильно различаются в зависимости от места и сложности: трасту может потребоваться собственная налоговая декларация (форма 1041), а S-корпорация подаёт форму 1120-S. Правила в штатах различаются, поэтому определяющими являются кодекс о трастах и закон о компаниях соответствующего штата.

Ключевые факты

Согласно Uniform Limited Liability Company Act и законам многих штатов, приобретатель доли в LLC получает право на распределения, но не право на участие в управлении, если это не допускают операционное соглашение или участники.
Траст, который по правилам о трастах учредителя (grantor trust rules) считается полностью принадлежащим гражданину или резиденту США, например отзывный прижизненный траст, может владеть акциями S-корпорации (IRC §1361(c)(2)(A)(i)).
У QSST (§1361(d)) 1 бенефициар по доходу, который должен получать весь доход текущим порядком, сам делает выбор и облагается налогом на доход S-корпорации.
У ESBT (§1361(e)) может быть несколько допустимых бенефициаров, выбор делает доверительный собственник, и согласно §641(c) его часть, относящаяся к S-корпорации, облагается налогом по самой высокой ставке для трастов.
Uniform Trust Code §802 устанавливает обязанность лояльности, а §803 — обязанность беспристрастности.
Uniform Prudent Investor Act §3 требует диверсификации, если только особые обстоятельства не делают её неразумной, и условия траста могут изменить это правило по умолчанию.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 положений операционного соглашения, учредительного документа траста или разбора случая, который вы читаете (в некоторых пунктов меньше), относящихся к трасту, владеющему бизнесом, например согласие на передачу, принятие участников, выбор статуса S-корпорации, оговорки о сохранении актива и кто голосует долей.

6СгруппироватьРаспределите их по 6 категориям: правила передачи и принятия в участники, голосование и управление, налоговый статус и налоговые выборы, обязанности по инвестированию и сохранению актива, распределения бенефициарам, а также факты, в которых вы не уверены.

3Выделить главноеСведите 6 категорий к 3 группам: правила из документов компании и закона; правила федерального налогового законодательства; и правила права трастов.

1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее своими словами, почему передача доли в бизнесе в траст затрагивает одновременно корпоративное право, налоговое право и право трастов.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS